Grote technologiebedrijven haperen en blazen het momentum van Wall Street weg.

De Amerikaanse aandelenmarkt kende op 30 oktober (de handel werd vervroegd gesloten op 31 oktober, Vietnamese tijd) een duidelijke correctie, doordat de verkoopdruk op toonaangevende technologieaandelen toenam. Na een aantal sterke rally's en opeenvolgende recordbrekende sessies eerder in de week, werden beleggers voorzichtiger door tegenstrijdige signalen over bedrijfswinsten en het rentebeleid van de Federal Reserve.

Meta en Microsoft kelderen, de Fed geeft een signaal af dat ze een strenger monetair beleid zal voeren, en Wall Street wankelt vanaf de recordhoogtes.

Aan het einde van de handelsdag daalde de S&P 500 met 1,0%, oftewel 68,25 punten, naar 6.822,34. De Nasdaq Composite verloor 1,6% (-377,33 punten) en sloot op 23.581,14, zwaar onder druk van techreuzen. De Dow Jones Industrial Average daalde licht met 0,2% (-109,88 punten) naar 47.522,12. De Russell 2000, die kleinere aandelen vertegenwoordigt, daalde eveneens met 0,8% naar 2.465,94.

De negatieve ontwikkelingen op Wall Street vonden direct plaats nadat alle indices in de vorige sessie historische hoogtepunten hadden bereikt. Dit weerspiegelde deels het afnemende optimisme dat was aangewakkerd door de verwachting van een positieve uitkomst in de handelsbesprekingen tussen de VS en China en de kwartaalcijfers van de grote technologiebedrijven over het derde kwartaal van 2025.

Het hoogtepunt van de sessie was de scherpe daling van Meta Platforms, waarbij Microsoft een van de aandelen was met de grootste invloed op de S&P 500.

De aandelen van Meta Platforms kelderden met maar liefst 11,3%, waarmee een groot deel van de winst van dit jaar teniet werd gedaan, nadat het bedrijf plannen bekendmaakte om de investeringen in kunstmatige intelligentie in 2026 aanzienlijk te verhogen. Analisten vrezen dat de kapitaalinjectie in AI-infrastructuur de winst onder druk kan zetten, te midden van een hevige investeringsgolf in de techsector.

Ondertussen daalde het aandeel Microsoft met 2,9%, ondanks dat zowel de omzet als de winst over het recent bekendgemaakte kwartaal de verwachtingen overtroffen. De waarschuwing van het management dat de kapitaaluitgaven in het volgende fiscale jaar zullen blijven stijgen, heeft bij veel beleggers geleid tot bezorgdheid over mogelijke dalingen van de winstmarges, met name omdat de groei van Azure naar verwachting zal vertragen.

Daarentegen steeg Alphabet, het moederbedrijf van Google, met 2,5% dankzij de gestage groei in de advertentie- en cloudcomputingsegmenten. Deze stijging was echter niet voldoende om de verliezen van Meta en Microsoft te compenseren, aangezien deze drie grote technologiebedrijven samen goed zijn voor 14,5% van de marktkapitalisatie van de S&P 500. Dit betekent dat schommelingen in deze groep de algehele markttrend gemakkelijk kunnen beïnvloeden.

Buiten de technologiesector vormde Eli Lilly een zeldzaam lichtpuntje met een stijging van 3,8% na de publicatie van beter dan verwachte omzetcijfers, gedreven door een explosief groeiende vraag naar medicijnen tegen diabetes en obesitas, zoals Mounjaro en Zepbound.

De neerwaartse druk komt ook voort uit ontwikkelingen op de valutamarkt. Hoewel de Fed op 29 oktober de verwachte renteverlaging van 25 basispunten doorvoerde, benadrukte voorzitter Jerome Powell dat verdere renteverlagingen in december niet zeker zijn.

Deze aankondiging temperde onmiddellijk de verwachtingen voor een derde renteverlaging dit jaar: de kans dat dit in december gebeurt, is gedaald tot ongeveer 70%, van meer dan 90% slechts enkele dagen eerder, volgens gegevens van CME Group.

Het rendement op 10-jarige schatkobligaties bleef stabiel op 4,08%, een stijging ten opzichte van 3,99% vóór de waarschuwing van Powell. Dit weerspiegelt de voorzichtigheid van beleggers ten aanzien van de kapitaalkosten in de komende periode. De zorgen over inflatie kunnen aanhouden, waardoor de Fed mogelijk voorzichtiger zal optreden om het risico op hernieuwde prijsstijgingen te beheersen.

Tegelijkertijd met de marktcorrectie was de ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping een belangrijke gebeurtenis. Het Witte Huis omschreef de dialoog als een succes dat alle verwachtingen overtrof en gaf het zelfs een score van "12 op 10". President Trump beloofde ook te overwegen de importheffingen op Chinese goederen te verlagen.

Analisten zijn echter van mening dat deze ontwikkelingen slechts een kortstondig psychologisch effect zullen hebben, aangezien de structurele meningsverschillen tussen de twee grootste economieën ter wereld onopgelost blijven.

"De resultaten zijn goed, maar niet goed genoeg in vergelijking met de marktverwachtingen. Dit zijn slechts kleine gebaren van goede wil, geen baanbrekende overeenkomst," aldus Brian Jacobsen, hoofdeconoom bij Annex Wealth Management.

De ontwikkelingen op 30 oktober lieten zien dat de markt verschuift van een euforische naar een voorzichtige stemming. De indices daalden niet scherp, maar de correctie wordt als noodzakelijk beschouwd na een sterke rally die gebaseerd was op een aantal positieve verwachtingen: beter dan verwachte winstcijfers; de hoop dat de Fed haar versoepelingsschema zal versnellen; en een verbeterend internationaal handelsklimaat.

Omdat de ondersteunende factoren echter onduidelijk zijn, is een toename van winstnemingen onvermijdelijk.

In de huidige context moeten beleggers bijzondere aandacht besteden aan drie factoren die de markttrends in de komende periode kunnen beïnvloeden:

Het rentebeleid van de Fed heeft directe gevolgen voor de aandelenkoersen en de kapitaalkosten.

- Winstgroei van Big Tech , de groep die de index het sterkst beïnvloedt.

- Substantiële vooruitgang in de betrekkingen tussen de VS en China , met gevolgen voor internationale toeleveringsketens en kapitaalstromen.

De sessie van 30 oktober is wellicht slechts een "stap terug om vooruit te komen", maar voorzichtigheid is geboden voor beleggers in deze volatiele periode.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html