Het slikken van de "bittere vrucht" met Saigon Glory-banden

Obligatiehouders slikken 'bittere vruchten'

Mevrouw P. Lam (HCMC) zei dat ze 5 miljard VND had gebruikt om obligaties te kopen in lot SGL-2020.02, uitgegeven door Saigon Glory Company Limited (een dochteronderneming van Bitexco, hierna te noemen Saigon Glory). Het doel van de uitgifte is de implementatie van het project The Spirit of Saigon - kantoor, winkel, service, appartement, 6-sterrenhotel in het centrum van District 1, HCMC, tegenover de Ben Thanh-markt.

Mevrouw Lam zei echter dat ze de rente op de obligatie slechts twee keer had ontvangen, telkens meer dan 100 miljoen VND, en dat er daarna niets meer was betaald. Hoewel de vervaldatum was verstreken, moest Saigon Glory de hoofdsom van de obligatie betalen, maar ze had geen bericht van deze investeerder ontvangen. De hoofdsom was niet ontvangen en de rente was ook "verdwenen". Mevrouw Lam zei dat dit gevolgen had voor haar werk en gezinsleven.

"Saigon Glory heeft ooit een document gestuurd met het verzoek om toestemming om de obligatie te verlengen, maar ik heb daar niet mee ingestemd. Sindsdien heeft het bedrijf echter niet gereageerd. Het bedrijf heeft geen rente of aflossing betaald en mij niet op de hoogte gesteld. 5 miljard VND is een groot bedrag voor mijn familie. Ik kan de rente negeren, maar Saigon Glory moet de hoofdsom aan mij terugbetalen", aldus Lam.

Informatie over obligaties uitgegeven door Saigon Glory Company (foto van notulen van de vergadering).

De obligatie die mevrouw Lam kocht, is slechts één van de tien obligaties die Saigon Glory heeft uitgegeven met een totale waarde van VND 10.000 miljard. Hiervan vervalt VND 5.000 miljard in juni-juli van dit jaar, maar Saigon Glory is traag geweest met het nakomen van haar verplichtingen om zowel aflossing als rente te betalen. De resterende VND 5.000 miljard vervalt in augustus 2025.

Omdat Saigon Glory vertraging heeft bij het nakomen van zijn betalingsverplichtingen, wordt dit project voorgesteld voor het beheer van onderpandactiva.

Voorstel voor de behandeling van onderpandactiva

Vertegenwoordiger van obligatiehouders (Tan Viet Securities Joint Stock Company), de bank die de onderpanden beheert is Techcombank , de heer Vu Quang Bao - algemeen directeur van Saigon Glory - had op 6 oktober een vergadering op het hoofdkantoor van Tan Viet Securities (Hanoi).

Tan Viet Securities en de onderpandbeheerbank gingen akkoord met de notulen van de vergadering, terwijl Saigon Glory voorstelde om de tekst over de onderpandwaarde van de obligaties te verwijderen en niet akkoord ging met het ondertekenen van de notulen.

Volgens de notulen heeft Techcombank Saigon Glory sinds juni van dit jaar vijf keer verzocht de onderpanden opnieuw te evalueren, maar heeft geen reactie ontvangen. Afgelopen september heeft de bank de kosten voor de herwaardering voorgeschoten.

Concreet wordt de waarde van de onderpandactiva, die bestaan ​​uit onroerend goed dat is gevormd in de toekomst van Toren A (nog niet voltooid), geherwaardeerd op VND 4.653 miljard volgens het taxatiecertificaat van 30 augustus 2023 van DPV Company Limited (franchisepartner die de merknaam Colliers Real Estate Services en Investment Management Group in Vietnam gebruikt).

De waarde van het onderpand, dat de kapitaalbijdrage van Saigon Glory is, werd geherwaardeerd op -1.028 miljard VND op basis van het kapitaalbijdrage-evaluatierapport van september 2023 van DSC Securities Joint Stock Company - vestiging in Ho Chi Minh City.

De bouw van het Spirit of Saigon-project ligt al maanden stil (foto: Quang Anh).

De bank legde eerder uit dat de waarde van Toren A volgens het taxatiecertificaat van Indochina Valuation 11,551 miljard VND bedraagt. Dat is de waarde van Toren A nadat de bouw op 31 december 2024 is voltooid, ervan uitgaande dat Saigon Glory genoeg geld heeft om het project af te ronden.

Opgemerkt dient te worden dat Saigon Glory in zijn rapport aan de effectenbeurs van Hanoi (HNX) aangaf dat het VND 9.915 miljard van de VND 10.000 miljard aan gemobiliseerde obligaties gebruikte om de schuld te herstructureren, en VND 85 miljard gebruikte om het project te bouwen.

In september van dit jaar was Toren A in aanbouw voor vier ruwe verdiepingen (onderdeel van het torenblok). Saigon Glory stopte met de bouw en had geen specifiek plan om de bouw voort te zetten. Tegelijkertijd bevatte de rekening van Saigon Glory volgens het rapport over de evaluatie van de kapitaalinbrengwaarde van Saigon Glory door DSC Securities Company onvoldoende geld voor de bouw.

Het bedrijf heeft meer dan VND 19.000 miljard aan openstaande vorderingen op een derde partij en wordt door DSC als moeilijk te innen beoordeeld. DPV LLC heeft de activa van Toren A, die momenteel in aanbouw is, daarom getaxeerd op VND 4.653 miljard.

Wat betreft de activa, de kapitaalinbreng van Saigon Glory Company, bedroeg de initiële hypotheekwaarde 7.000 miljard VND. In september 2023 werden de activa van het bedrijf, inclusief projecten, liquide middelen en vorderingen, volgens de resultaten van een onafhankelijke beoordeling door DSC onvoldoende geacht om de totale schuld van de onderneming (ongeveer 32.000 miljard VND) te betalen.

