Masih belum mungkin untuk "melepaskan" kredit dalam jangka pendek.

Memandangkan halangan risiko yang masih lemah dan hakikat bahawa Bank Negara Vietnam (SBV) masih belum benar-benar bebas dalam menguruskan kadar faedah, penghapusan had kredit tidak dapat dilaksanakan dalam jangka pendek.

Untuk menghapuskan sepenuhnya had kredit, bank mesti menambah baik penampan modal dan keupayaan pengurusan risiko mereka. Foto: D.T.

Had kredit kekal sebagai alat penting untuk pengurusan risiko.

Baru-baru ini, dalam perbincangan dengan para pelabur, Encik Luu Trung Thai, Pengerusi Lembaga Pengarah Bank Saham Bersama Komersial Tentera (MB), menyatakan bahawa, dalam tempoh "tidak sempurna" ini, mengawal kredit melalui had kredit (bilik kredit) adalah keperluan objektif dan tidak boleh dilonggarkan dalam jangka pendek.

"Membuka ruang untuk manuver adalah visi jangka panjang yang baik, tetapi syarat-syarat tertentu diperlukan untuk pelaksanaannya," tegas Encik Luu Trung Thai.

Penganalisis juga percaya bahawa, jika tiada alat yang berkesan untuk membimbing aliran kredit, penyingkiran had kredit akan memburukkan lagi risiko aliran modal menjadi tidak senget dan mengalir dengan kuat ke saluran spekulatif.

Statistik daripada Bank Negara Vietnam menunjukkan bahawa, sehingga akhir Julai 2025, kredit meningkat hampir 10% berbanding akhir tahun 2024. Walau bagaimanapun, data daripada laporan kewangan Suku Kedua 2025 beberapa bank menunjukkan bahawa pinjaman perniagaan hartanah banyak bank meningkat sebanyak 20-30%, atau dua kali ganda atau tiga kali ganda kadar pertumbuhan kredit keseluruhan sistem. Terutamanya, kredit hartanah terutamanya mengalir ke segmen perumahan mewah, manakala pengeluaran pinjaman untuk perumahan sosial adalah sangat perlahan.

Sementara itu, kadar faedah deposit juga menunjukkan tanda-tanda peningkatan di banyak bank, terutamanya bank perdagangan saham gabungan swasta.

Ketua bank komersial milik kerajaan berkata: "Sejak awal tahun ini, kami telah mengurangkan kadar faedah pinjaman baharu sebanyak 0.4-0.5% dan sedang berusaha untuk menstabilkan, atau mengurangkan lagi, kadar faedah pinjaman pada bulan-bulan yang tinggal dalam tahun ini. Walau bagaimanapun, ini hanya boleh dicapai jika kredit dikawal dan bank-bank yang lebih kecil tidak terlibat dalam persaingan kadar faedah."

Menstabilkan kadar faedah deposit dan pinjaman.

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Setiausaha Agung Persatuan Perbankan Vietnam

Bank-bank telah mencapai kata sepakat untuk melaksanakan dasar kerajaan dan Bank Negara mengenai penstabilan kadar faedah deposit dan pinjaman, bagi memastikan peningkatan kadar faedah oleh sesebuah institusi kredit yang menghadapi masalah kecairan tidak menyebabkan institusi kredit lain turut serta dan mengganggu kestabilan kadar faedah. Sudah tentu, selain daripada kata sepakat institusi kredit, Bank Negara juga mesti menyediakan sokongan yang tepat pada masanya kepada institusi kredit apabila mereka menghadapi masalah kecairan.

Menurut Dr. Nguyen Quoc Hung, Setiausaha Agung Persatuan Perbankan Vietnam, penghapusan had kredit adalah hala tuju yang betul, tetapi ia memerlukan asas yang cukup kukuh untuk memastikan keselamatan jangka panjang, serta pelan tindakan yang berhati-hati dan terkawal, bagi memastikan kestabilan sistem dan memenuhi keperluan modal ekonomi serta menyokong pertumbuhan yang mampan.

Sebaliknya, pengawal selia perlu menjangkakan bahawa penghapusan had pinjaman akan menyebabkan aliran modal ke dalam sektor berisiko dan "kawasan belakang rumah" institusi kredit, untuk melaksanakan langkah-langkah pencegahan dan mitigasi.

