Big Tech verliest aan kracht en blaast de euforie van Wall Street weg

De Amerikaanse aandelenmarkt zag op 30 oktober (na sluiting van de handelssessie in de vroege ochtend van 31 oktober, Vietnamese tijd) een duidelijke correctie toen de verkoopdruk op de toonaangevende technologieaandelen toenam. Na vele sessies van sterke stijgingen en opeenvolgende nieuwe records aan het begin van de week, werden beleggers voorzichtiger vanwege gemengde signalen over de bedrijfswinsten en de rentestandpunten van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed).

Meta en Microsoft kelderen, Fed stuurt harde signalen, Wall Street struikelt van recordhoogte

Bij het sluiten daalde de S&P 500 met 1,0%, oftewel 68,25 punten, tot 6.822,34 punten. De Nasdaq Composite verloor 1,6% (-377,33 punten) tot 23.581,14 punten, onder sterke druk van de technologiegiganten. De Dow Jones Industrial Average daalde licht met 0,2% (-109,88 punten) tot 47.522,12 punten. De smallcap Russell 2000-index daalde eveneens met 0,8% tot 2.465,94 punten.

De negatieve ontwikkelingen op Wall Street kwamen vlak nadat de indexen in de vorige sessie gelijktijdig historische pieken bereikten. Dit weerspiegelt deels de 'afkoeling' van het optimisme, die werd aangewakkerd door de verwachtingen omtrent de resultaten van de handelsbesprekingen tussen de VS en China en de winstrapporten van Big Tech over het derde kwartaal van 2025.

Hoogtepunt van de sessie was de scherpe daling bij Meta Platforms en Microsoft, twee van de aandelen met de grootste impact op de S&P 500.

De aandelen van Meta Platforms daalden met maar liefst 11,3%, waarmee het grootste deel van de winst van het jaar teniet werd gedaan. Het bedrijf maakte bekend dat het in 2026 flink wil investeren in kunstmatige intelligentie (AI). Analisten vrezen dat kapitaaluitgaven aan AI-infrastructuur de winst onder druk kunnen zetten, nu de technologiesector in een felle geldverbrandingsrace terechtkomt.

Ondertussen daalde Microsoft met 2,9%, ondanks een beter dan verwachte kwartaalomzet en -winst. De waarschuwing van het management dat de kapitaaluitgaven in het komende boekjaar zullen blijven stijgen, baart veel beleggers zorgen dat de winstmarges zouden kunnen dalen, vooral nu de groei van Azure naar verwachting afneemt.

Alphabet, het moederbedrijf van Google, steeg daarentegen met 2,5% dankzij een gestage groei in de reclame- en cloudcomputingactiviteiten. Deze stijging was echter niet voldoende om de verliezen van Meta en Microsoft te compenseren, aangezien het grote tech-trio alleen al goed is voor 14,5% van de totale marktkapitalisatie van de S&P 500. Dit betekent dat de bewegingen van de groep de algehele markttrend gemakkelijk kunnen beïnvloeden.

Buiten de technologiesector was Eli Lilly een zeldzaam lichtpuntje. Het bedrijf steeg met 3,8% nadat de omzet beter was dan verwacht dankzij de toenemende vraag naar medicijnen tegen diabetes en obesitas, zoals Mounjaro en Zepbound.

De neerwaartse druk kwam ook van ontwikkelingen op de valutamarkt. Hoewel de Fed zoals verwacht op 29 oktober de rente met 25 basispunten verlaagde, benadrukte voorzitter Jerome Powell dat verdere renteverlagingen in december niet zeker waren.

De verklaring temperde meteen de verwachtingen voor een derde renteverlaging dit jaar: de kans op een verlaging in december is gedaald tot ongeveer 70%, terwijl dat nog ruim 90% was enkele dagen geleden, zo blijkt uit gegevens van de CME Group.

Het rendement op de 10-jarige Treasury-obligatie bleef stabiel op 4,08%, een stijging ten opzichte van 3,99% vóór de waarschuwing van Powell. Dit weerspiegelt de voorzichtigheid van beleggers over de kapitaalkosten op de korte termijn. De inflatievrees kan aanhouden, wat de Fed ertoe aanzet strengere maatregelen te nemen om het risico van nieuwe prijsstijgingen te beheersen.

Tegelijkertijd met de marktcorrectie was de ontmoeting tussen de Amerikaanse president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping een interessante gebeurtenis. Het Witte Huis omschreef de dialoog als een succes dat de verwachtingen overtrof, zelfs "12 uit 10". President Trump beloofde ook te overwegen om de tarieven op Chinese goederen te verlagen.

Analisten zeggen echter dat deze ontwikkelingen slechts een kortdurend psychologisch effect hebben, aangezien de structurele meningsverschillen tussen de twee grootste economieën ter wereld nog niet volledig zijn opgelost.

"De resultaten zijn goed, maar niet goed genoeg voor wat de markt had gehoopt. Dit zijn slechts kleine gebaren van goede wil, geen baanbrekende deal", aldus Brian Jacobsen, hoofdeconoom bij Annex Wealth Management.

De ontwikkelingen tijdens de sessie van 30 oktober lieten zien dat de markt van opwinding naar voorzichtigheid overschakelt. De indices daalden niet sterk, maar de correctie werd noodzakelijk geacht na een reeks sterke stijgingen op basis van veel positieve verwachtingen: de bedrijfsresultaten overtroffen de verwachtingen; de hoop dat de Fed het versoepelingsplan zou versnellen; de internationale handelscontext verbeterde.

Wanneer de ondersteunende factoren echter onduidelijk zijn, is de psychologie van winstneming moeilijk te vermijden.

In de huidige context moeten beleggers speciale aandacht besteden aan drie factoren die de komende tijd de markttrends kunnen bepalen:

- De rentestand van de Fed heeft een directe invloed op de aandelenkoersen en de kapitaalkosten.

- Winstgroei van Big Tech , de groep die de grootste invloed heeft op de index.

- Aanzienlijke vooruitgang in de betrekkingen tussen de VS en China , impact op internationale toeleveringsketens en kapitaalstromen.

De sessie van 30 oktober is misschien slechts een ‘stapje terug om verder te gaan’, maar voorzichtigheid is iets wat beleggers in deze volatiele periode niet mogen laten.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html