Sasaran menarik dalam Penggabungan dan Pengambilalihan (M&A)

Banyak organisasi dan individu sedang giat mencari syarikat sekuriti yang bergelut untuk penggabungan dan pengambilalihan (M&A), di samping menamakan semula dan menggantikan kepimpinan, dengan matlamat untuk mengembangkan ekosistem mereka.

Tukar pemilikan apabila perniagaan sedang bermasalah.

Hakikat bahawa Suruhanjaya Sekuriti Negeri (SSC) telah berhenti mengeluarkan lesen untuk syarikat sekuriti baharu sejak lima tahun lalu telah menjadikan syarikat sekuriti sedia ada, walaupun yang berprestasi rendah, sebagai sasaran menarik bagi kumpulan/individu M&A yang ingin memasuki pasaran.

Pada tahun 2024, pasaran terus menyaksikan beberapa siri syarikat sekuriti kecil dan sederhana yang menukar pemilikan dan penjenamaan semula dengan ketibaan kumpulan pemegang saham baharu. Contohnya, Syarikat Saham Bersama Sekuriti Antarabangsa Hoang Gia menukar namanya kepada Syarikat Saham Bersama Sekuriti UP, serentak menerima pakai identiti jenama baharu dan beralih kepada platform dagangan dalam talian.

Malah, sebelum perubahan nama dan jenama, syarikat itu telah mengalami perubahan pemegang saham yang ketara, dengan pemecatan beberapa ahli Lembaga Pengarah, termasuk Encik Le Thanh (Pengerusi Lembaga), Encik Ho Ngoc Toan, Cik Tran Thi Thu Huong, dan Encik Le Thanh Ha. Sebaliknya, Encik Cao Tan Thanh telah dilantik sebagai Pengerusi Lembaga; dan Encik Vu Viet Bao, Encik Le Tuan, dan Cik Vu Thi Hong Giang telah dilantik sebagai ahli Lembaga.

Telah diketahui bahawa, sebelum penstrukturan semula oleh kumpulan pemegang saham baharu, sehingga 30 Jun 2024, UP Securities mempunyai modal piagam sebanyak VND 300 bilion dan jumlah aset sebanyak VND 324.9 bilion, meletakkannya dalam kumpulan dengan modal piagam yang rendah.

Forum Penggabungan dan Pengambilalihan Vietnam ke-16 2024

Forum Penggabungan dan Pengambilalihan Vietnam ke-16 2024 – acara tahunan berprestij mengenai penggabungan dan pengambilalihan serta perangkaian pelaburan yang dianjurkan oleh Investment Newspaper di bawah arahan dan penajaan Kementerian Perancangan dan Pelaburan – akan diadakan di Hotel JW Marriott Saigon (Bandar Raya Ho Chi Minh) pada hari Rabu, 27 November 2024.

Dengan tema "Pasaran yang Berkembang", Forum Penggabungan dan Pengambilalihan (M&A) Vietnam 2024 akan mengkaji peluang-peluang penggabungan dan pengambilalihan (M&A) yang baru muncul dalam sektor-sektor yang berpotensi seperti hartanah, peruncitan, teknologi, tenaga boleh diperbaharui, perkhidmatan kewangan dan logistik.

Acara ini akan merangkumi aktiviti utama berikut:
– Persidangan utama akan menampilkan penceramah terkemuka dari Vietnam dan antarabangsa.
– Memberi penghormatan kepada perjanjian dan perundingan Penggabungan dan Pengambilalihan yang cemerlang sepanjang tempoh 2023-2024.
– Penerbitan Isu Khas Gambaran Keseluruhan Pasaran M&A 2024 (Vietnam – Inggeris dwibahasa).

Begitu juga, baru-baru ini, Syarikat Saham Bersama Saigonbank Berjaya Securities juga mengalami turun naik apabila pemegang saham pengasas Inter-Pacific Securities melupuskan saham mereka. Cik Nguyen Thi Huong Giang, Pengerusi Lembaga Pengarah, membeli tambahan 4 juta saham.

Struktur Lembaga Pengarah juga berubah apabila Saigonbank Berjaya memecat Encik Pham Hoai Nam dan Encik Kuok Wee Kiat dan memilih Encik Cao Minh Vinh dan Cik Nguyen Thu Phuong sebagai pengganti. Perubahan pemegang saham ini bertepatan dengan tempoh apabila syarikat itu meningkatkan modal piagamnya daripada VND 300 bilion kepada VND 350 bilion.