Het grootste verlies voor de activa van Saigon Glory betreft met name de vorderingen op derden ter waarde van meer dan VND 19.000 miljard, waarvan wordt aangenomen dat ze moeilijk volledig te innen zijn. De bank concludeerde daarom dat de reële waarde van het eigen vermogen per 1 september 2023 VND 1.028 miljard negatief bedroeg in het basisscenario.

Scenario met de vorderingen van Saigon Glory volgens de beoordeling van de bank (foto van de notulen van de vergadering van 6 oktober 2023).

Uit de notulen blijkt dat de bank tijdens de vergadering Saigon Glory heeft verzocht om de onderpanden over te dragen (documenten overhandigen, het veld overhandigen en de benodigde machtigingscontracten tekenen voor de veiling van het onroerend goed) vóór 31 oktober 2023.

Naar het oordeel van de bank hebben de partijen, indien de veiling niet heeft plaatsgevonden of niet succesvol is verlopen, het recht om overeen te komen een koper te vinden, maar moeten zij de goedkeuring van de obligatiehouder verkrijgen alvorens aan die koper te verkopen. Indien de veiling succesvol is, heeft Saigon Glory geen recht om een ​​koper te zoeken.

Volgens de voorwaarden van het onderpandbeheercontract worden de opbrengsten uit de verkoop van het onderpand gebruikt om de kosten van de verkoop van het onderpand, belastingen, kosten, enz. te dekken en vervolgens om de obligatiehouders te betalen. Het resterende bedrag (indien van toepassing) wordt teruggegeven aan de garanten.

Indien de opbrengst van de verkoop van de onderpandactiva nog steeds onvoldoende is om de obligatieschuld te voldoen, is Saigon Glory verplicht verdere betalingen te doen zoals voorgeschreven in artikel 307 van het Burgerlijk Wetboek.

Het Siprit of Saigon-project ligt in het centrum van het gouden land in District 1, HCMC (foto: Khong Chiem).

Saigon Glory zal naar verwachting vóór 31 november documenten overhandigen voor de afhandeling van de onderpanden

Saigon Glory Company Limited heeft zojuist een antwoorddocument naar de bank en Tan Viet Securities gestuurd om enkele zaken met betrekking tot de overdracht van de gewaarborgde activa te verduidelijken.

Saigon Glory verklaarde dat de betrokken partijen de waarde van het onderpand, namelijk de kapitaalinbreng bij Saigon Glory, niet hebben erkend. Deze waarde wordt geschat op 0 VND. Het wijzigen van de waarde van dit onderpand naar -1.028,3 miljard VND weerspiegelt daarom niet de inhoud van de bijeenkomst tussen de partijen. Tot op heden heeft het bedrijf geen taxatiecertificaten of taxatierapporten voor het onderpand van de bank ontvangen, in welke vorm dan ook.

Saigon Glory zei dat de bank sinds de bijeenkomst van de drie partijen op 6 oktober nog steeds geen duidelijkheid heeft verschaft over het proces voor de overdracht van onderpanden. Ook heeft de bank nog geen lijst gestuurd met het personeel dat verantwoordelijk is voor het ontvangen van onderpanden. Ook zijn er nog geen overdrachtsdocumenten verzonden die schriftelijke goedkeuring vereisen van de Raad van Bestuur van Saigon Glory via de overdracht van onderpanden.

Saigon Glory gaf aan dat het nog steeds bezig is met het beoordelen en classificeren van overdrachtsdocumenten en dat het daarbij problemen ondervindt omdat leden van de Raad van Bestuur de vergaderingen niet bijwonen wanneer ze worden opgeroepen om de bedrijfsgegevens te vergelijken.

Derhalve heeft het bedrijf voorgesteld om de overhandiging van de bijbehorende documenten uit te stellen totdat de bovenstaande inhoud door partijen is verduidelijkt, met als doel dit te kunnen doen vóór 31 november, zoals besproken tijdens de vergadering van 6 oktober.

Het bedrijf zei ook dat het inspanningen zal leveren om de zekergestelde activa snel over te dragen en te verwerken in overeenstemming met de bepalingen in de hypotheekovereenkomsten en uitgegeven obligatiedocumenten. Hiermee wordt de volledige rechten van de betrokken partijen gewaarborgd en wordt voldaan aan de wettelijke voorschriften.

In 2020 mobiliseerde Saigon Glory Company Limited VND 10.000 miljard aan obligaties via 10 verschillende loten, met een looptijd van 3-5 jaar en een minimale rente van 11% per jaar in het eerste jaar. Hiervan vervalt VND 5.000 miljard in juni-juli 2023 en VND 5.000 miljard in augustus 2025.

In oktober 2022, na het "schandaal" over het vermogen om obligaties terug te betalen op de financiële markt, gerelateerd aan de arrestatie van de leider van de Van Thinh Phat Group, beloofde Saigon Glory alle 10.000 miljard VND aan obligaties terug te kopen vóór de vervaldatum, in twee fasen. In fase 1 kocht het bedrijf 5.000 miljard VND aan obligaties vóór de vervaldatum, uiterlijk 12 juni 2023, en in fase 2 uiterlijk 12 juni 2024.

Afgelopen april rapporteerde Saigon Glory aan de effectenbeurs van Hanoi over de situatie met betrekking tot de aflossing van de obligaties en de rentebetalingen in 2022. In 2022 zal het bedrijf 40 rentebetalingen doen voor de 10 hierboven uitgegeven loten, met een totale betaling van bijna VND 1.110 miljard.

Bron: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm