8월 29일에 주목해야 할 주식 몇 가지.

VNM 주식에 대한 중립적인 추천입니다.

베트남 유제품 주식회사(VNM)는 2025년 2분기 매출총이익률을 42%로 개선했습니다. 연결 기준 2025년 2분기 매출총이익률은 42%로, 2025년 1분기 대비 170bp 상승했고, 전년 동기 대비 40bp 하락했습니다. 이러한 매출총이익률 개선은 특히 모회사의 국내 매출이 2025년 1분기 대비 회복세를 보인 데 따른 것입니다.

바오비엣증권(BVSC)은 2025년 마지막 두 분기의 매출총이익률이 2025년 2분기 대비 변동이 없거나 소폭 개선될 것으로 예상합니다. 2026년에는 향후 전지분유(WMP) 및 탈지분유(SMP) 판매 가격 추세 호조에 힘입어 매출총이익률이 41.8%로 소폭 상승할 것으로 전망하며, 2026년에는 더욱 뚜렷한 수익 회복세가 나타날 것으로 예상합니다.

BVSC는 2026년 순매출이 65조 9,240억 VND(전년 대비 +4.7%)에 달하고, 소수 주주에게 귀속되는 세후 이익은 9조 6,400억 VND(전년 대비 +5.2%)에 이를 것으로 예상합니다. 세후 이익의 회복은 2025년의 낮은 기준치와 VNM의 원유 분말 가격에 따른 매출총이익률 개선 기대감에 기인합니다.

BVSC는 DCF(할인현금흐름)법을 사용하여 2026년 중반까지 VNM의 주당 가치를 68,000 VND로 평가하고 VNM 주식에 대해 중립(NEUTRAL) 등급을 권고했습니다. 이 목표 가격을 기준으로 할 때, VNM의 2025년 말과 2026년 말 주가수익비율(PER)은 각각 15.5배와 14.7배로, 지난 2년간의 평균 PER과 비교적 유사한 수준입니다.

DBC 주식 매수를 추천합니다.

BIDV 증권회사(BSC)에 따르면, 다바코 그룹 주식회사(DBC)는 2025년 2분기에 순매출 3조 8200억 VND(전년 동기 대비 20% 증가)와 세후 이익(소수 주주 기준) 5070억 VND(전년 동기 대비 249% 증가)를 기록했다.

BSC는 DBC의 2025년 2분기 사업 실적이 BSC의 이전 기준 예측 보고서에서 예상했던 37% 증가보다 높을 것으로 평가합니다. 이는 주로 생산 원가가 kg당 49,000~50,000 VND로 추정되어 예측치보다 8% 낮기 때문이며, DBC가 2025년 2분기 복잡한 질병 상황으로부터 가축을 보호하는 능력이 BSC의 예상보다 훨씬 우수했기 때문입니다.

따라서 BSC는 DBC 주식에 대해 매수 의견을 제시하며 목표 주가를 주당 31,700 VND로 설정합니다.

► 8월 29일 주식 시장 전망: VN 지수는 1,694포인트 저항선을 다시 테스트할 수 있습니다.

출처: https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm