수십억 개의 주식이 시장에 "범람"합니다: 1부

연례 주주총회 시즌이 끝난 후, 여러 기업들이 배당금 지급과 최대 수십억 달러 규모의 자본 확충을 위해 대량의 주식 발행을 계획했습니다. 은행, 증권, 부동산 분야 기업들이 주요 대상입니다.

170억개 은행주, 증시에 상장

증권거래소 업종 중 은행권이 증자 발행에서 가장 긍정적인 움직임을 보였습니다. 현재까지 상장 은행 27개 중 3개만이 증자 계획을 발표하지 않았습니다. 은행권에서만 이번 증자 발행 주식 수는 171억 주에 달했습니다.

가장 많은 주식을 발행한 은행은 테크콤뱅크 (주식 코드: TCB, HOSE 상장) 입니다. 테크콤뱅크 주주총회 결과에 따르면, 자본금을 35조 2,250억 동에서 70조 4,500억 동으로 두 배로 늘리는 계획이 자기자본에서 주식을 발행하는 방식으로 승인되었습니다. 이에 따라 테크콤뱅크는 35억 주를 추가로 발행할 예정입니다.

은행그룹, 동시주식 발행 (사진 제공: ST)

3대 BIG4 은행(베트남 시장 4대 은행 그룹)도 수십억 동(약 1조 1,000억 원)의 주식을 발행할 계획입니다. 특히 공상은행( VietinBank , 증권코드: CTG, HOSE)은 자본 확충을 위해 주식을 발행하지 않고, 2023년 모든 수익을 주식 배당금 지급을 위해 적립한 후 사용할 예정입니다. CTG는 25억 주를 추가로 발행하여 자본금을 53조 7,000억 동에서 79조 1,480억 동으로 늘릴 것으로 예상됩니다.

마찬가지로, 베트남외국무역은행( Vietcombank , 증권코드: VCB, HOSE) 도 2023년 자금을 공제한 후 남은 모든 이익을 주주들에게 주식 배당금으로 지급할 계획을 발표했습니다. 이에 따라 VCB는 21억 7천만 주를 추가로 발행할 예정입니다.

투자개발은행(BIDV, 주식코드: BID, HOSE) 주주총회는 또한 2024년에 13억 6천만 주를 발행하여 자본금을 13조 6,000억 동 늘리는 이사회의 제안을 승인했습니다. 이는 배당금 지급과 전문 증권 투자자에게 매각이라는 두 가지 옵션을 통해 이루어집니다.

또한 나머지 20개 은행도 수백만 개의 추가 주식을 발행할 계획을 발표했습니다. 예를 들어 Military Bank(MBBank, 주식 코드: MBB, HOSE)는 8억 5,800만 주를 추가로 발행(자본금 8,5800억 동 증가), Lien Viet Post Bank(LPBank, 주식 코드: LPB, HOSE)는 8억 주를 발행(자본금 8,000억 동 증가), National Bank(NCB, 주식 코드: NVB, HOSE)는 6억 2,000만 주를 발행(자본금 6,2000억 동 증가)했습니다.

증권사들 자본 확충 경쟁

증권사 그룹은 자본금 확보를 위해 신주 발행을 통한 자본 확충도 계획하고 있습니다. SSI증권(주식 코드: SSI, HOSE)은 2024년 정기 주주총회에서 무상증자 주식 3억 220만 주와 주주배정 주식 1억 5,100만 주를 포함하여 총 4억 5,320만 주를 발행하는 계획을 승인했습니다. 이를 통해 SSI의 정관 자본금은 19조 6,450억 동(현재 자본금 대비 30% 증가)으로 증가할 것으로 예상됩니다.

LPBank Securities – LPBS는 계획대로 자본금을 늘리기 위해 추가로 3억 6,380만 주를 발행할 것으로 추산하고 있으며, 이는 현재 수준(2,500억 동)보다 15배 높은 최대 3조 8,880억 동에 달할 것으로 예상합니다.

비엣캡 증권(주식 코드: VCI, HOSE) 은 4월에 개최된 올해 정기 주주총회에서 2억 8,100만 주 이상의 추가 주식 발행 계획을 발표했습니다. 자본금은 종업원 주식(ESOP), 사모, 그리고 기존 주주를 대상으로 한 추가 발행을 통해 증자되었습니다. VCI는 상기 증자 계획을 완료하여 정관 자본금을 7조 동(현재 수준 대비 약 64% 증가) 이상으로 늘리는 목표를 달성했습니다.

분석가들에 따르면, 주식을 포함한 금융 그룹(은행 및 증권)에서 자본 용량을 늘려야 할 필요성은 매우 높은데, 그 이유는 주로 사업 규모 확대, 시장 점유율 확대, 증거금 대출 용량 개선 또는 자체 거래를 위해서입니다.

주식을 통한 부동산 자금 조달

그 밖에도 은행, 증권업계에서도 많은 대기업들이 가까운 미래에 대량의 주식을 발행할 계획을 발표했습니다.

노바 부동산 투자 주식회사(노바랜드, 증권코드: NVL, HOSE)는 2024년 주주총회에서 12억 주를 발행할 계획을 발표했으며, 주주총회는 서면으로 승인되었습니다. 이 주식은 기존 주주에게 매수권 형태로 공모될 예정입니다.

호아팟 그룹(주식 코드: HPG, HOSE)은 주주들에게 10%의 보너스 주식을 지급한다고 발표했습니다. 이는 5억 8,150만 주의 추가 주식을 발행하는 것과 같으며, 자본금을 63조 9,620억 VND로 늘리는 데 도움이 되었습니다.

부동산은 주식을 통해 자본을 요구한다(그림: 인터넷)

주식을 발행하여 자본을 조달하는 것은 합법적인 활동으로 여겨지며, 많은 기업이 채권을 통해 자본을 조달하는 어려움 속에서 사업 확장, 부채 상환, 투자 등을 돕기 위해 "선호하는" 해결책입니다.

대표적인 사례는 Phat Dat 부동산 개발 회사(주식 코드: PDR, HOSE) 입니다. 2023년 말, PDR은 주당 10,000동에 6,716만 주의 사모 발행을 완료했습니다. 이를 통해 회사는 6,710억 동을 성공적으로 조달하여 2023년 말까지 모든 채권 부채를 상환했습니다.

최근 회사는 이러한 방식으로 자본을 조달하여 증권위원회로부터 기존 주주들에게 주당 1만 동(VND)에 1억 3,430만 주를 발행하는 승인을 받았습니다. 예상 조달 금액은 1조 3,430억 동(VND)이며, 이는 부동산 투자에 사용될 예정입니다.

이 밖에도 소매, 교육, 서비스, 원자재 등 다양한 분야의 기업들도 올해 대량의 주식 발행을 발표했습니다.

그러나 많은 전문가들은 대량의 주식이 시장에 '유입'되는 것이 반드시 유리한 것은 아니며, 오히려 시장에 압박을 가할 수도 있다고 생각합니다.

더욱이, 이는 산업 집단의 운영 환경이 투자자들의 수익 창출에 도움이 될 만큼 충분히 활발한지 여부에도 달려 있습니다. 주식 수의 증가는 주식 희석을 심화시켜 기존 주주들의 권리에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

DNSE Securities는 주식 발행이 주주와 기업에 긍정적, 부정적 영향을 모두 미친다고 평가했습니다. 투자자들은 합리적이고 완전한 해결책을 찾기 위해 이 점을 인지해야 합니다.

(계속)

출처: https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm