SGGP
Kemelut perbankan baru-baru ini di AS dan Eropah boleh merebak ke institusi bukan bank yang penting seperti dana pencen, seterusnya merumitkan lagi perjuangan bank pusat menentang inflasi yang tinggi. Penilaian ini baru-baru ini dikeluarkan oleh Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) ketika dekad kadar faedah rendah yang selesa berakhir.
Ketegangan baru-baru ini di beberapa bank di AS dan Eropah berfungsi sebagai peringatan yang jelas tentang kelemahan kewangan yang semakin meningkat yang telah terkumpul selama bertahun-tahun iaitu kadar faedah yang rendah, turun naik yang terpendam, dan kecairan yang melimpah ruah. Adalah amat penting untuk memahami dan melindungi sektor kewangan yang lebih luas, yang merangkumi pelbagai institusi bukan bank.
 |
Orang Perancis turun ke jalanan untuk membantah undang-undang pembaharuan pencen, satu cara untuk mengekalkan dana pencen. |
Dalam catatan media sosial oleh tiga pegawai IMF – Fabio Natalucci, Antonio Garcia Pascual dan Thomas Piontek – yang mengiringi satu bab dalam laporan separuh tahunan IMF mengenai kewangan global, para pakar berpendapat bahawa kelemahan telah muncul selepas lebih sedekad kadar faedah yang rendah dan wang murah yang mudah didapati.
Menurut pakar, bank pusat di kedua-dua belah Atlantik telah berada di landasan yang betul dalam usaha menangani inflasi yang tinggi dengan menaikkan kadar faedah tanpa memburukkan lagi pergolakan perbankan yang disebabkan oleh kejatuhan dahsyat Silicon Valley Bank (SVB). Sementara itu, perantara kewangan bukan bank (NBFI) seperti dana pencen, syarikat insurans, dana lindung nilai dan dana pelaburan telah berkembang dengan ketara sejak krisis kewangan global 2008.
Institusi-institusi ini kini menyumbang hampir 50% daripada aset kewangan global, memandangkan pengawal selia bergerak untuk mengetatkan peraturan ke atas bank. Walau bagaimanapun, disebabkan oleh hubungan rapat mereka dengan bank tradisional, IKBB boleh menjadi saluran untuk memburukkan lagi tekanan kewangan. Laporan itu menyatakan bahawa tekanan cenderung timbul apabila IKBB meminjam wang untuk membiayai pelaburan atau meningkatkan keuntungan melalui penggunaan instrumen kewangan seperti derivatif, dan apabila sesebuah institusi gagal menjana wang tunai yang mencukupi melalui jualan aset untuk memenuhi keperluan pembelian balik pelabur.
Bantuan kewangan SVB dan Credit Suisse mungkin bukan insiden terpencil, dan lebih-lebih lagi, masalah tersebut berpotensi merebak dari sektor perbankan tradisional ke sektor bukan perbankan, yang kini memegang hampir separuh daripada jumlah aset kewangan global. Kejatuhan dana pencen UK tahun lepas hampir pasti menonjolkan risiko kadar faedah global yang lebih tinggi yang mencetuskan lebih banyak krisis kewangan.
Bank of England telah campur tangan untuk menyokong dana pencen dengan berjanji untuk membeli bon kerajaan sehingga £65 bilion, tetapi IMF mengatakan langkah sedemikian tidak ideal pada masa bank pusat cuba mengurangkan tekanan kenaikan kos sara hidup. The Guardian, memetik laporan pakar IMF, menyatakan bahawa dengan inflasi pada kadar terpantas dalam beberapa dekad, suntikan kecairan bank pusat yang bertujuan untuk menstabilkan kewangan boleh merumitkan lagi perjuangan menentang inflasi.
Kelancaran fungsi sektor bukan perbankan adalah penting untuk kestabilan kewangan. Untuk menangani isu ini dengan berkesan, pakar IMF mencadangkan agar pembuat dasar mesti menggunakan pelbagai alat, termasuk melaksanakan penyeliaan dan peraturan sektor yang lebih ketat, dan mewajibkan syarikat berkongsi lebih banyak data tentang risiko yang mereka hadapi…
[iklan_2]
Sumber
Komen (0)