Saham TCB dinilai pada 44,240 VND.

Saham TCB kini dinilai pada VND 44,240 menurut analisis CSI. Dengan keputusan perniagaan yang positif pada Suku Pertama/2026, TCB terus mencatatkan keuntungan yang mengagumkan. Jangan terlepas maklumat terkini mengenai pasaran dan saham TCB.

Menurut CSI, keputusan perniagaan Techcombank (TCB) S1/2026 menunjukkan pertumbuhan daripada pendapatan bukan faedah, mencapai 25% daripada pelan tahunan.

Walaupun pertumbuhan kredit yang agak perlahan pada Suku Pertama/2026 disebabkan oleh faktor bermusim, hanya mencecah VND 785.6 trilion (3.76% tahun ke tahun), Techcombank (TCB) masih mencapai keuntungan sebelum cukai yang mengagumkan sebanyak VND 8.87 trilion (22.6% tahun ke tahun), melengkapkan kira-kira 25% daripada sasaran tahun penuhnya.

Saham TCB dinilai pada 44,240 VND (imej ilustrasi).

Dalam tempoh tersebut, pendapatan faedah bersih mencecah VND 9.52 trilion (14.6% tahun ke tahun; -11.73% suku tahunan) disebabkan oleh tekanan daripada kos modal, menyebabkan sedikit penurunan dalam NIM kepada 3.75%. Walau bagaimanapun, aktiviti perkhidmatan bertindak sebagai "asas" yang kukuh untuk pendapatan dengan keuntungan bersih mencecah VND 3.15 trilion (72.2% tahun ke tahun), terutamanya didorong oleh segmen pembayaran dan pembiayaan perdagangan. Kecekapan operasi dioptimumkan apabila perbelanjaan operasi (17.8% tahun ke tahun) meningkat pada kadar yang setara dengan jumlah pendapatan operasi (TOI), membantu mengekalkan nisbah CIR optimum sebanyak 28.3% tahun ke tahun.

Kos kelebihan modal daripada penimbal CASA adalah lebih baik dalam konteks kecairan sistem yang ketat. Separuh pertama tahun 2026 menyaksikan aktiviti pengumpulan dana seluruh industri menghadapi banyak cabaran, dengan nilai pengumpulan dana pelanggan TCB sedikit menurun kepada VND 599.8 trilion (-3.1% tahun ke tahun).

Walau bagaimanapun, TCB berjaya meminimumkan tekanan ke atas kos modalnya dengan mengekalkan kedudukan teratasnya dalam industri untuk nisbah CASA, mencapai 32.6% pada S1/2026.

Anda mungkin juga suka

Pasaran saham minggu ini: Menunggu rangsangan baharu, adakah Indeks VN akan melepasi 1,900 mata?Menurut pakar, Indeks VN berkemungkinan akan turun naik dalam zon penyatuan. Aliran modal akan memihak kepada saham dan bank bermodal besar pada Julai ini.

Harga emas pada 1 Julai: Senarai harga di syarikat emas, perak dan batu permata.Harga emas yang dikemas kini hari ini (1 Julai) di Saigon Jewelry Company Limited (SJC), Phu Quy Gold Investment Joint Stock Company dan Doji Gold and Gemstone Group.

Harga bahan api hari ini, 1 Julai: Harga minyak dunia jatuh, harga domestik baharu diumumkan.Hari ini (1 Julai), harga bahan api antarabangsa telah menurun. Di dalam negara, harga petrol telah dinaikkan lebih daripada 1,000 VND/liter dari malam tadi, dengan petrol E10 mencecah 21,200 VND/liter, manakala harga diesel kekal tidak berubah.

Walaupun nisbah CASA cenderung menurun sedikit selaras dengan trend umum, jumlah deposit permintaan yang banyak kekal sebagai senjata strategik yang membantu TCB mengoptimumkan kos modal (CoF) dalam konteks di mana kadar faedah deposit cenderung meningkat tetapi kadar faedah pinjaman sukar untuk diselaraskan dengan sewajarnya.

Menurut CSI, TCB sedang mempelbagaikan portfolio kreditnya, secara proaktif mengurangkan risiko yang tertumpu pada hartanah. Secara khususnya, bank itu sedang melaksanakan strategi untuk mengubah struktur asetnya dalam tempoh 3-5 tahun akan datang, bertujuan untuk mengurangkan kadar pinjaman hartanah kepada 20-25% daripada jumlah portfolio untuk berkembang kepada pinjaman tidak bercagar dan pembiayaan infrastruktur.

