밝은 면이 많아 유망한 전망입니다.
HSC의 금융 서비스 연구 책임자인 팜 리엔 하(Pham Lien Ha) 씨는 "2024년 은행 산업 전망" 세미나에서 2024년 은행 산업 전망은 여러 가지 긍정적인 요인이 있지만 단기적인 위험도 존재한다고 밝혔습니다. 긍정적인 요인으로는 저금리로 인한 안정적인 시스템 유동성, 2023년 4분기부터 회복세를 보이는 경제 , 그리고 2024년 6% 이상의 GDP 성장률 전망 등이 있습니다. 한편, 물가 안정, 동화 약세 완화, 그리고 채무 분류를 유지하면서 채무 조정을 허용하는 시행령 02호의 연장 가능성 및 금융기관의 회사채 매매에 관한 시행령 16호의 개정 예상 등 완화적인 통화 정책 유지에 유리한 환경이 조성되고 있습니다.
위와 같은 유리한 요인들을 바탕으로 HSC 전문가들은 신용 수요가 회복되어 2024년에는 신용 증가율이 개선될 것으로 예상합니다. 상반기 성장 동력은 공공 투자, 수출입, 외국인 직접투자(FDI) 등이 될 수 있습니다. 하반기에는 다소 둔화되겠지만, 개인 소비자의 소비 및 투자 수요는 강하게 회복될 것으로 전망됩니다.
순이자마진(NIM)과 관련하여, 전문가들은 2023년 평균 50bp 하락 이후 20~30bp 정도의 소폭 회복을 예상하고 있습니다. 수수료 기반 수익 또한 방카슈랑스 부문의 회복세에 힘입어 전년 대비 소폭 증가했습니다.
4분기 부실채권 감소로 자산 건전성이 개선되었지만, HSC 전문가들은 여전히 우려스러운 상황이라고 지적했습니다. 2023년 말 기준 전체 은행 시스템의 부실채권 비율이 4.8~4.9%로 높은 수준을 유지했으며, 이 중 절반 이상이 SCB 은행에서 발생했지만, 해결되지 않을 경우 경제 성장에 걸림돌이 될 수 있다는 것입니다.
반면, 14개 은행의 부실채권 2호 회람에 따라 부채 구조조정을 진행 중인 은행들을 포함한 업계 주요 은행들은 현재 상당히 높은 수익 성장률을 보이고 있습니다. 이러한 견해와 전망을 바탕으로 전문가들은 상위 14개 은행의 수익 성장률이 2024년에는 20~21%에 달할 것으로 예상하며, 이는 2023년의 5.5% 성장률보다 높은 수치입니다.
테크콤뱅크의 풍꽝흥 부사장 역시 같은 견해를 밝히며, 중산층 이상 인구 비율이 빠르게 증가하고 있으며 향후 몇 년 동안에도 강한 성장세를 이어갈 것으로 예상했습니다. 이는 금융 상품 공급에 여전히 상당한 여지가 있음을 보여주며, 따라서 2024년에도 전체 금융 수요는 계속 증가할 것으로 전망했습니다.
상당한 잠재력과 여전히 매력적인 밸류에이션을 고려할 때, 은행주는 2024년에 강력한 자본 유입을 끌어들일 것으로 예상됩니다. 팜 리엔 하(Pham Lien Ha) 씨는 올해 첫 두 달 동안 상대적으로 높은 주가 상승률을 감안할 때, 은행 부문의 회복 전망이 이미 밸류에이션에 부분적으로 반영되었다고 판단합니다.
HSC 전문가들은 은행주를 선택할 때 산업 전망, 펀더멘털, 각 은행의 시장 지위와 고유한 스토리, 그리고 업계 및 해당 은행의 전반적인 가치 평가 등 여러 요소를 고려해야 한다고 조언합니다. HSC가 분석한 은행 중 대표적인 사례는 베트남 기술상업은행(TCB)으로, 매력적인 장기 성장 전망과 2024년 강력한 회복세가 예상됩니다.
테크콤뱅크의 네 가지 뚜렷한 장점
테크콤뱅크의 전망은 풍꽝흥 부사장이 네 가지 뚜렷한 장점을 통해 강조했습니다.
