새로운 자원을 확보하기 위한 임무.

국유자본투자사업공사(SCIC)의 18년간의 운영 실적은 국유자본 관리 방식을 행정명령에서 투자사업으로 전환하는 정책이 탁월한 성과를 거두었음을 입증합니다. 더 나아가, 제도적 병목 현상이 해소된다면 정부 투자자들에게 새로운 전환점을 열어줄 수 있을 것입니다.

국유자본투자사업공사(SCIC)의 18년간의 운영 실적은 국유자본 관리 방식을 행정명령에서 투자사업으로 전환하는 정책이 탁월한 성과를 거두었음을 입증합니다. 더 나아가, 제도적 병목 현상이 해소된다면 정부 투자자들에게 새로운 전환점을 열어줄 수 있을 것입니다.

SCIC는 투자 및 사업 활동 촉진에 자원을 집중하고, 핵심 및 중요 분야에 대한 투자를 우선시하여 파급 효과를 창출하고 선도적인 역할을 수행할 것입니다. (사진: Duc Thanh)

장기적인 전략적 비전을 재확인합니다.

SCIC는 2005년 6월 20일 총리 결정 제151/2005/QD-TTg호에 따라 설립되었으며 2006년 8월 1일 공식적으로 운영을 시작했습니다.

SCIC는 당과 정부의 구조조정, 혁신 촉진, 국유기업의 효율성 및 경쟁력 향상 정책, 국가 경영 기능과 기업 소유주로서 국가를 대표하는 기능의 분리, 국가 자본 관리 방식을 행정 명령에서 투자 및 사업 자본으로 전환하여 국가가 주주이자 투자자의 역할을 수행하는 정책의 일환으로 설립되었습니다. SCIC는 기업법에 따라 운영되며 모든 경제 부문의 기업과 동등하게 취급됩니다.

경제학자 보 트리 탄은 SCIC가 18년간의 운영 끝에 국가 자본의 보존과 발전을 보장하는 임무를 "충족했다"고 평가했다.

SCIC는 설립 당시 대비 2023년 말까지 매출이 47배, 세후 순이익이 63배, 자기자본이 17배, 총자산이 13배 증가했습니다. 주요 사업 지표는 매년 전년 대비 성장세를 이어갔습니다.

SCIC는 운영 기간 동안 1,081개 기업에 자본을 투자하여, 해당 기업 및 SCIC가 투자받은 자본에 대한 소유주의 권리와 의무를 행사하고, 인수된 기업에 투자된 국유 자본을 구조조정, 민영화, 매각하는 등의 활동을 수행해 왔습니다. 이러한 업무 수행 과정과 SCIC의 성과는 대표자 시스템의 역할이 매우 컸습니다. 대표자들은 SCIC의 "확장된 팔"과 같은 역할을 하며, SCIC가 진정한 의미의 적극적인 주주이자 효과적인 투자자로 거듭날 수 있도록 지원해 왔습니다.

국가 관리 기관의 SCIC 운영에 대한 검사 및 감사 결과, SCIC는 법규를 잘 준수해 왔으며, 투자 및 사업 활동을 공개적이고 투명하게 수행했고, 국가 자본을 보존하고 발전시켜 온 것으로 일관되게 평가되었습니다.

"경제적 효율성은 데이터를 통해 입증되었지만, 더 중요한 것은 이 모델을 활용하여 다음 단계에서 더욱 발전할 수 있는 방안을 찾는 것입니다."라고 전문가인 보 트리 탄은 SCIC의 18년 운영을 검토하며 말했다.

경제학자 트란 딘 티엔과 응우옌 득 키엔 또한 SCIC가 단순한 국가 행정 기관이 아닌 정부의 시장 지향적 투자 도구로서의 역할을 더욱 효과적으로 수행할 수 있도록 과감한 개혁이 필요하다는 견해를 밝혔습니다.

역사적인 전환점

팜 민 찐 총리의 10월 말 중동 순방 기간 동안 투자자들의 큰 관심을 끈 주제 중 하나는 중동 지역의 막대한 자금이 베트남의 전략적 인프라, 의료 및 교육 분야에 투자될 가능성이었습니다. 국영 투자공사(SCIC)의 경영진은 이러한 회의에 적극적으로 참여하여 중동 지역의 자본 유치에 기여했습니다.

중동 지역의 자원뿐만 아니라 미국, 유럽, 아시아 등 선진 경제국으로부터의 금융 투자 유치 기회도 확대되고 있습니다. 단, 베트남이 구체적인 투자 프로젝트 포트폴리오를 갖춰야 합니다. 경제 성장의 병목 현상인 인프라 문제를 해결한다면, 베트남이 당 창당 100주년(2030년)과 건국 100주년(2045년)과 같은 역사적 이정표에서 달성하고자 하는 비약적인 발전을 이룰 수 있는 핵심 열쇠가 될 것입니다.

실제로 SCIC의 새로운 역할에 대한 비전은 2022년 5월 12일자 정부 결의안 제68/NQ-CP호에 이미 명시되어 있었으며, 해당 결의안은 "SCIC의 역할, 특히 정부 투자자로서의 역할을 연구 및 강화하여 대규모 중요 기업 및 프로젝트에 더 많은 재정 자원을 유치한다"고 규정하고 있습니다.

