미국과 중국, 반도체 칩을 두고 갈등 벌여.

4월 중순 한 주 동안 일어난 일들은 점점 더 분명해지는 현실을 드러냈습니다. 바로 관세와 기술 통제가 세계 기술 질서를 재편하기 위한 무기로 사용되고 있다는 것입니다.

TSMC가 제조한 반도체 칩이 4월 15일 타이베이에서 열린 사이버보안 2025 컨퍼런스 및 전시회에 전시되어 있다. (사진: AFP)

워싱턴이 중국에 대한 반도체 수출 금지 조치를 더욱 강화하는 목적은 인공지능(AI) 분야에서 베이징의 주도권을 잡으려는 야심을 억제하는 것뿐만 아니라, 미국 기업의 이익을 희생하더라도 자국의 패권을 유지하겠다는 의지를 보여주는 것이다.

엔비디아에 타격이 될 것이다.

미국과 중국 간 무역 전쟁의 최대 피해자 중 하나로 꼽히는 엔비디아는 4월 16일, 미국 정부가 자사의 가장 중요한 시장 중 하나인 중국에 대한 AI 칩 수출에 새로운 제한 조치를 부과함에 따라 1분기 재무 보고서에서 최대 55억 달러의 손실을 입을 수 있다고 발표했습니다.

따라서 엔비디아가 중국 시장을 위해 특별히 설계하고 기존 수출 통제 규정을 준수하도록 제작된 H20 칩은 중국에서 계속 판매되려면 특별 허가가 필요합니다. 로이터 통신은 엔비디아의 말을 인용해 이 새로운 규정이 "무기한" 효력을 가질 것이라고 보도했습니다.

이 소식이 전해진 직후 엔비디아의 주가는 당일 장 마감까지 거의 7% 하락하며 시가총액이 1480억 달러 이상 증발했습니다.

반도체 업계 주식의 매도세가 빠르게 확산됐다. 아시아에서는 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들의 주가가 하룻밤 사이에 최대 3%까지 하락했다.

한편 유럽에서는 네덜란드 반도체 제조업체 ASML의 주가가 크리스토프 푸케 CEO가 "최근 세금 관련 발표로 거시 경제 환경의 불확실성이 커졌으며, 이러한 상황은 당분간 불안정할 것"이라고 경고한 후 오전 거래에서 5% 하락했습니다.

ASML은 또한 1분기 수주액이 39억 4천만 유로에 불과해 투자자들의 예상치보다 약 10억 유로 적었다고 발표했습니다.

웨드부시 증권의 글로벌 기술 연구 책임자인 댄 아이브스는 애널리스트 그룹을 이끌며, 엔비디아의 전체 규모를 고려할 때 구체적인 재정적 영향은 심각하지 않을 수 있지만, 새로운 규제는 중국 고객과의 관계 유지를 위한 회사의 노력에 심각한 차질을 초래하는 "전략적 타격"이라고 지적했습니다.

"새로운 정보에 따르면 엔비디아는 중국 시장에 제품을 판매하는 데 상당한 어려움에 직면하고 있는 것으로 보입니다. 트럼프 행정부가 인공지능 혁명을 주도하는 기업이 하나, 그리고 하나의 칩이 바로 엔비디아라는 사실을 인지한 것으로 보이기 때문입니다."라고 분석가들은 4월 15일 발표한 보고서에서 밝혔습니다.

러닝 포인트 캐피털의 투자 책임자인 마이클 애슐리 슐만 역시 H2O 칩 수출 제한 결정이 기술 및 반도체 부문을 뒤덮고 있는 지정 학적 불안정 심화를 반영한다는 데 동의했습니다.

"특히 트럼프 시대에 나타났던 것과 같은 정책 반전 상황에서는 이러한 불확실성이 기업과 투자 시장을 혼란에 빠뜨립니다. 이는 4월 16일 엔비디아 주가의 급락과 반도체 주식 전반에 걸친 압박에서 분명히 드러났습니다."라고 그는 말했다.