첫째로, 테크콤뱅크는 자산 관리 분야의 선두주자인 테크콤뱅크증권(TCBS)과 협력하고 있습니다. 테크콤뱅크는 자산 운용 규모가 약 600조 VND에 달하는 1위 은행으로, 채권 발행 및 유통 부문에서 1위, 호세 증권거래소(HOSE) 주식 중개 시장 점유율에서 3위를 차지하고 있습니다. 고소득층 비중 증가가 예상됨에 따라, 테크콤뱅크는 이 부문을 더욱 발전시키기 위한 새로운 상품들을 지속적으로 출시할 계획입니다.
둘째로, 테크콤뱅크는 다양한 수익원을 보유하고 있다는 장점도 있습니다. 테크콤뱅크는 총수입 대비 수수료 수입 비중에서 업계 선두를 달리고 있으며, 개인 고객 부문에서는 카드 결제 시장 점유율 1위입니다. 2023년에는 주요 시장의 경기 침체에도 불구하고 수수료 수입이 증가했습니다. 수출입 활동 회복과 인프라 개발이 진행됨에 따라 기업 고객을 위한 수수료 수익 창출 상품이 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 테크콤뱅크의 중요한 성장 동력이 될 것입니다.
셋째로, 가치 사슬 개발 또한 테크콤뱅크의 강점 중 하나입니다. 부동산 및 건설 부문에서 TCB는 많은 대기업을 위해 효율적인 투입-산출 가치 사슬을 성공적으로 구축해 왔습니다. 이러한 전략은 지속 가능한 성장, 저비용으로 다수의 신규 고객 확보, 그리고 효과적인 위험 관리를 보장합니다.
넷째, 테크콤뱅크는 지속적으로 고객층을 다각화하고 새로운 고객 부문을 개발하고 있습니다. 우수한 데이터 및 기술 역량과 더불어 고소득 고객 기반을 활용하여 수익성을 유지하면서도 목표 고객층을 저소득층으로 확대해 나갈 것입니다.
테크콤뱅크의 풍꽝흥 부사장은 “이러한 강점들을 바탕으로 2024년과 장기적인 성장을 지속적으로 추진해 나갈 것”이라고 밝혔습니다.
테크콤뱅크 투자은행 부문 이사이자 테크콤뱅크증권주식회사(TCBS) 이사회 의장인 응우옌 쑤언 민(Nguyen Xuan Minh)은 기업 채권 시장과 테크콤뱅크의 기업 채권 투자에 대한 투자자들의 우려에 대해, 테크콤뱅크와 TCBS의 채권 사업 부문 회복세가 매우 강하며, 때로는 2022년 유동성 위기 이전 시기보다 더 인상적이라고 밝혔습니다.
성장 동력이 시장을 주도하고 있습니다.
풍꽝훙 사장은 2024년 사업 전망에 대해 언급하며, 여러 요인 덕분에 테크콤뱅크의 총 영업 수익과 세전 이익이 크게 성장할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
자금 조달 측면에서, CASA 비율은 지속적으로 회복되어 자금 조달 비용에 영향을 미칠 것이며, 순이자마진(NIM)은 2023년 저점을 찍은 후 4~4.5% 수준으로 회복될 수 있을 것으로 예상됩니다. 특히, 고객 기반 확대로 이자 수익은 지속적으로 증가할 것이며, 무엇보다 테크콤뱅크의 주요 수익원인 수수료 수익 또한 꾸준히 증가할 것입니다.
테크콤뱅크는 탄탄한 사업 기반 외에도 우수한 자산 건전성을 자랑합니다. 2023년 말 기준 부실채권(NPL) 비율은 1.19%였으며, 부동산 부문 부실채권 비율은 0%, 주택담보대출 부실채권 비율은 1.5%였습니다. 이는 지난해의 어려운 경제 상황을 고려할 때 은행 업계에서 매우 양호한 수준입니다.
대출 증가와 관련하여 테크콤뱅크 관계자는 베트남 중앙은행이 승인한 대출 한도를 전액 활용할 것이라고 밝혔습니다. 테크콤뱅크의 대출 증가율은 올해 첫 두 달 동안 약 3~4% 증가했으며, 특히 기업 고객 부문은 수출 회복에 힘입어 약 7%의 높은 증가율을 기록했습니다.
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