ASEAN staat voor de noodzaak om financiële instrumenten te vernieuwen.

De energiecrisis, klimaatverandering en wereldwijde financiële instabiliteit creëren nieuwe uitdagingen voor Zuidoost-Azië. Dit vereist dat ASEAN nieuwe financiële mechanismen bevordert om de economische stabiliteit te versterken en de veerkracht van de regio te vergroten.

Nieuwe schokken zetten de regio onder druk.

Zuidoost-Azië bevindt zich in een periode van ingrijpende veranderingen, waarbij klimaat-, energie- en financiële risico's steeds meer met elkaar verweven raken.

Recente conflicten in het Midden-Oosten hebben de wereldwijde olie- en gasvoorziening verstoord, waardoor de prijzen van energie en kunstmest zijn gestegen. Voor een regio als ASEAN, die sterk afhankelijk is van brandstofimport, heeft dit al snel gevolgen voor de voedselprijzen, logistieke kosten en de kosten van levensonderhoud.

Tegelijkertijd wordt verwacht dat veel ASEAN-landen in 2025-2026 te maken zullen krijgen met opeenvolgende overstromingen, droogtes en extreme weersomstandigheden. Deze natuurrampen veroorzaken schade aan gewassen, verstoren de toeleveringsketens en verhogen de druk op de overheidsbegrotingen. Stijgende energie- en voedselprijzen blijven het leven van mensen belasten, vergroten het risico op wanbetalingen en hebben een negatieve impact op het financiële systeem.

ASEAN geeft prioriteit aan de ontwikkeling van het ASEAN-elektriciteitsnet. Foto: ASEAN Centre for Energy (ACE)

Het is opvallend dat schokken een domino-effect hebben op de regionale economie . Energiecrisissen verhogen de productiekosten, natuurrampen drijven de voedselprijzen op, terwijl aanhoudende inflatie centrale banken dwingt een restrictiever monetair beleid te voeren. Deze ontwikkeling vergroot het risico op financiële instabiliteit in de regio. Veel ASEAN-landen hebben hun begrotingsruimte na de Covid-19-pandemie ingeperkt, terwijl de groeiende behoefte aan uitgaven voor sociale voorzieningen, klimaatadaptatie en de energietransitie de publieke investeringen in langetermijninfrastructuurprojecten beperkt.

In deze context betogen veel deskundigen dat de centrale banken van de ASEAN-landen hun rol moeten verbreden en zich niet alleen moeten richten op het beheersen van de inflatie, maar ook op het ondersteunen van de weerbaarheid van hun economieën tegen klimaat- en energieschokken.

In 2026 zullen de Filipijnen het ASEAN-voorzitterschap overnemen met als thema "Samen de toekomst vormgeven". Tijdens de 13e bijeenkomst van de ASEAN-ministers van Financiën en centrale bankpresidenten in april bevestigden de landen hun inzet voor het versterken van de beleidscoördinatie, het consolideren van de financiële stabiliteit en het bevorderen van duurzame financiering.

Tijdens de conferentie werd ook de gedeelde bezorgdheid geuit over de impact van geopolitieke spanningen, energievolatiliteit en de wereldwijde economische fragmentatie. Tegelijkertijd verwelkomden de landen het voorstel van de Aziatische Ontwikkelingsbank (ADB) voor een steunpakket van 30 miljard dollar voor ASEAN tussen 2026 en 2030 om de weerbaarheid tegen externe schokken te versterken.

De nieuwe rol van centrale banken in de energietransitie.

Een van de huidige strategische prioriteiten van ASEAN is de ontwikkeling van het ASEAN-elektriciteitsnet – een initiatief om de elektriciteitssystemen van de lidstaten met elkaar te verbinden, de energiezekerheid te versterken en de overgang naar een koolstofarme economie te bevorderen.

Dit is niet alleen een energie-infrastructuurproject, maar wordt ook gezien als een instrument om economische risico's op de lange termijn te beperken. Netwerkinterconnectie helpt lidstaten om elektriciteit efficiënter te delen, de afhankelijkheid van geïmporteerde brandstoffen te verminderen en prijsschommelingen in een onzekere wereldmarkt te beperken.

De grootste uitdaging ligt echter in de financiering. Grensoverschrijdende energieprojecten vereisen enorme investeringen, hebben lange terugverdientijden en brengen een hoog risico met zich mee. Dit maakt veel commerciële banken terughoudend, omdat de huidige kapitaalvereisten de financiering van langetermijninfrastructuurprojecten niet echt stimuleren.

Tegen deze achtergrond woedt er een groeiend debat over de noodzaak voor de centrale banken van de ASEAN-landen om actiever betrokken te raken via gerichte herfinancieringsprogramma's. Via dit mechanisme verstrekken centrale banken gunstige financiering aan commerciële banken, op voorwaarde dat de middelen worden besteed aan projecten binnen het ASEAN-elektriciteitsnet.