Saigonbank Berjaya merupakan unit yang kurang berprestasi; sehingga 30 September 2024, syarikat itu telah mengalami kerugian sebanyak VND 260.87 bilion, bersamaan dengan 74.5% daripada jumlah modal piagamnya.

Transaksi serupa berlaku di Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, ticker HAC), di mana dua pemegang saham baharu, Encik Tran Anh Duc dan Encik Vu Hoang Viet, melabur ratusan bilion VND, masing-masing memegang 19.94% dan 24.87% daripada modal piagam. Sebelum kumpulan pemegang saham baharu menyertai, sehingga 30 September 2024, Haseco telah mengumpul kerugian sebanyak 32.3 bilion VND, bersamaan dengan 11.07% daripada modal piagamnya.

Berkenaan Syarikat Saham Bersama Viet Tin Securities (VTSS), selepas TIN Global Pte. Ltd memperoleh 49% daripada modal piagamnya, syarikat itu juga menukar namanya kepada Syarikat Saham Bersama VTG Securities dan memindahkan ibu pejabatnya dari Hanoi ke Bandar Raya Ho Chi Minh.

Sebelum kumpulan pemegang saham baharu, sehingga 30 September 2024, VTG Securities mempunyai modal piagam sebanyak VND 138 bilion, jumlah aset sebanyak VND 112.9 bilion, dan kerugian terkumpul sebanyak VND 25.3 bilion, bersamaan dengan 18.3% daripada modal piagamnya.

Oleh itu, dapat dilihat bahawa perkara yang sama di kalangan syarikat sekuriti yang baru-baru ini mengalami perubahan kakitangan dan penstrukturan semula adalah bahawa mereka semua mempunyai modal piagam yang kecil dan beroperasi dengan kerugian.

Tingkatkan operasi

Pada masa lalu, terdapat banyak syarikat sekuriti kecil yang bertukar pemilikan, dengan pemegang saham utama kemudiannya menyumbang modal tambahan, membantu syarikat-syarikat ini berkembang.

Contohnya, di DSC Securities Joint Stock Company (kod DSC), pada tahun 2020, Vietnam Equity Joint Stock Company mengurangkan pemilikannya daripada 60% kepada 0% daripada modal piagam. Sebaliknya, DSC Securities memperoleh pemegang saham individu lain, termasuk Encik Ta Van Manh (memiliki hampir 1.5 juta saham, bersamaan dengan 25% daripada modal piagam) dan Encik Nguyen Duc Anh (memiliki 25% daripada modal piagam).

Selepas beberapa tempoh turun naik, menjelang akhir tahun 2023, DSC Securities hanya mempunyai dua pemegang saham utama: Encik Nguyen Duc Anh (memiliki 35.6% daripada modal piagam) dan Syarikat Saham Bersama NTP Investment (memiliki 34.2% daripada modal piagam). Baki 30.2% daripada modal piagam adalah milik pemegang saham minoriti.

Berikutan kemasukan pemegang saham baharu ke dalam DSC Securities, syarikat itu memindahkan ibu pejabatnya dari Da Nang ke Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) menyatakan bahawa DSC Securities menyertai ekosistem Kumpulan pada akhir tahun 2021.

Dengan sokongan pemegang saham baharu, DSC Securities telah meningkatkan modalnya daripada VND 60 bilion kepada VND 1,000 bilion, seterusnya meningkatkannya kepada VND 2,048 bilion pada tahun 2023, dan menerima pinjaman tambahan daripada Bank Kemakmuran dan Pembangunan Vietnam (ahli Kumpulan TC).

Encik Lam Van Van, wakil ECI Capital Investment Fund, mengulas bahawa desakan oleh organisasi/individu untuk memperoleh syarikat sekuriti kecil yang berprestasi rendah mungkin berpunca daripada beberapa motif. Memperoleh syarikat yang lebih kecil adalah lebih mudah apabila pemegang saham sedia ada tidak lagi ingin membangunkan syarikat tersebut. Sebaliknya, pembeli boleh secara rasmi memiliki syarikat sekuriti tersebut dalam konteks di mana penubuhan baharu tidak dibenarkan dan boleh menyokong ekosistem sedia ada dalam mengumpul modal pada masa hadapan.

Sumber: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html