TSMC는 예외입니다.

지정학적 불안정과 보호무역 정책으로 인해 반도체 산업이 역풍에 직면한 가운데, TSMC는 주목할 만한 예외로 보인다.

4월 16일 발표된 재무 보고서에 따르면, 대만 반도체 대기업인 이 회사는 2025년 1분기에 3,615억 6천만 대만달러(약 111억 달러)의 순이익을 달성하여 전년 동기 대비 60.3%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다.

TSMC는 현재 애플, AMD, 심지어 엔비디아와 같은 주요 기업들의 주요 제조 파트너입니다. 즉, 엔비디아가 제품 판매 금지를 우려하는 동안에도 TSMC는 미국 기업이나 제3자의 주문에 따라 엔비디아용 칩을 계속 생산하고 있다는 뜻입니다.

TSMC는 미국 기업도 아니고 중국에서 블랙리스트에 오르지도 않은 "중립적인" 기업이라는 입장을 통해 기술 전쟁의 양측 모두에게 서비스를 제공할 수 있습니다.

물론, 그러한 위치는 우연히 얻어진 것이 아닙니다. 뉴욕 타임스에 따르면, TSMC는 글로벌 반도체 공급망의 핵심 축이며, 40년 이상에 걸쳐 수백억 달러의 투자, 수천 명의 고도로 숙련된 엔지니어, 그리고 대륙을 넘나드는 파트너 네트워크로 구축된 생태계의 중심입니다.

이러한 국경을 넘는 협력 모델에서 미국 기업은 칩 설계를 담당하고, TSMC는 제조를, 일본은 실리콘 웨이퍼를, 네덜란드는 리소그래피 장비를, 그리고 중국과 말레이시아는 테스트 및 조립을 담당합니다. 각 연결 고리는 긴밀하게 연결되어 있어 쉽게 대체할 수 없습니다.

반도체 소재 컨설팅 회사인 테크셋(Techcet)의 전무이사인 리타 숀로이는 반도체 공급망을 여러 겹으로 이루어진 미로에 비유하며, 소재는 한 국가에서 정제되고, 다른 국가에서 혼합되고, 또 다른 국가에서 제조될 수 있다고 설명합니다.

상호의존성과 연결성이 매우 높은 상황에서 관세를 부과하거나 수출을 금지하는 모든 조치는 비용 증가, 공급망 교란, 그리고 스마트폰과 노트북부터 AI 서버에 이르기까지 소비자 제품의 가격 상승을 초래할 위험이 있습니다.

따라서 미국과 중국 모두 반도체 생산의 현지화를 위한 전략을 추진하고 있지만, 이 과정은 결코 쉽지 않습니다. 기술 인력, 제조 관리 문화, 그리고 글로벌 공급망을 조율할 수 있는 능력을 재구축하는 것은 하루아침에 이루어질 수 있는 일이 아닙니다.

중국의 경우, 서방 기술에 대한 의존도가 여전히 높기 때문에 문제는 더욱 복잡합니다. 단기적으로 대만산 반도체 수입 관세 면제는 인공지능, 클라우드 컴퓨팅, 국방과 같은 전략 분야에 필요한 기술의 흐름을 유지하고 대비할 시간을 벌기 위한 방편일 수 있습니다.

미국이 제재를 강화한다면 엔비디아 같은 기업은 가장 큰 성장 시장 중 하나를 잃을 수 있습니다. 하지만 제재를 완화한다면 지정학적 경쟁국의 손에 기술이 넘어갈 위험 또한 간과할 수 없습니다.

이러한 힘겨루기는 반도체 칩을 현재 미국과 중국 관계에서 가장 복잡한 쟁점 중 하나로 만들었으며, 모든 정책 결정은 전 세계에 영향을 미칩니다.

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하다오

출처: https://tuoitre.vn/my-trung-giang-co-ve-chip-ban-dan-20250419063932389.htm