Deze aanpak kan helpen de investeringskosten voor strategische infrastructuurprojecten te verlagen en tegelijkertijd het vertrouwen van de private sector in de duurzaamheid van de energietransitie op lange termijn te vergroten.

De trend om de rol van centrale banken in groene financiering uit te breiden is overigens niet nieuw. De Europese Centrale Bank (ECB), de Bank of England en de Chinese centrale bank hebben allemaal programma's opgezet ter ondersteuning van groene kredieten of preferentiële liquiditeit voor sectoren die de energietransitie bevorderen.

Voor ASEAN wordt coördinatie op regionaal niveau als effectiever beschouwd dan coördinatie tussen individuele landen. Een gezamenlijke werkgroep van de centrale banken van ASEAN of ASEAN+3 zou kunnen worden overwogen om vóór eind 2026 een herfinancieringsmechanisme voor strategische energieprojecten te ontwikkelen.

Tijdens de AFMGM 2026-conferentie verwelkomden de deelnemende landen ook het initiatief om een ​​regionaal fonds voor energieverbindingen op te richten ter ondersteuning van de ontwikkeling van het ASEAN-elektriciteitsnet en ter versterking van de regionale energiezekerheid.

Temidden van de aanhoudende volatiliteit van de energieprijzen, aangewakkerd door geopolitieke instabiliteit, wordt de behoefte aan versterking van regionale energiecoördinatiemechanismen steeds urgenter. Recente discussies binnen ASEAN hebben ook de mogelijkheid onderzocht om een ​​gemeenschappelijk oliereservemechanisme op te zetten en de connectiviteit van grensoverschrijdende elektriciteitsnetten te verbeteren om leveringsrisico's te beperken.

Verhoog de veerkracht van het financiële systeem.

Naast energieproblemen loopt ASEAN ook het risico van toenemende financiële instabiliteit als gevolg van steeds vaker voorkomende, overlappende economische schokken.

De huidige risicobeheersingsmechanismen zijn voornamelijk gebaseerd op de veronderstelling dat economische schokken onafhankelijk van elkaar plaatsvinden. De realiteit laat echter zien dat crises vaak gelijktijdig optreden en elkaar versterken. Een droogte kan de voedselprijzen opdrijven; stijgende voedselprijzen leiden tot inflatie; stijgende rentetarieven verhogen de schuldenlast voor bedrijven en huishoudens, waardoor het banksysteem wordt beïnvloed.

In het licht van deze situatie hebben veel experts gesuggereerd dat ASEAN "systemische risicobufferzones" voor financiële instellingen zou moeten instellen. Deze zones zouden extra kapitaalvereisten met zich meebrengen om de weerbaarheid van banken en verzekeringsmaatschappijen tegen klimaat- en macro-economische schokken te vergroten. Een opvallende benadering is het "model met dubbele doelstelling" dat is voorgesteld door de experts Satoshi Ikeda en Pierre Monnin.

Volgens dit model bestaat de risicobuffer uit twee componenten. Ten eerste is er "risicoabsorptie", wat vereist dat financiële instellingen voldoende kapitaal aanhouden om complexe schokken te kunnen weerstaan. Ten tweede is er "preventie", wat de kapitaalvereisten verlaagt voor instellingen die actief investeren in energietransities, klimaatadaptatie en koolstofarme projecten. Deze aanpak is erop gericht om particuliere kapitaalstromen te stimuleren naar sectoren die bijdragen aan het beperken van economische risico's op de lange termijn.

De beleidsmakers in de ASEAN-regio versterken ook de coördinatie om het financiële vangnet van de regio te verbeteren. Tijdens de recente ASEAN+3-bijeenkomst bevestigden de ministers van Financiën en de centrale bankpresidenten hun inzet voor het handhaven van macro-economische stabiliteit en het coördineren van reacties op mondiale onzekerheden.

Op de lange termijn worden de twee initiatieven – de herfinanciering van het ASEAN-elektriciteitsnet en de opbouw van een buffer tegen systeemrisico's – als wederzijds voordelig beschouwd. Investeringen in infrastructuur voor schone energie dragen bij aan de vermindering van de volatiliteit van energieprijzen en de inflatiedruk, terwijl financiële vangnetmechanismen het banksysteem helpen zijn leencapaciteit te behouden, zelfs tijdens crises.

Nu Zuidoost-Azië een nieuwe fase van ingrijpende veranderingen ingaat, wordt de uitbreiding van de rol van centrale banken en financiële toezichthoudende autoriteiten als cruciaal beschouwd voor het waarborgen van de stabiliteit en groei van de regio op de lange termijn. Met het voorzitterschap van ASEAN in 2026 heeft de Filipijnen de kans om een ​​strategischer programma voor financiële samenwerking voor het hele blok te bevorderen.

Bron: https://daibieunhandan.vn/asean-truc-yeu-cau-doi-moi-cong-cu-tai-chinh-10417202.html