Enkele aandelen om in de gaten te houden op 29 augustus.

Neutraal advies voor het aandeel VNM.

Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) heeft zijn brutowinstmarge in het tweede kwartaal van 2025 verbeterd tot 42%. De geconsolideerde brutowinstmarge in het tweede kwartaal van 2025 bedroeg 42% – 170 basispunten hoger dan in het eerste kwartaal van 2025 en 40 basispunten lager dan in dezelfde periode vorig jaar. Deze verbetering van de brutowinstmarge is te danken aan een herstel van de omzet, met name de binnenlandse omzet van het moederbedrijf, vergeleken met het eerste kwartaal van 2025.

Bao Viet Securities (BVSC) verwacht dat de brutowinstmarge in de laatste twee kwartalen van 2025 gelijk zal blijven of licht zal verbeteren ten opzichte van het tweede kwartaal van 2025. De brutowinstmarge zal naar verwachting in 2026 licht stijgen tot 41,8% dankzij gunstige verkoopprijsontwikkelingen voor WMP en SMP in de nabije toekomst. Een duidelijker winstherstel wordt voorspeld voor 2026.

BVSC verwacht voor 2026 een netto-omzet van 65.924 miljard VND (+4,7% op jaarbasis) en een winst na belastingen toerekenbaar aan minderheidsaandeelhouders van 9.640 miljard VND (+5,2% op jaarbasis). Het herstel van de winst na belastingen is te danken aan de lage basis in 2025, in combinatie met de verwachting van verbeterde brutowinstmarges dankzij gunstige prijzen voor rauwe melkpoeder in Vietnam.

Met behulp van de DCF-methode waardeert BVSC VNM op 68.000 VND per aandeel medio 2026 en adviseert een NEUTRALE beoordeling voor VNM-aandelen. Bij deze koersdoelstelling bedragen de koers-winstverhoudingen (P/E-ratio's) van VNM eind 2025 en eind 2026 respectievelijk 15,5x en 14,7x, wat relatief consistent is met de gemiddelde P/E-ratio over de afgelopen twee jaar.

Koopadvies voor het aandeel DBC.

Volgens BIDV Securities Company (BSC) boekte Dabaco Group Joint Stock Company (DBC) in het tweede kwartaal van 2025 een netto-omzet en een winst na belastingen van respectievelijk 3.820 miljard VND (een stijging van 20% op jaarbasis) en 507 miljard VND (een stijging van 249% op jaarbasis).

BSC schat de bedrijfsresultaten van DBC voor het tweede kwartaal van 2025 hoger in dan de verwachte stijging van 37% in het vorige basisprognoserapport van BSC. Dit is voornamelijk te danken aan de geschatte productiekosten van 49.000 tot 50.000 VND per kilogram, wat 8% lager is dan de prognose. Dit komt doordat het bedrijf zijn veestapel beter kan beschermen tegen de complexe ziekteproblematiek in het tweede kwartaal van 2025 dan BSC had verwacht.

Daarom adviseert BSC om aandelen DBC te kopen met een koersdoel van 31.700 VND per aandeel.

► Beursvooruitzicht 29 augustus: De VN-index zou het weerstandsniveau van 1.694 punten opnieuw kunnen testen.

Bron: https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm