이는 베트남 리포트가 과학 적이고 객관적인 원칙에 따라 실시한 독립적인 연구 결과이며, 건설 업계에서 고객에게 우수한 제품을 제공하고, 대중과 투자자에게 긍정적인 이미지를 구축하며, 탄탄한 재정력을 바탕으로 강력한 회복력을 보여주고, 코로나19 이전의 공급 감소, 팬데믹의 여파, 러시아-우크라이나 분쟁, 원자재 가격 변동, 인플레이션 심화, 금리 급등 등 수많은 어려움에 맞서 뛰어난 회복력을 발휘한 주요 기업들을 발굴하고 기리기 위해 마련되었습니다.
본 연구에서는 베트남 리포트의 건설 산업 순위 조사에 사용된 베트남 기업 데이터베이스에서 2022년 12월 31일 기준 재무 데이터를 기반으로 기업을 선정했습니다. 여기에 미디어 코딩(언론 보도 자료 분석), 연구 대상 및 이해관계자 설문조사를 결합하여 최근 어려운 시기 동안 기업들의 성과를 종합적이고 객관적으로 평가하고, 다음과 같은 주요 기업들을 선정했습니다.
목록 1: 2023년 최고의 건설업체 10곳
목록 2: 2023년 최고의 기계 및 전기 설비 시공업체 5곳
지난 5년간 건설 시장의 자발적 선택 과정을 되돌아봅니다.
그림 1: 2011년부터 2022년까지 건설 산업 부가가치의 성장/감소율
"선별" 또는 "자체 조정"이라는 표현은 2021년부터 2025년까지의 강력한 성장기 이후 지난 5년간 건설 시장의 발전을 가장 잘 반영합니다. 특히 2020년 초에는 코로나19 팬데믹이라는 "블랙 스완" 사건이 발생하여 사회 경제적 삶의 모든 측면을 뒤흔들고 세계 경제가 새로운 경제 주기로 전환하는 것을 가속화했습니다. 지난 기간의 시장 동향을 되돌아보면, 팬데믹에 대한 대응에 따라 다음과 같이 세 단계로 나눌 수 있습니다.
먼저, 코로나19 이전 시기를 살펴보겠습니다. 2017년과 2018년에 급속한 성장을 경험했던 부동산 시장은 2019년에 법적 문제로 인해 갑자기 "정체"되었습니다. 이는 건설 프로젝트 공급의 급격한 감소로 이어졌으며, 승인된 프로젝트 수가 크게 줄어든 것이 이를 증명합니다. 베트남 부동산 협회 자료에 따르면, 2019년 하노이 에서 시행 가능한 신규 프로젝트 승인 건수는 단 5건에 불과했습니다. 베트남 리포트가 2020년 2월에 실시한 설문조사에 따르면, 건설 및 MEP(기계, 전기, 배관) 업체 중 91.4%가 승인된 프로젝트 수 감소를 2019년 가장 큰 어려움으로 꼽았습니다.
둘째로, 코로나19 팬데믹 시기입니다. 이 시기는 팬데믹으로 인한 혼란과 불안정으로 점철되었습니다. 질병이 급격히 확산되면서 많은 지역에서 사회적 거리두기를 시행해야 했고, 이로 인해 자재 및 인력 공급에 차질이 생겨 많은 프로젝트가 중단되거나 지연되었습니다. 가장 눈에 띄는 경제적 손실은 시스템 유지 비용, 질병 예방 및 통제 비용, 그리고 봉쇄 해제 후 자원 동원 비용이었습니다. 2021년 2월 베트남 리포트가 실시한 설문조사에 참여한 기업의 37.9%가 코로나19로 인해 프로젝트/계약의 20% 이상이 지연되거나 비용 증가의 영향을 받았다고 답했습니다. 이 시기에는 건설 자재 가격 또한 급등했습니다. 원자재, 연료 및 건축 자재 가격 지수는 2020년 이후 공급망 차질이 지속되는 가운데 건축 자재에 대한 높은 수요로 인해 전년 대비 6.4% 상승했습니다. 건축 자재 비용은 전체 건설 비용의 약 65~70%를 차지하기 때문에, 건축 자재 가격 상승은 건설 투자 비용에 직접적인 영향을 미치고, 많은 프로젝트의 효율성을 저하시키며, 기업의 수익 마진을 잠식합니다.
