 |
Er wordt massaal kapitaal geïnvesteerd in vastgoed.
Uit de financiële rapporten voor het tweede kwartaal van 2025 blijkt dat vastgoed in de eerste helft van dit jaar een belangrijke bijdrage heeft geleverd aan de kredietgroei van veel banken.
Bijvoorbeeld, bij Techcombank waren in de eerste zes maanden van dit jaar zakelijke vastgoedleningen (inclusief zowel kredieten als obligaties) goed voor 59% van de totale uitstaande leningen. Inclusief particuliere klanten bedroeg het aandeel vastgoedleningen bij Techcombank meer dan 64% van de totale uitstaande leningen van de bank. De geconsolideerde groei van zakelijke vastgoedleningen (alleen kredieten) bij Techcombank bereikte 21,5% ten opzichte van eind 2024 (bijna het dubbele van de leninggroei van 11,6%).
Ook bij veel andere commerciële banken lieten zakelijke vastgoedleningen een zeer sterke groei zien in de eerste helft van het jaar. Zo bedroeg de uitstaande zakelijke vastgoedlening bij HDBank 83.125 miljard VND, een stijging van 22% ten opzichte van het begin van het jaar en goed voor 16,4% van de totale leningen. BijSHB bedroeg de uitstaande zakelijke vastgoedlening 163.754 miljard VND, een stijging van bijna 28,4% ten opzichte van het begin van het jaar, goed voor 27,5% (tegenover 24,5% aan het einde van 2024). Bij MB bedroeg de zakelijke vastgoedlening 85.834 miljard VND, een stijging van bijna 34% ten opzichte van het begin van het jaar en goed voor 9,72% van de totale leningen (tegenover 8,26% aan het einde van vorig jaar).
De uitstaande zakelijke vastgoedleningen zijn eind juni 2025 met 32% gestegen bij TPBank , met 30% bij PGBank, met 19% bij VietBank en met 15% bij MSB...
Naar schatting zullen de uitstaande vastgoedleningen per 30 juni 2025 VND 3,18 miljoen bedragen, 2,4 keer zoveel als eind 2024 en goed voor 18,5% van de totale uitstaande leningen in het gehele systeem.
Het is niet moeilijk te begrijpen waarom banken zo agressief leningen verstrekken aan de vastgoedsector. Analisten van SSI Research zijn van mening dat, gezien de onzekerheid rondom het wereldwijde belastingbeleid, de belangrijkste aanjagers van kredietgroei de vastgoed- en infrastructuursector zijn. Dit zijn tevens twee sectoren die steeds meer beleidsaandacht krijgen, in lijn met de inspanningen van de overheid om de binnenlandse vraag te stimuleren en de economische groei te handhaven.
De heer Tran Ngoc Bau, algemeen directeur van WiGroup (een bedrijf gespecialiseerd in het leveren van economische en financiële gegevens), waarschuwde echter dat de sterke toename van vastgoedkredieten in een context van zwakke productie en consumptie het risico van een "verstoorde" kredietstroom met zich meebrengt.
Er is kapitaal in overvloed, goedkoop kapitaal zelfs, maar het moet wel in de juiste richting worden geïnvesteerd.
De heer Nguyen Anh Tuan, directeur Retail Banking bij Techcombank, lichtte de focus op hypotheekverstrekking toe door te stellen dat de vraag naar eigen woningbezit onder de bevolking zeer hoog is. Dit is een langdurige en constante behoefte. De leiding van Techcombank bevestigde tevens dat de non-performing loans (NPL's) in het hypotheeksegment van Techcombank strak worden beheerd en rond de 2% blijven. Deze ratio wordt strak gehouden dankzij een strategie waarbij vanaf het begin onderpand wordt geselecteerd, evenals de capaciteit om onderpand effectief te beheren. Leningen met onderpand hebben daardoor een zeer laag daadwerkelijk verliespercentage.
Hoewel banken beweren dat de risico's laag zijn, waarschuwen experts nog steeds voor potentiële risico's. Momenteel verloopt de uitbetaling van het leningpakket voor sociale woningbouw (145.000 miljard VND) zeer traag vanwege een tekort aan aanbod. De kredietverlening aan de vastgoedsector is sterk toegenomen, met name doordat banken agressief leningen verstrekken aan luxe vastgoedprojecten. Als deze situatie aanhoudt, zal dit leiden tot instabiliteit op zowel de vastgoedmarkt als in de banksector.
Dit jaar streeft de overheid naar een bbp-groei van 8,3-8,5%. Om dit doel te bereiken, verwachten economische experts dat de kredietgroei voor het hele jaar 18% zou kunnen bedragen, in plaats van de 16% die de Vietnamese centrale bank (SBV) aan het begin van het jaar had vastgesteld.
Onlangs (31 juli) heeft de Vietnamese centrale bank (SBV) een opwaartse aanpassing aangekondigd van de kredietgroeidoelstellingen voor kredietinstellingen. Tegelijkertijd verzocht de SBV de kredietinstellingen om kapitaalstromen te richten op productie- en bedrijfssectoren, prioritaire sectoren en groeimotoren; en om de kredietverlening aan sectoren met potentiële risico's strikt te controleren, met oog voor veiligheid en efficiëntie.
Volgens economische experts is een kredietgroei van 18-20% dit jaar consistent met de bbp-groei en inflatie, en is er nog geen sprake van oververhitting. Deze kredietgroei is echter alleen veilig als kapitaalstromen gericht zijn op prioritaire sectoren. Als krediet daarentegen naar speculatieve gebieden zoals aandelen en vastgoed stroomt, kunnen er zeepbellen ontstaan, wat de rente en inflatie onder druk zet en risico's op wanbetalingen en macro-economische instabiliteit met zich meebrengt.
"Als kapitaalstromen gericht zijn op prioritaire sectoren, hoeft de kredietgroei dit jaar slechts met 17-18% toe te nemen om de bbp-groeidoelstelling van 8,3-8,5% te halen. Als het kapitaal echter naar speculatieve sectoren zoals aandelen en vastgoed stroomt, moet de kredietgroei met meer dan 20% toenemen om de bbp-groeidoelstelling van 8,3-8,5% te bereiken," aldus universitair hoofddocent dr. Nguyen Huu Huan (Universiteit voor Economie Ho Chi Minh-stad).
Temidden van een sterke toename in kredietverlening zijn sommige commerciële banken de afgelopen maanden begonnen de depositorente voor grote deposito's met verschillende looptijden licht te verhogen.
Naar aanleiding van deze situatie hield de Vietnamese centrale bank (SBV) op 4 augustus een bijeenkomst met commerciële banken. De banken werden verzocht de depositorente te stabiliseren, de operationele kosten verder te verlagen, de digitale transformatie te versterken en bereid te zijn een deel van de winst af te staan om de leenrente te verlagen. De heer Pham Chi Quang, directeur van de afdeling Monetair Beleid (SBV), verklaarde dat de gemiddelde depositorente slechts 4,18% per jaar bedraagt, wat in principe stabiel is ten opzichte van 2024. De gemiddelde leenrente is gedaald tot 6,53% per jaar, een daling van 0,4 procentpunt ten opzichte van eind 2024.
De Vietnamese centrale bank vereist van kredietinstellingen dat zij, naast het handhaven van stabiele rentetarieven, ernaar streven de rentetarieven te verlagen en tegelijkertijd krediet te richten op de productie- en bedrijfssector, prioritaire sectoren en groeimotoren; en dat zij de kredietverlening aan sectoren met potentiële risico's strikt controleren, waarbij veiligheid en efficiëntie worden gewaarborgd.
Bron: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html
