Pertaruhan pada saham AI dan cita-cita untuk "Buffett 2.0"

(Akhbar Dan Tri) - Bercita-cita untuk menjadi Buffett zaman moden, Ackman bertaruh pada saham AI yang mengejutkan dan secara senyap-senyap membina "Berkshire baharu."

Pada tahun 1965, Warren Buffett mengambil alih sebuah syarikat tekstil yang muflis bernama Berkshire Hathaway. Tetapi daripada membiarkannya runtuh, beliau membuat apa yang dianggap sebagai satu langkah "genius": beliau beralih kepada insurans – sebuah perniagaan yang menjana aliran tunai yang stabil, membolehkannya melabur dan menggandakan kekayaannya secara eksponen.

Hampir 60 tahun kemudian, Berkshire bernilai lebih $860 bilion, peningkatan lebih daripada 5.5 juta peratus sejak Buffett mengambil alih. Beliau dan rakan kongsi yang dipercayainya Charlie Munger dikagumi sebagai legenda pelaburan, dengan falsafah yang ringkas tetapi berkesan untuk membeli dan memegang perniagaan bernilai.

Bill Ackman mahu "mengulangi kejayaan Buffett" pada abad ke-21.

Kini, Bill Ackman, pengasas jutawan dana lindung nilai Pershing Square Capital Management, berhasrat untuk meniru kejayaan ikonik itu.

Ackman baru sahaja meningkatkan pegangannya dalam Howard Hughes Holdings kepada hampir 47%, secara tersirat mengesahkan cita-citanya untuk mengubah syarikat itu menjadi "Berkshire baharu"—sebuah konglomerat yang mengawal banyak syarikat lain, kedua-dua syarikat milik persendirian dan tersenarai awam.

Jika dia boleh berbuat demikian, Ackman boleh menjadi "Warren Buffett seterusnya" pada abad ke-21.

Dan bahagian penting dalam strateginya baru sahaja didedahkan: Ackman sedang membuat pertaruhan besar pada saham AI yang telah menunjukkan prestasi 855% lebih baik dalam tempoh 10 tahun yang lalu, tetapi ia bukanlah Nvidia, saham yang kini sedang dicari oleh Wall Street.

Jadi apakah sebenarnya saham AI "bukan Nvidia" yang baru dibeli oleh Ackman?

Pada suku pertama tahun 2025, pasaran kewangan menyaksikan Bill Ackman membuat tiga pengambilalihan penting: Hertz Global, Uber Technologies dan Brookfield Corporation.

Walau bagaimanapun, langkah yang paling ketara berlaku baru-baru ini, apabila Pershing Square secara senyap-senyap menambah saham Amazon ke dalam portfolionya. Ini amat ketara kerana portfolio Ackman sangat tertumpu, biasanya terdiri daripada kurang daripada sedozen saham dan langsung tidak mempunyai nama terhangat dalam pasaran AI, Nvidia.

Pengurus dana lindung nilai jutawan Bill Ackman sedang berusaha untuk meniru "keajaiban Berkshire Hathaway" dengan mengambil alih hampir separuh daripada Howard Hughes Holdings dan melabur secara agresif dalam saham AI yang telah meningkat hampir sembilan kali ganda dalam satu dekad (Foto: Getty).

Jadi mengapa Amazon, sebuah syarikat gergasi yang sudah biasa di kalangan pelabur? Ryan Israel, Ketua Pegawai Pelaburan Pershing Square, menawarkan penjelasan ini: “Kami percaya Amazon boleh mengharungi sebarang kelembapan dalam segmen pengkomputeran awan Amazon Web Services (AWS) dan kami fikir tarif tidak akan memberi kesan yang ketara kepada keuntungan runcit.”

Kenyataan ini mencerminkan kepercayaan mendalam terhadap daya tahan dan potensi pertumbuhan Amazon yang sedia ada, meskipun terdapat turun naik makroekonomi atau tekanan persaingan.