Menjelang akhir Suku Pertama 2026, perubahan trend menjadi jelas. Pinjaman hartanah dan bon korporat tertunggak mengecil kepada kira-kira 29% daripada jumlah pinjaman tertunggak, mencecah VND 247.3 trilion (-2.5% tahun ke tahun). Pinjaman tertunggak untuk pembelian rumah (kepada pelanggan individu) mengekalkan pertumbuhan yang kukuh, mencecah VND 276.5 trilion (30.2% tahun ke tahun), menyumbang 32.42% daripada jumlah pinjaman tertunggak.

Pembalikan dalam pemberat portfolio ini menunjukkan bahawa TCB telah mengurangkan tumpuannya pada projek hartanah sambil mempelbagaikan portfolio risikonya ke dalam segmen runcit, yang menawarkan margin keuntungan yang lebih baik dan keselamatan yang lebih tinggi.

Walau bagaimanapun, TCB juga menghadapi beberapa risiko. Salah satunya ialah potensi tekanan pinjaman tidak berbayar (NPL) terhadap kunci kira-kiranya. Walaupun kawalan portfolio yang ketat, tekanan penurunan daripada beberapa segmen ekonomi boleh menyebabkan nisbah NPL mengalami sedikit peningkatan pada suku akan datang.

Berdasarkan hujah-hujah di atas, CSI mengunjurkan bahawa aset penjana pendapatan TCB pada tahun 2026 akan mencapai kadar pertumbuhan yang menggalakkan kira-kira 17% tahun ke tahun.

Disebabkan persekitaran makroekonomi industri yang mencabar, andaian adalah bahawa margin NIM sepanjang tahun TCB akan terus menurun sedikit kepada 3.4%. Walau bagaimanapun, hasil daripada penimbal pertahanan yang kukuh dengan nisbah perlindungan kerugian pinjaman (LLRC) yang tinggi sebanyak 129%, TCB akan mengurangkan tekanan kos peruntukan pada suku akan datang, mewujudkan ruang untuk meningkatkan keuntungan sebelum cukai bagi keseluruhan tahun 2026 kepada jangkaan VND 36.9 trilion (13.4% tahun ke tahun).

Amerika Syarikat - Vietnam: Jangan ketinggalan

Vietnam menggalakkan perniagaan AS untuk mengembangkan pelaburan dalam teknologi tinggi.Pada pagi 26 Jun, di Ibu Pejabat Kerajaan, Timbalan Perdana Menteri Ho Quoc Dung menerima kunjungan Encik Jeff Place, Pengarah Rantaian Bekalan Coherent Group (AS). Semasa mesyuarat itu, Timbalan Perdana Menteri mengesahkan bahawa Vietnam menggalakkan perniagaan AS untuk mengembangkan pelaburan, terutamanya dalam industri berteknologi tinggi, inovasi dan semikonduktor.

Galakkan perniagaan A.S. untuk mengembangkan pelaburan dalam sektor berteknologi tinggi.Timbalan Perdana Menteri Ho Quoc Dung berkata bahawa Vietnam mengalu-alukan perniagaan AS untuk terus mengembangkan operasi mereka di Vietnam, terutamanya dalam industri dan sektor berteknologi tinggi yang mempunyai nilai tambah yang tinggi.

Vietnam dan Amerika Syarikat memperkukuh kerjasama dalam menangani akibat perang.VTV.vn - Pada 22 Jun, Setiausaha Agung dan Presiden To Lam menerima kunjungan Pemangku Setiausaha Tentera Laut AS Hung Cao.

Walaupun pertumbuhan keuntungan telah perlahan dan tidak lagi meletup seperti tempoh sebelumnya, TCB kini diniagakan pada tahap penilaian yang sangat menarik selepas pembetulan pasaran.

Saham TCB kini mempunyai nisbah P/B hadapan untuk tahun 2026 hanya 1.1 kali ganda. Dengan menggunakan kaedah penilaian P/B, dengan purata nisbah P/B sasaran konservatif sebanyak 1.5 kali ganda, CSI menentukan nilai saksama saham TCB ialah VND 44,240 sesaham.

Sumber: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-tcb-duoc-dinh-gia-44240-dong-169260630203452978.htm