유동성 27% 증발: 시장에 암울한 한 주

Chứng khoán tuần qua: Vừa có tuần giảm điểm khá mạnh trên nền thanh khoản thấp

지난주 주식은 유동성이 낮아서 급락세를 보였습니다.

지수 폭락, 유동성 증발

거래 주간 마감 시, VN 지수는 43.53포인트(-2.59%) 하락하여 1,639.65포인트를 기록했습니다. HNX 장내 지수 역시 1.43포인트(-0.54%) 하락하여 265.85포인트에 마감했습니다. 또한, 유동성이 급격히 감소한 것도 투자자들의 우려를 여실히 보여주는 중요한 신호입니다.

구체적으로, 지난주 전체 시장의 총 거래액은 137조 5,960억 동(VND)에 그쳐 전주 대비 26.76% 감소했습니다. 호치민 증시(HoSE)의 평균 거래량은 세션당 8억 9,000만 주, 평균 거래량은 세션당 27조 5,620억 동(VND)으로 각각 26%와 27% 이상 감소했습니다. HNX의 경우, 총 거래액이 34.8% 급락하면서 더욱 심각한 상황을 보였습니다. 20주 평균 대비 유동성이 30% 감소했는데, 이는 강력한 수요 부족을 시사합니다.

매도 압력은 주로 빈그룹(Vingroup)이나 겔렉스(Gelex) 와 같은 여러 대형 주식 그룹에서 비롯됩니다. 그러나 많은 투자자들이 우려하는 것은 외국인 자금이 2주 연속 시장에서 큰 폭으로 빠져나가고 있다는 점입니다. 두 거래소 모두 외국인 투자자의 순매도 총액은 3조 720억 동(VND)을 넘었으며, 그중 호치민증권거래소(HoSE)에서만 2조 7,000억 동(VND)을 넘었습니다.

상세 분석 결과, 외국 자본이 은행 및 증권업종에 집중적으로 매도하고 있는 것으로 나타났습니다. MBB 주식은 최대 1조 1,850억 VND의 순매도로 순매도 1위를 차지했으며, SSI가 9,370억 VND로 그 뒤를 이었습니다. 반면,FPT 주식은 외국인 투자자들이 최대 1조 3,500억 VND의 순매도를 기록하며 드문 호재로 작용하여, 암울한 시장 상황 속에서도 수요의 중심이 되었습니다.

외국 자금 흐름 외에도 국내 자본의 일부는 SMC, KHG, LDG, DRH, HSL 등과 같은 소규모의 매우 투기적인 주식으로 이동하여 기회를 모색하는 경향이 있습니다.

증권사들 "주의가 최우선"

예측 불가능한 시장 상황에서 증권사들 역시 다양한 견해를 표명했으며, 많은 예측이 실제 상황과 '동기화되지 않았다'.

AIS 증권은 이번 주에 다소 어려운 논평을 내놓았습니다. 10월 27일 예상치 못한 급락을 보인 후, 10월 28일에는 하락세로 돌아서며 하락세가 지속될 수 있다고 경고했습니다. 그러나 시장은 곧바로 강력한 회복 국면을 맞이했습니다. 이후 AIS는 중립적인 입장을 취하며 시장이 매집될 것으로 전망하고, 투자자들에게 기술적 회복 국면을 활용하여 포트폴리오를 재편하고, 부진한 종목의 비중을 줄이고, 실질적인 잠재력이 있는 종목만 보유할 것을 권고했습니다.

한편, 비엣콤뱅크 증권(VCBS)은 구체적인 추세 예측을 제시하지 않고 전략적 권고에만 집중합니다. VCBS는 투자자들에게 시장 동향을 면밀히 주시하고, 상승 추세를 활용하여 포트폴리오를 재편하고, 적극적으로 위험을 관리하며, 레버리지를 줄일 것을 권고합니다. 동시에 시장 변동에 따른 단기 투자 기회를 포착할 수 있도록 안정적인 사고방식과 구매력을 유지해야 합니다.

아세안증권(AseanSC Securities Company)은 10월 29일 소폭 상승장에서 단 하나의 정확한 예측만을 내놓았습니다. 주초 두 거래일 동안 그들의 예측은 현실과 상반되었습니다. 이러한 변동 이후, 아세안증권은 더욱 신중한 입장을 취했고, 주초 두 거래일 동안 1,690~1,700포인트 저항선의 압력으로 인해 VN 지수가 계속해서 변동할 것이라는 전망을 유지했습니다.

한 주 동안 시장이 하락했음에도 불구하고 많은 전문가들은 중장기 전망에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 외국인 투자자들의 단기 순매도는 주로 심리적 요인에 기인한 것으로 보이며, 펀더멘털 전망이 여전히 긍정적이기 때문에 이러한 현금 흐름이 회복될 가능성이 매우 높습니다.

시장은 현재 안정적인 경제 기반, 합리적인 정책, 증가하는 기업 이익, 그리고 매력적인 밸류에이션에 힘입어 성장하고 있습니다. FTSE 러셀이 베트남을 등급 상향 조정 대상에 포함시킨 것은 신중한 준비가 필요하지만, 여전히 중요한 긍정적 신호입니다.

더욱이, 증거금 부채(증거금 대출)가 사상 최고치를 기록한 반면 유동성은 10억 달러 이상을 유지했다는 사실은 투자자들의 주식 시장에 대한 신뢰가 여전히 매우 높다는 것을 보여줍니다. 이전의 많은 파동과 마찬가지로, 시장이 흥분하고 지수와 거래 금액이 상승하면 증거금도 함께 상승하여 수익에 대한 기대감을 반영합니다.

따라서 변동성과 낮은 유동성을 보였던 지난 거래 주는 장기적인 관점에서 보면 단지 잠깐의 휴식일 뿐일 수 있습니다. 투자자들이 지금 직면한 과제는 침착함을 유지하고, 유연한 전략을 유지하며, 시장을 뒷받침하는 근본적인 요인들에 대한 장기적인 관점을 갖는 것입니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/thanh-khoan-boc-hoi-27-tuan-am-dam-cua-thi-truong-172938.html