Pada hakikatnya, nisbah kecukupan modal bank domestik pada masa ini adalah rendah berbanding rantau ini. Jika pasaran berubah-ubah, nisbah ini boleh menurun dengan cepat. Tambahan pula, keupayaan penilaian risiko bank domestik adalah terhad. Dalam konteks ini, penghapusan had kredit tidak dapat dilaksanakan dalam jangka pendek.

Bilik itu belum dialih keluar lagi, tetapi pelarasan perlu lebih fleksibel.

Encik Nguyen Quang Thuan, Pengerusi FiinGroup, percaya bahawa kelemahan utama bank-bank Vietnam hari ini adalah nisbah kecukupan modal mereka yang sangat rendah, sementara permintaan kredit kekal tinggi. Tambahan pula, pasaran modal masih tidak seimbang, dengan kredit menanggung beban utama pembiayaan untuk ekonomi, sementara bon korporat dan saham menghadapi banyak kesukaran. Pada masa ini, penghapusan had kredit akan menimbulkan risiko yang ketara.

Untuk menghapuskan sepenuhnya had kredit, pakar mencadangkan agar bank menambah baik penampan modal dan keupayaan pengurusan risiko mereka. Tambahan pula, pengawal selia mesti mempunyai alat yang berkesan untuk membimbing aliran tunai dan mengekalkan kebebasan dalam mengurus kadar faedah.

"Penghapusan had kredit hanya boleh dilakukan apabila mekanisme pengurusan kadar faedah diperkukuh bagi memastikan proaktif dan fleksibiliti dasar monetari. Pengajaran daripada krisis terdahulu menunjukkan bahawa, tanpa alat kawalan yang berkesan, penghapusan had kredit boleh menyebabkan perlumbaan kadar faedah antara bank yang lemah untuk menarik modal dengan apa jua cara, sekali gus mewujudkan ketidakstabilan makroekonomi," amaran Encik Nguyen Quang Thuan.

Pada masa ini, had kredit kekal sebagai alat penting untuk mengawal jumlah keseluruhan kredit yang disuntik ke dalam ekonomi dan membimbing aliran wang. Walau bagaimanapun, pengurusan had kredit perlu lebih fleksibel.

Awal minggu ini, Kerajaan telah mengeluarkan Resolusi No. 226/NQ-CP mengenai sasaran pertumbuhan untuk sektor, bidang dan kawasan, serta tugas dan penyelesaian utama untuk memastikan pertumbuhan negara pada tahun 2025 mencapai 8.3-8.5%. Resolusi tersebut menugaskan Bank Negara Vietnam (SBV) untuk melaraskan secara proaktif sasaran pertumbuhan kredit 2025 secara telus dan terbuka, selaras dengan inflasi terkawal, menggalakkan pertumbuhan untuk mencapai 8.3-8.5% dan memenuhi keperluan modal ekonomi; dan mengarahkan institusi kredit untuk mengurangkan kadar pinjaman dan mengarahkan kredit ke arah sektor pengeluaran, perniagaan dan sektor keutamaan…

Pada mesyuarat Jawatankuasa Pemandu untuk penstrukturan semula institusi kredit dan pengendalian hutang lapuk yang diadakan pada awal Ogos 2025, Timbalan Perdana Menteri Ho Duc Phoc juga mengesahkan bahawa had pertumbuhan kredit kekal sebagai alat pengurusan yang diperlukan dalam jangka pendek. Timbalan Perdana Menteri meminta Bank Negara Vietnam untuk melaraskan had kredit secara fleksibel, meningkatkan had kredit untuk bank yang sihat bagi menyokong pengeluaran dan perniagaan.

Kebimbangan terbesar apabila had kredit dilonggarkan, atau dihapuskan sama sekali, adalah potensi perlumbaan untuk meningkatkan kadar faedah, yang membawa kepada pelbagai akibat negatif. Sepanjang bulan lalu, kadar faedah deposit untuk tempoh matang tertentu di banyak bank telah menunjukkan tanda-tanda peningkatan. Bank perdagangan mengakui bahawa penghapusan had kredit dengan mudah boleh menyebabkan pertumbuhan kredit yang terlalu panas dan perlumbaan untuk menawarkan kadar faedah deposit yang lebih tinggi.

Oleh itu, bersama-sama dengan pelan tindakan ke arah menghapuskan had kredit, bank mesti membangunkan alat untuk mengurus pelan pertumbuhan kredit tahunan mereka, bagi mengelakkan keterlaluan.

Sumber: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html