일부 업계 전문가들은 "가격 급등"으로 인해 남은 잠재적 이익이 모두 사라지고 많은 기업들이 손실을 입었다고 분석합니다. 통계청 자료에 따르면 2021년 전체 산업 성장률은 0.63%에 불과했는데, 이는 지난 10년간 평균 성장률 7.2%에 비해 매우 낮은 수치입니다.
그림 2: 건설 회사의 계획 완료 수준.
셋째, 코로나19 이후 시기입니다. 팬데믹으로 인한 2년간의 침체기를 거친 건설업계는 2022년 회복에 대한 높은 기대감 속에 진입했습니다. 2022년 초, 많은 건설 회사들이 계약 잔고(수주 잔고)의 강력한 성장과 봉쇄 기간 이후 토목 건설 수요의 긍정적인 흐름을 기록했습니다. 그러나 곧이어 여러 악재가 닥치면서 건설업계 기업들의 재정 건전성이 악화되었습니다.
우선, 정부가 채권 시장 정화 및 부동산 대출 긴축을 위한 일련의 조치를 시행하면서 부동산 시장의 유동성이 경색되었습니다. 부동산, 건설, 건축자재는 모두 이 생태계의 일부이기 때문에 개발업체의 자금 흐름이 차단되면 건설업체의 미수금이 누적되어 건설업체의 현금 흐름 또한 정체됩니다. 그 와중에 건설업체들은 점점 심해지는 가격 급등 속에서 힘겨운 싸움을 이어가고 있습니다.
업계 여러 기업 대표들에 따르면, 입찰 참여 시점부터 건설 비용 견적 확정 시점까지 자재 가격이 급격히 상승했으며, 일부 기업은 착공 전부터 손실을 예상해야 했다고 합니다. 재정적으로 안정적이고 회복력이 뛰어난 기업들은 가격 급등에도 불구하고 사업을 지속할 수 있었지만, 다른 기업들은 입찰에서 철수할 수밖에 없었습니다. 베트남 리포트의 조사에 따르면, 건설업체의 86.7%가 전년 대비 총비용 증가를 보고했는데, 이는 2020-2021년 기간의 비용 증가율(+44.6%)보다 높은 수치입니다. 매출 및 이익 목표 달성률은 모두 감소했으며, 목표 미달률은 전년 대비 증가했습니다.
전반적인 경제적 어려움 속에서도 건설 산업의 2022년 부가가치 성장률은 8.17%를 기록했습니다. 이는 코로나19 이전 성장률에는 여전히 못 미치지만, 팬데믹으로 인한 2년간의 시장 침체기에 비하면 상당한 개선입니다. 이러한 건설 산업의 부가가치 성장률은 전체 경제 성장률에 0.59%포인트 기여했습니다.
