In welke aandelen moet u dit jaar beleggen?

Aandelen in de banksector, de detailhandel, de informatietechnologie, de infrastructuurbouw en de industrieterreinen worden veelvuldig aanbevolen.

Beleggingsfondsen, marktanalysebureaus en effectenbedrijven zijn het er allemaal over eens dat de VN-index dit jaar met 15-25% in punten kan stijgen dankzij de lage rente en de gestegen bedrijfswinsten. De bureaus voorspellen over het algemeen dat de bedrijfswinsten dit jaar met minstens 15-20% zullen herstellen. De herstelsnelheid verschilt echter sterk per sector. Beleggers moeten daarom zorgvuldig observeren, analyseren en selecteren om hun portefeuille te optimaliseren.

Volgens VinaCapital hebben beleggers, als ze verstandig sectoren en aandelen weten te kiezen, veel mogelijkheden om betere prestaties te leveren dan de algemene markt. Dit jaar geeft dit buitenlandse fonds de voorkeur aan aandelen in informatietechnologie, bankwezen, vastgoed, niet-essentiële consumptiegoederen en effecten. Vooral de groepen consumptiegoederen en vastgoed zullen naar verwachting een veel beter winstherstel laten zien dankzij het lage basisniveau van vorig jaar.

De heer Michael Kokalari, directeur macro-economische analyse en marktonderzoek bij VinaCapital, analyseerde dat consumentenbedrijven zullen profiteren van het aanhoudende herstel van de consumentenbestedingen. De totale detailhandelsomzet exclusief inflatie zal naar verwachting met 7,5% stijgen. Hij verwachtte dan ook dat de winst van bedrijven in deze sector zich zou herstellen van een daling van 22% vorig jaar en dit jaar met 33% zou stijgen.

Naast de consumentensector verwachten VinaCapital ook dat vastgoedontwikkelaars (met uitzondering van Vinhomes) profiteren van het bescheiden herstel van dit jaar. De bedrijfswinsten zullen naar verwachting in 2024 met 109% stijgen, na een daling van 51%. Vergeleken met het algemene marktniveau kennen de consumenten- en vastgoedsector dus een winstgroei die respectievelijk twee en vijf keer zo groot is.

VinaCapital gaf aan dat naast de keuze voor de bovengenoemde sectoren, ook de keuze voor individuele aandelen belangrijk is. De aandelenmarkt telt honderden kleine en middelgrote aandelen, die een potentiële bron van rendementen bieden die de markt overtreffen. Deze aandelen stegen vorig jaar allemaal met ongeveer 30%, wat de algehele prestatie ruimschoots overtrof. Het fonds merkte echter op dat dit een kans biedt voor professionele beleggers, zoals VinaCapital zelf. Tegelijkertijd worden veel kleine en middelgrote aandelen niet nauwlettend gevolgd of goed begrepen door particuliere beleggers in eigen land.

Beleggers houden de markt in de gaten op een effectenbeurs in Ho Chi Minhstad, maart 2021. Foto: Quynh Tran — Beleggers houden de markt in de gaten op een effectenbeurs in Ho Chi Minhstad, maart 2021. Foto: *Quynh Tran*

Dragon Capital heeft zojuist zijn huidige investeringsportefeuille bekendgemaakt, gebaseerd op de methode om sectoren met een goede winstgroei te prioriteren. Het DCDE-fonds investeert met name het meeste geld in de bank-, retail-, residentiële vastgoed-, informatietechnologie-, staal-, chemische en effectensector. Volgens de prognose van dit buitenlandse fonds hebben alle bovengenoemde sectoren dit jaar vooruitzichten op een winstgroei met dubbele cijfers. De detailhandel staat bovenaan met bijna 153%, gevolgd door de staalgroep (47%) en de chemie (39%).

Naast winstgroei is Dragon Capital ook van mening dat dit groepen zijn met een lagere volatiliteit dan het algemene marktniveau, in lijn met de voorzichtige strategie van het fonds. Deskundigen merken op dat beleggers geen portefeuille moeten samenstellen die te afhankelijk is van een bepaalde sector om risico's te vermijden die al het in de markt geïnvesteerde geld zullen beïnvloeden.

Effectenmaatschappijen adviseren beleggers ook om dit jaar aandelen te kiezen op basis van de winstgroeivooruitzichten van elke sector. Vietcombank Securities (VCBS) is van mening dat het onderscheid tussen aandelen duidelijker zal blijven in de context van grote marktschommelingen.

"Beleggers moeten investeringsmogelijkheden in bedrijven met goede vooruitzichten screenen en zoeken. Ze moeten goed opletten op het moment dat ze beleggen, namelijk als de aandelenkoers nog binnen een redelijk waarderingsbereik ligt. Zo kunnen ze hun doelstellingen op het gebied van risicobeheer waarmaken", aldus deze analysegroep.

Volgens VCBS blijven de rentetarieven laag en kunnen ze verder dalen, evenals de golf van verschuiving van een deel van de productieactiviteiten vanuit China en de overheidsinvesteringen. Sectoren die hiervan zullen profiteren, zijn banken, bedrijven in de vastgoedsector van industrieterreinen en bedrijven die infrastructuur ontwikkelen.

Voor beleggers die aandelen voor de lange termijn willen aanhouden om vermogen te vergaren, adviseert VCBS om te zoeken naar kansen in sectoren met "defensieve" kenmerken, met name toonaangevende ondernemingen waarvan de bedrijfsresultaten minder afhankelijk zijn van economische cycli. Op de aandelenmarkt zijn aandelen met dergelijke kenmerken vaak staatsbedrijven die actief zijn in sectoren zoals informatietechnologie, telecommunicatie, nutsbedrijven zoals waterkracht, thermische energie, watervoorziening, enz.

Siddhartha

Bronlink