2024년 7월 17일자 결정 제690/QD-TTg호로 승인된 2025년 말까지의 국영자본투자사업공사(SCIC) 재편 계획 및 구조조정 방안은 "SCIC를 강화하여 충분한 재정 자원을 확보하고, 2025년 이후 베트남에서 자기자본 규모 면에서 선도적인 금융투자기관으로 발돋움하는 것"을 목표로 하고 있습니다.

승인된 SCIC 개발 전략에서 총리는 향후 5년(2026-2030) 동안 SCIC가 투자 및 사업 활동 증진에 자원을 집중하고, 정부 투자자로서의 역할을 다하며, 높은 수익률을 창출하는 분야, 국가가 통제해야 할 핵심 분야, 그리고 SCIC가 강점을 가진 분야에 대한 투자를 우선시하여 파급 효과를 창출하고 다른 경제 부문의 투자 및 개발을 선도하도록 지시했습니다.

이 문제를 논의하면서 응우옌 바 훙 아시아개발은행(ADB) 수석 이코노미스트는 국가 전략 목표에 맞춰 국내 투자뿐 아니라 해외 투자 확대에도 SCIC와 같은 국가 투자 수단의 역할을 강화하고 장려해야 할 때라고 권고했습니다.

국제적인 경험에 따르면 "강철 같은 힘"(강력한 경제력을 의미)을 증진하는 것이 경제에 상당한 발전을 가져올 수 있습니다.

중국에서는 국가외환관리국(SAFE)의 감독 하에 2조 달러 이상의 자본금으로 중국투자공사(CIC)가 설립되었습니다. CIC의 투자 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 해외 금융자산(33.1%)과 국내 장기 주식(61.9%)입니다.

응우옌 바 훙 씨는 테마섹 모델을 분석하고 "베트남에 매우 적합하며 고려해 볼 만한 가치가 있다"고 추천했습니다. 테마섹은 설립 당시 시가총액이 3억 5400만 싱가포르 달러였으며, 부동산, 금융, 항공, 통신 부문에서 경제에 중요한 역할을 하는 싱가포르 국영 기업들의 지분을 보유하고 있었습니다.

테마섹은 자산 매각 절차를 완료한 후 투자 활동을 강화하여 유연한 유동성 비율을 유지하고 필요에 따라 재구성할 수 있는 견고하면서도 유연한 투자 포트폴리오를 구축했습니다.

테마섹의 포트폴리오 가치는 2023년 3월 기준 3,820억 싱가포르 달러에 달했으며, 국내 포트폴리오 기업들만으로도 약 1,450억 싱가포르 달러의 연결 매출을 창출하여 테마섹에 지속 가능한 수익원을 제공하고 있습니다. 1974년 설립 이후 주주에게 귀속되는 연평균 총 수익률은 14%이며, 포트폴리오의 47%는 상장 및 유동 자산으로, 53%는 비상장 자산 및 펀드로 구성되어 있습니다.

최근 인도네시아 정부투자펀드(INA)가 매우 효과적이고 역동적인 모델로 부상하고 있습니다. 2021년 미화 52억 달러의 자본금으로 설립된 INA는 투자 가치를 극대화하고 외국 자본을 유치하여 경제 발전을 지원하는 것을 목표로 합니다. 설립 초기부터 INA는 미국, 일본, 아랍에미리트(UAE), 중국 등 많은 해외 ​​금융 투자자들의 관심을 끌었으며, 총 수백억 달러 규모의 투자를 유치했습니다.

INA는 현재까지 DP 월드 그룹(UAE)과 협력하여 총 75억 달러 규모의 항만 인프라에 투자하는 것을 비롯하여, 2021년 캐나다 연금 기금 및 아부다비 투자청 산하 기관과 함께 최대 37억 5천만 달러 규모의 유료 고속도로 투자 펀드를 설립하고, 인도네시아 전역에 16,000개의 통신탑을 관리하는 미트라텔 통신탑 회사의 기업공개(IPO)에 참여하여 지분을 인수했으며, 미국 자산운용사 블랙록과 협력하여 온라인 여행 유니콘 기업인 트래블로카(인도네시아)에 3억 달러를 투자하는 등 여러 대규모 투자 활동을 진행해 왔습니다.

정부는 전략적 투자 수단에 막대한 투자를 하는 동시에 투자 펀드의 능동성과 역동성을 장려하기 위해 투자 성과 평가에 있어서도 매우 "시장 지향적"인 접근 방식을 취합니다. 특히 테마섹과 GIC의 평가는 개별 투자가 아닌 전체 포트폴리오 성과에 기반합니다. INA의 경우, 수익은 의무적립금 조성에 사용되며(INA 자본금의 50%에 도달할 때까지), 나머지는 재투자를 위해 유보됩니다. INA 이사회는 감독위원회와 협의하여 INA 투자 활동으로 인한 손실 허용 한도를 결정합니다.

출처: https://baodautu.vn/su-menh-mo-duong-nhung-nguon-luc-moi-d230088.html