최근 어려운 시기 동안 건설 산업의 핵심 요소들을 부각시킨 시장 분석 과정은 미디어를 통해서도 정확하게 반영되었습니다. 베트남 리포트의 2020년 2월부터 현재까지의 미디어 분석에 따르면, 시장 변동으로 인해 사업 활동은 다소 부진했지만, 건설 업계 기업들의 미디어 활동은 여전히 매우 활발하며, 대부분의 건설업체들이 예년보다 미디어에 더 자주 등장하고 있습니다. 특히 Hoa Binh과 Coteccons는 가장 많은 언론의 주목을 받는 두 업체이며, Fecon과 Newteccon은 미디어 등장 횟수가 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. (그림 3)
그림 3: 언론에 소개된 주요 건설업체
베트남 리포트에 따르면, 기업의 미디어 이미지 다양성 측면에서 24개 주제 그룹 중 10개 그룹에서 정보 보도가 이루어지면 "효과적"이라고 평가하고, 15개 그룹에서 이루어지면 "탁월하게 효과적"이라고 평가합니다. 미디어 분석 결과, 지난해 "효과적" 기준을 충족한 기업의 비율은 전년도 45.1%, 전년도 39.1%에 비해 20.5%로 크게 감소한 것으로 나타났습니다. 재무/실적 관련 주제가 21.9%로 가장 많이 다뤄졌으며, 주식, 이미지/홍보/스캔들 등의 주제를 크게 앞질렀습니다. 이는 불안정한 한 해 동안 건설업계의 가장 큰 관심사였던 기업의 재무 건전성과 회복력을 정확하게 반영하고 있습니다.
그림 4: 미디어 출처별 건설업계 기업의 암호화된 정보 비율.
베트남 리포트의 미디어 분석 결과는 긍정적인 신호를 보여줍니다. 업계 기업들이 소통 활동에 더욱 적극적으로 나서고 있다는 것입니다. 지난 한 해 동안 기업들이 배포한 뉴스의 비중이 이전 기간에 비해 크게 증가했습니다(그림 4).
베트남 리포트의 이전 연구에 따르면, 기업들이 적극적인 소통을 하지 않고 대부분의 정보를 언론에 맡길 경우, 예상치 못한 언론 보도 사태에 대한 대비가 부족해져 소통 위험이 증가하는 것으로 나타났습니다. 변동성이 큰 시장에서 언론을 통한 기업의 목소리 점유율을 높이는 것은 대중과 투자자의 눈에 좋은 이미지를 유지하는 효과적인 방법입니다.
2023년 전망: 도전 과제에 대한 적극적인 대응 - 인프라 및 산업 부문의 밝은 전망.
2023년 2월 Vietnam Report가 실시한 설문조사에 참여한 대부분의 기업들은 올해 사업 전망에 대해 상당히 신중한 태도를 보였습니다. 업계 대기업 대표들의 평가에 따르면, 건설업체들은 심각한 재정적 압박에 직면해 있기 때문에 2023년은 여전히 매우 어려운 한 해가 될 것으로 예상됩니다. 건설 산업의 가치 사슬을 살펴보면, 건설업체는 건설 사업을 수행하는 과정에서 프로젝트 투자자로부터 다음과 같은 현금 흐름을 받게 됩니다. (1) 프로젝트 착공 전 계약금, (2) 준공 작업 승인 결과에 따른 공사 진행 상황에 따른 대금.
하지만 현실적으로 종합 건설업체는 세 가지 이유로 현금 흐름 부족 위험에 직면하고 프로젝트 건설 자금을 신용 금융에 의존해야 하는 경우가 많습니다. 첫째, 건설 비용은 대개 상당히 일찍 지불해야 합니다. 둘째, 투자자로부터의 대금 지급이 종종 지연됩니다. 셋째, 하청업체/건설팀은 규모가 작아 신용을 얻기 어려운 경우가 많아 현금 흐름 부족과 부채 부담이 종합 건설업체에 전가됩니다. 2023년 2월 조사 당시 자본 접근성을 평가했을 때, 건설업체의 거의 절반이 전년보다 자금 조달이 더 어려워질 것이라고 응답했는데, 이는 전년도 조사 결과(-25.0%)에 비해 감소한 수치입니다.
베트남 리포트의 설문조사 결과에 따르면, 경기 침체와 이전보다 지연된 프로젝트 인허가 절차에 대한 우려를 표하는 기업의 비율은 향후 12~18개월 동안 계속 증가할 것으로 나타났습니다. 한편, 원자재 가격 변동, 인플레이션, 그리고 팬데믹으로 인한 투자 심리 위축과 관련된 어려움은 점차 그 영향이 줄어들 것으로 예상됩니다(그림 5).