Dengan kadar pertumbuhan yang luar biasa sebanyak 855% sejak 10 tahun lalu, Amazon telah membuktikan kedudukannya yang unggul. Persoalannya bukanlah "adakah Amazon saham AI?" tetapi sebaliknya "seberapa pentingkah peranan AI dalam strategi pertumbuhan Amazon?"

Mengapakah Amazon merupakan "tawaran AI" di mata Ackman?

Amazon bukan sekadar sebuah syarikat e-dagang. Dengan permodalan pasaran melebihi $2 trilion, nilai ini dibina di atas tiga tonggak pertumbuhan yang kukuh, yang juga merupakan tiga sektor yang sedang berkembang pesat di peringkat global:

E-dagang: Amazon ialah peruncit dalam talian terbesar di AS. Jualan e-dagang di negara ini diunjurkan meningkat kira-kira 8% setiap tahun sehingga 2028.

Pengiklanan digital: Amazon ialah syarikat teknologi pengiklanan ketiga terbesar di dunia , di belakang Google dan Meta. Perbelanjaan pengiklanan dalam industri runcit AS diunjurkan meningkat sebanyak 17% setiap tahun.

Pengkomputeran awan (AWS): Amazon Web Services ialah penyedia pengkomputeran awan awam terbesar di planet ini. Menurut Grand View Research, sektor ini akan berkembang kira-kira 20% setiap tahun sehingga 2030.

Tambahan pula, pengiklanan dan pengkomputeran awan mempunyai margin keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada e-dagang, sekali gus membantu Amazon terus meningkatkan keuntungannya.

Tambahan pula, hanya segelintir orang yang tahu bahawa Amazon kini mempunyai sekitar 1,000 aplikasi AI generatif, yang membantu meningkatkan kecekapan dalam setiap aspek – daripada pengurusan operasi hingga khidmat pelanggan.

AWS kini mempunyai kelebihan dalam perlumbaan AI hasil daripada strategi tiga peringkatnya:

Infrastruktur: Membangunkan cip tersuai untuk melatih dan membuat kesimpulan model AI.

Platform: Menyediakan perkhidmatan pembangunan model yang serupa dengan Amazon Bedrock.

Perisian aplikasi: Menggunakan produk AI tertentu seperti Amazon Q.

Menurut Ketua Pegawai Eksekutif Andy Jassy, ​​​​hasil AI Amazon telah mencecah berbilion dolar setiap tahun dan masih berkembang lebih 100% setahun.

Walaupun Ackman membeli saham Amazon secara agresif, pakar di Stock Advisor (kumpulan analitikal terkenal The Motley Fool) tidak memasukkan saham ini dalam senarai "10 Teratas" mereka sekarang.

Walau bagaimanapun, itu tidak bermakna Amazon adalah saham yang buruk; ia hanya menunjukkan bahawa dalam pasaran yang sentiasa berubah, sentiasa ada peluang baharu dan lebih menonjol jika anda tahu cara mencarinya pada masa yang tepat dan di tempat yang tepat.

Kemasukan Amazon oleh jutawan Bill Ackman dalam portfolionya – salah seorang daripada 20 pengurus dana lindung nilai paling berjaya di dunia – memberi isyarat yang jelas: beliau sedang membuat pertaruhan jangka panjang terhadap AI, e-dagang dan ekonomi digital, dengan Amazon menjadi teras ketiga-tiganya.

Ackman sedang menulis semula "legenda Berkshire" dengan gayanya sendiri, bersama Howard Hughes Holdings dan portfolio saham yang tertumpu. Amazon mungkin bukan "saham panas" seperti Nvidia, tetapi ia adalah kapal gergasi yang semakin memecut.

Bagi pelabur jangka panjang, ini mungkin masanya untuk mula melabur secara kecil-kecilan, seperti yang dilakukan oleh Buffett pada tahun 1960-an.

Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffet-20-20250602161606084.htm