Achter de kapitaalrace van de banken.

De enorme behoefte aan kapitaal om de groei te stimuleren heeft ervoor gezorgd dat het aantrekken van kapitaal een van de meest besproken onderwerpen is op de jaarlijkse algemene vergaderingen van aandeelhouders van banken dit jaar.

Wanneer banken een tekort hebben aan triljoenen dong om uit te lenen.

Nooit eerder was de verhouding tussen leningen en deposito's (LDR) in de banksector zo hoog als nu, met een verwachte 111% eind 2025, het hoogste niveau in de afgelopen vijf jaar.

De situatie waarin de kredietverlening de depositowerving overtreft, komt vaak voor bij veel banken. Het afzonderlijke financiële rapport van VPBank voor 2025 laat zien dat de klantendeposito's slechts 631.000 miljard VND bedroegen, terwijl de uitstaande leningen aan klanten 845.000 miljard VND bereikten. De cijfers voor Techcombank waren respectievelijk 624.000 miljard en 723.000 miljard VND, en voor VIB 294.000 miljard en 377.000 miljard VND…

Deze situatie zal naar verwachting aanhouden tot in het eerste kwartaal van 2026, waarbij de kredietverlening met 2,15% toeneemt (per 24 maart 2026) terwijl de deposito's slechts met 0,44% stijgen ten opzichte van eind 2025.

Het totale uitstaande kredietbedrag aan het einde van het eerste kwartaal bedroeg 19 miljoen miljard VND, terwijl de deposito's slechts ongeveer 17 miljoen VND bedroegen. Met andere woorden, de deposito's blijven bijna 2 miljoen miljard VND achter bij de leningen, waardoor banken gedwongen worden manieren te vinden om kapitaal aan te trekken.

Momenteel is het leenkapitaal van banken hoofdzakelijk afkomstig uit vier bronnen: deposito's van het publiek; leningen op de interbancaire markt, van de Vietnamese centrale bank (SBV), van kredietinstellingen en internationale financiële instellingen; uitgifte van effecten (depositocertificaten, obligaties, enz.); en eigen vermogen.

Door de trage kapitaalmobilisatie moeten banken kapitaal aantrekken uit de resterende drie bronnen: leningen op de interbancaire markt en obligaties. Dit is een van de redenen waarom de interbancaire rentetarieven sinds het begin van het jaar continu zijn gestegen en soms zelfs 21% (voor overnightleningen) bereikten. Ook op de markt voor bedrijfsobligaties speelt de bankensector een belangrijke rol, met 65% van de in 2025 uitgegeven bedrijfsobligaties en 43% van de nieuwe obligaties die in de eerste drie maanden van dit jaar zijn uitgegeven.

Het land gaat een periode van sterke ontwikkeling in (groei met dubbele cijfers), waardoor het verhogen van het kapitaal van de bankensector in dit stadium een ​​noodzakelijke voorwaarde is ter voorbereiding op een nieuwe groeicyclus.

Om kapitaal voor groei te verwerven, verhogen banken bovendien op agressieve wijze hun eigen vermogen via verschillende methoden. De meest voorkomende methode is het uitgeven van extra aandelen aan bestaande aandeelhouders of het uitgeven van aandelen aan het publiek om het maatschappelijk kapitaal te verhogen.

Dit is ook de reden waarom banken tijdens de periode rond de jaarlijkse algemene vergaderingen agressief plannen maken om dividend uit te keren om het kapitaal uit ingehouden winsten te verhogen. Banken hebben natuurlijk veel doelen met het verhogen van hun kapitaal: het verbeteren van hun financiële draagkracht, ervoor zorgen dat de kapitaaladequaatheidsratio (CAR) voldoet aan internationale normen (Basel II, III), investeren in technologie en het versterken van hun concurrentievermogen… Een van de belangrijkste doelen van kapitaalverhoging blijft echter het verkrijgen van extra middelen om de kredietverleningscapaciteit uit te breiden.

De wedloop om het kapitaal te verhogen wordt steeds feller. In de documenten voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft Vietcombank aangekondigd dat het van plan is meer dan 1 miljard bonusaandelen uit te geven, waarmee het maatschappelijk kapitaal zal stijgen tot bijna 94.000 miljard VND. Deze uitgifte van bonusaandelen zal de bank naar verwachting meer dan 10.686 miljard VND opleveren ter aanvulling van het werkkapitaal en ter versterking van de financiële draagkracht.

VietinBank is ook van plan om aandeelhouders een plan voor te leggen om alle resterende winst na toewijzing van middelen (meer dan 16.200 miljard VND) te gebruiken voor de uitkering van dividend, waardoor het maatschappelijk kapitaal van de bank wordt verhoogd. Dit voorstel is niet verrassend. Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van 2025 heeft VietinBank de toezichthouders verzocht om de bank toe te staan ​​alle jaarwinsten over de periode 2024-2028 in te houden om het kapitaal te verhogen, de financiële draagkracht te verbeteren en het groeipotentieel van de kredietverlening te vergroten.