그림 5: 건설 산업을 저해하는 주요 과제.
건설 산업의 투자 및 사업 환경에 관해 대부분의 기업은 전년보다 더욱 신중한 태도를 보였으며, 부문별로 뚜렷한 차이가 나타났습니다. 기업의 3분의 2는 에너지 및 유틸리티 건설 부문은 전년 대비 큰 변화가 없다고 판단한 반면, 주거 및 상업 건설 부문은 수요가 개선되지 않고 경쟁이 심화됨에 따라 대다수 기업이 부정적으로 평가했습니다(그림 6).
그림 6: 건설업체들이 올해 건설산업의 투자 및 사업 환경을 작년과 비교하여 평가한 결과.
올해 긍정적인 신호는 인프라 및 산업 건설 부문에서 나타나고 있습니다. 특히 고속도로 건설 사업을 포함한 인프라 건설 사업은 총비용에서 큰 비중을 차지하는 토사 및 모래 가격 상승으로 인한 투입 비용 증가라는 어려움에도 불구하고 공공 투자 유치로 활력을 되찾을 것으로 예상됩니다. 2023-2024년은 공공 투자 집행의 정점으로 전망되어 인프라 건설 사업에 상당한 일감을 제공할 것으로 보입니다. 2022년 10월, 교통부는 도로 건설 자금 조달을 위해 2021-2025년 공공 투자 계획에 71조 7천억 VND(29억 달러)를 추가 투자한다고 발표했습니다. 통계청에 따르면 2023년 1분기 국가 부문 투자액은 153조 VND로 전년 동기 대비 11.5% 증가했습니다. 향후 공공 투자 증가 전망은 많은 사업의 회복에 박차를 가할 것으로 기대됩니다.
베트남 건설업체협회(VACC) 보고서에 따르면, 2022년 건설업체들은 산업 건설(전체의 10% 차지)을 제외한 모든 부문에서 수주량이 감소했습니다. 산업 건설은 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년에도 산업 건설은 전반적인 산업 성장을 뒷받침하는 밝은 전망을 보일 것으로 예상되며, 응답 기업의 66.7%가 더욱 긍정적인 전망을 기대하고 있습니다.
향후 산업 건설 비용에서 큰 비중을 차지하는 철강/판금 자재 가격이 점차 안정될 것으로 예상됩니다. 새로운 단가에 따라 공급업체와의 계약이 조정됨에 따라 해당 분야 기업들의 수익률도 개선될 것으로 전망됩니다. 또한, 공장 건설 및 산업단지 인프라 구축에 대한 수요가 급증하면서 시장 성장이 가속화될 전망입니다. 글로벌 생산 네트워크는 지속적으로 변화하고 있으며, 최근 몇 년 동안 베트남은 글로벌 기업들이 산업 및 제조 기지를 설립하는 주요 목적지로 부상했고, 많은 유수 기업들이 베트남에 대한 투자를 확대하겠다는 의지를 표명하고 있습니다.
그림 7: 건설 사업 성장에 기여하는 기회.
베트남 리포트의 설문조사에 따르면 올해 건설 활동을 활성화할 수 있는 6가지 기회가 있는데, 다음과 같습니다. (1) 고도로 숙련되고 경험이 풍부하며 규율 있는 인력; (2) 경쟁력과 역량; (3) 기업의 명확한 비전과 사업 전략 및 시장 동향 파악; (4) 베트남에 대한 외국인 직접 투자(FDI)의 강력한 증가; (5) 경쟁력 있는 가격의 고품질 제품; (6) 부동산 시장 관련 법적 난제 해결에 대한 관심(그림 7). 이 중 고도로 숙련되고 경험이 풍부하며 규율 있는 인력은 산업 성장의 가장 중요한 원동력으로 여겨지며, 2022년 대비 17.1% 증가한 비율로 기업들이 이 요소를 가장 중요하게 생각하는 것으로 나타났습니다. 건설 산업의 노동 집약적 특성을 고려할 때, 인적 자원의 질은 건설 회사의 발전과 성공에 매우 중요합니다. 숙련되고 고도로 전문화된 인력은 프로젝트를 정해진 시간과 예산 내에서 요구되는 기준에 맞춰 완료하는 데 필수적입니다. 따라서 인력의 질 향상은 건설 기업의 생산성, 효율성 및 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다.
건설업은 최근 몇 년간 외국인 직접 투자(FDI)를 가장 많이 유치한 분야 중 하나이며, 이에 따라 건설업체의 3분의 2는 향후에도 FDI가 산업 전반의 발전을 이끄는 원동력이 될 것으로 기대하고 있습니다. 2023년 2월 중순, 기획투자부 산하 외국인투자청은 베트남이 2023년에 8,311억~8,773억 동(미화 360억~380억 달러)의 FDI를 유치할 것으로 예상한다고 발표했습니다. 이는 2022년의 2,877억 7천만 동(미화 277억 달러)보다 증가한 수치로, 주변의 여러 어려움 속에서도 건설업체의 성장 전망에 대한 확신을 더욱 강화하고 있습니다.
새로운 경제 주기에서 건설 시장을 선도하고 변화시킬 적극적인 혁신에 대한 기대가 높습니다.
돌이켜보면, 코로나19 팬데믹, 신용 경색, 새로운 생산 기술, 디지털화, 신소재 기술 등의 사건들이 건설 산업 전체는 물론 개별 기업들까지 완전히 새로운 모습으로 탈바꿈시켜 더욱 강력하고 회복력 있는 기업으로 거듭나게 했습니다. 건설 산업은 현금 흐름, 공급, 수익 측면에서 파트너에 의존하는 경우가 많아 수동적인 입장에 놓이는 경우가 잦았지만, 이제는 기업들이 스스로를 살리고 투자자, 고객, 이해관계자들에게 좋은 평판을 얻기 위해 더욱 적극적으로 나서고 있습니다.
업계 기업들은 5점 만점에 프로젝트 실행 및 자본 배분 시 회복력 구축의 중요성을 4.5점으로 평가했는데, 이는 매우 중요한 수준으로 전년도 조사 결과보다 0.3점 상승한 수치입니다.
프로젝트 실행 시 건설업체의 회복력 향상에 대한 헌신 수준을 평가하고 미래의 혼란에 대비하여 자본을 배분하는 방식을 살펴보면, 계획 단계에 있는 기업의 비율이 개선 과정에 있는 기업 및 이미 완료된 기업의 비율로 전환되는 긍정적인 신호가 나타납니다(그림 8).
그림 8: 미래의 혼란/충격에 대한 회복력 향상에 대한 의지 수준
베트남 보고서의 조사 결과는 단기 및 중기적으로 건설업체가 우선적으로 해결해야 할 7가지 과제를 제시합니다(그림 9). 이 7가지 과제 중 5가지는 기업의 회복력 강화를 위한 노력의 일환입니다(위험 관리, 재무 관리, 인적 자원 관리).