Ondertussen rondt BIDV met spoed haar plan voor een private plaatsing af. Daarnaast is de bank van plan om in 2026 kapitaal aan te trekken uit de winstreserves van 2023 en 2024 en uit andere bronnen van eigen vermogen, met een uitbetalingsratio van meer dan 30% in aandelen. De bank verklaarde dat de kapitaalverhoging niet alleen voldoet aan de steeds strengere kapitaalvereisten, maar ook haar bedrijfsactiviteiten uitbreidt en haar ontwikkelingsdoelstellingen voor de komende periode realiseert.

Van de particuliere commerciële banken is Techcombank de enige die dit jaar geen dividend in de vorm van aandelen wil uitkeren. De overige banken zijn allemaal van plan hun maatschappelijk kapitaal aanzienlijk te verhogen.

Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van dit jaar is MB van plan om een ​​verhoging van het maatschappelijk kapitaal voor te stellen van 80.550 miljard VND naar maximaal 102.687 miljard VND, een stijging van 27,5%. VPBank is van plan om haar kapitaal dit jaar te verhogen van 79.339 miljard VND naar 100.000 miljard VND (een stijging van 26%).

Daarnaast waren er tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van dit jaar ook plannen van diverse andere banken om het kapitaal te verhogen door de uitgifte van aandelen om dividend uit te keren, of via onderhandse plaatsingen, aanbiedingen aan bestaande aandeelhouders of de uitgifte van ESOP-aandelen. Banken die dividend uitkeren in de vorm van aandelen om het kapitaal te verhogen, met rendementen variërend van 9,5% tot 30%, zijn onder andere VIB, LPBank, HDBank, ACB, MSB, SeABank, KienLongBank, enzovoort.

Het aantrekken van kapitaal wordt steeds urgenter.

Volgens dr. Can Van Luc gaat het bij de kapitaalverhoging in de bankensector in 2026 niet alleen om schaalvergroting. Gezien de sterke groeifase waarin het land zich bevindt (dubbelcijferige groei), is een kapitaalverhoging in de bankensector in dit stadium ook een noodzakelijke voorwaarde, een voorbereiding op een nieuwe groeicyclus.

Naast de kapitaaldruk voor kredietgroei, zou de energiecrisis van 2026, veroorzaakt door spanningen in het Midden-Oosten, volgens economische experts langer kunnen aanhouden. Dit zou de productiekosten en de bedrijfsefficiëntie kunnen beïnvloeden en mogelijk leiden tot een toename van oninbare leningen in de bankensector. Bovendien hebben stijgende rentetarieven een negatieve invloed op de vastgoedmarkt – een sector die nauw verbonden wordt geacht met het bankwezen.

Volgens de heer Nguyen Van Truc, hoofd van de afdeling Nationale Effectenanalyse bij NSI, zijn banken in deze context genoodzaakt kapitaalverhogingsplannen te ontwikkelen om hun financiële basis te versterken en voorbereid te zijn op risico's als de oninbare vorderingen toenemen.

Bankexpert dr. Nguyen Tri Hieu merkte ook op dat kapitaalverhoging een onvermijdelijke trend is voor banken. Een groter maatschappelijk kapitaal biedt banken niet alleen een solide financiële buffer om economische schommelingen op te vangen, in technologie te investeren en de kredietgroei te stimuleren, maar ook om te voldoen aan de steeds strengere eisen van de toezichthouders.

Volgens circulaire nr. 14/2025/TT-NHNN van de Vietnamese centrale bank, waarin de kapitaalvereisten voor commerciële banken en filialen van buitenlandse banken worden gereguleerd, zal de minimale kapitaalvereiste voor commerciële banken in 2033 stijgen van de huidige 8% naar 10,5%. Een verhoging van het kapitaal is een cruciale factor voor het behoud van de positie en het concurrentievermogen van banken in de komende periode, niet alleen om te voldoen aan de kapitaalvereisten, maar ook als voorwaarde voor duurzame kredietgroei.

Voor staatsbanken is het verhogen van het kapitaal een nog dringendere noodzaak. Volgens de heer Le Ngoc Lam, algemeen directeur van BIDV, zullen de vier grootste banken (Agribank, BIDV, VietinBank en Vietcombank) in 2025 een totale uitstaande leningportefeuille hebben van ongeveer 8 biljoen VND. Naar verwachting zal deze groep banken in 2026 de kredietverlening met ongeveer 1 biljoen VND verhogen om aan de kapitaalbehoeften van de economie te voldoen (dat wil zeggen een totale uitstaande leningportefeuille van ongeveer 9 biljoen VND).

Volgens de heer Lam is het echter essentieel dat deze groep banken hun financiële draagkracht blijft verbeteren om hun rol als belangrijkste kapitaalverstrekker voor de markt te behouden en groeimotoren aan te sturen. De algemeen directeur van BIDV stelde een flexibel en proactief mechanisme voor kapitaalverhoging voor, waarmee de 'Big 4' alle winsten zouden kunnen behouden om dividend in aandelen uit te keren en zo hun kapitaalcapaciteit te versterken.

In een banksysteem dat kampt met een kapitaaltekort voor groei, is een wedloop tussen banken om hun kapitaal te verhogen onvermijdelijk. Experts waarschuwen echter dat wanneer de kredietverlening snel toeneemt terwijl de depositomobilisatie afneemt, de efficiëntie van het kapitaalgebruik de doorslaggevende factor zal zijn voor de positie van elke bank.

Bron: https://baodautu.vn/dang-sau-cuoc-dua-tang-von-cua-nha-bang-d564032.html