그림 9: 건설 회사를 위한 7대 우선 솔루션
다른 산업들이 프로젝트의 안정성과 현금 흐름을 기반으로 하는 것과는 달리, 건설 산업은 수많은 이해관계자가 얽힌 복잡한 프로젝트가 특징입니다. 기업의 재무를 계획, 조직, 통제, 모니터링하여 적절한 자금 배분, 정해진 시간과 예산 내에서의 프로젝트 완료, 그리고 프로젝트 전 과정에 걸친 효율적인 현금 흐름 관리를 보장하는 것은 사업 성공에 매우 중요합니다. 동시에, 건설 산업에서는 프로젝트 지연이나 설계 변경과 같은 다양한 위험에 노출되기 쉬우므로 효과적인 위험 관리가 필수적입니다. 효과적인 위험 관리는 이러한 위험을 식별하고 완화하여 지연, 비용 초과, 법적 분쟁 발생 가능성을 줄여줍니다. 경기 침체와 부동산 및 건설 시장의 낮은 유동성 속에서 재무 관리 및 위험 관리 역량은 건설 기업에게 최우선 과제가 되었습니다. 이러한 역량은 기업이 업계 경쟁력을 강화하고, 고객과 투자자에게 좋은 평판을 제공하며, 자원을 효율적으로 관리하고, 낭비를 줄이고, 수익을 극대화하는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다.
더욱이, 건설업체의 46.7%가 현재의 어려움을 극복하고 발전을 촉진하기 위한 방안으로 투자 협력 강화를 선택했으며, 향후 3년간 이 방안을 선택하는 업체 수가 14.9% 크게 증가했습니다. 이는 경쟁이 심화되는 시장에서 성장과 발전을 도모하고자 하는 건설업체에게 중요한 전략입니다. 건설업체는 사모펀드, 벤처캐피탈, 기관투자자 등 더 많은 투자자와 파트너를 유치할 수 있습니다. 외부 파트너의 자원, 전문성, 자본을 활용함으로써 건설업체는 규모를 확장하고 수익성을 개선하며 위험을 완화할 수 있습니다.
건설업체들에게 기술 관련 솔루션은 여전히 중요한 우선순위입니다. 다방면에 걸친 압력으로 인해 기업들은 비용과 자원을 최적화하기 위한 혁신적인 솔루션을 모색하고 있습니다. 효율성 향상과 생산성 증대를 위한 기술 혁신은 2023년에도 널리 확산되고 강력하게 발전할 추세이며, 건설업체들이 투자 수익률(ROI) 측면에서 가장 큰 잠재력을 가진 기술로 꼽은 5가지 기술은 빌딩 정보 모델링(BIM), 고급 데이터 분석, 모바일 플랫폼, 기본 데이터 분석, 로봇 프로세스 자동화/디지털 노동입니다. 대부분의 기술은 2022년 조사 결과 대비 건설업체들이 선택하는 비율이 증가했습니다. 그중에서도 빌딩 정보 모델링(BIM)은 81.4%라는 가장 높은 성장률을 보였습니다. BIM은 프로젝트의 설계, 시공, 운영을 최적화하기 위해 디지털 기술 기능을 생성하고 관리하는 기술로서, 건설업체들이 설계, 계획, 시공, 유지보수에 접근하는 방식을 혁신적으로 변화시켰습니다. 이 기술은 협업, 효율성, 품질, 지속가능성, 안전성을 향상시켜 프로젝트 성과를 높이고 건설업체의 경쟁력을 강화할 것입니다.
올해 초부터 수많은 컨퍼런스가 개최되었고, 2023년에는 건설 산업을 위한 정부의 다양한 지원 및 인센티브 프로그램이 시행되었습니다. 향후 공공 투자가 증가할 것으로 예상되며, 외국인 직접 투자(FDI)의 긍정적인 신호는 많은 기업의 회복에 활력을 불어넣을 수 있습니다. 그러나 예측이 현실로 바뀌는 데는 시간이 걸릴 것이며, 시장 기회를 포착하기 위한 적극적인 자세를 갖춘 기업은 많지 않습니다. 새로운 국면은 많은 새로운 도전 과제를 제시하는 동시에 더 많은 기회를 약속합니다. "불은 금을 시험하고, 고난은 강인함을 시험한다." 만약 현재의 시장 선별 단계를 극복할 수 있다면, 강한 회복력과 탄탄한 재정 능력을 갖춘 평판 좋은 건설업체들은 그 어느 때보다 더 큰 수익 성장을 이룰 기회를 얻게 될 것입니다.
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