Det er økende krav om å redusere avhengigheten av amerikanske dollar for handel og reserver, noe som truer dollarens ledende posisjon ...
 |
| Det er økende krav om å redusere avhengigheten av amerikanske dollar for handel og reserver, noe som truer dollarens ledende posisjon ... |
I den senere tid, med den sterke fremveksten av økonomier som Kina, India, Russland og Brasil, og dyptgripende geopolitiske endringer, har innsatsen for å redusere avhengigheten av amerikanske dollar økt.
Arbeid for å redusere avhengighet
Ifølge The Hindu (India) den 4. mai har India og Malaysia blitt enige om å bruke rupi til betalinger i bilateral handel. Tidligere ble Brasil og Kina enige om å øke betalingene i sine respektive valutaer i februar 2023. Nylig kunngjorde Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater at de ville akseptere alternative valutaer i tillegg til USD for oljeeksport, mens Irak erklærte et forbud mot personlige eller forretningsmessige transaksjoner i USD innad i landet...
Russland og Kina er for tiden to ledende land i arbeidet med å dedollarisere økonomien. Under sitt besøk i Russland i mars i fjor utstedte Kinas president Xi Jinping og Russlands president Vladimir Putin en uttalelse der de ble enige om å styrke det bilaterale samarbeidet på det økonomiske området, særlig ved å fremme bruken av renminbi (RMB) i transaksjoner mellom de to landene. President Putin bekreftet sin støtte til «bruk av RMB i betalinger mellom Russland og land i Asia, Afrika og Latin-Amerika».
Tidligere, på det 14. BRICS-toppmøtet i juni 2022, foreslo Russlands president Vladimir Putin å studere muligheten for å opprette en internasjonal reservevaluta basert på BRICS-landenes nasjonale valutaer. President Putins idé ble støttet av medlemmer av gruppen, særlig Kina og Brasil.
Ifølge Bloomberg overgikk yuanen offisielt dollaren i februar og mars og ble den viktigste valutaen som handles i Russland. Før det hadde andelen betalinger i rubler og yuan økt betydelig, og nådde 47 % i mars 2023 i transaksjoner mellom de to landene. Yuanen har også fått et løft i finansielle transaksjoner mellom ASEAN-landene, regionen som for tiden er Kinas største handelspartner.
Den nåværende globale bruksraten for RMB er imidlertid fortsatt lav. Den utgjør bare 2,19 % av de totale globale betalingene; 3,5 % av valutatransaksjoner; 2,69 % av reservene som holdes av sentralbanker; og 12,28 % av Det internasjonale pengefondets (IMF) spesielle trekkrettigheter (SDR) valutakurv.
Fra USD til «Petrodollar»
Ved å utnytte sin økonomiske og militære makt, og med 80 % av verdens gullreserver, etablerte USA Bretton Woods-systemet etter andre verdenskrig, der verdien av den amerikanske dollaren ble knyttet til gullprisen. Fra da av begynte den amerikanske dollaren å erstatte det britiske pundet og ble den ledende valutaen.
Deretter startet USA gjenoppbyggingen av Europa med den fireårige Marshall-planen, og ga EU over 13 milliarder dollar i bistand. Av dette ble 90 % gitt som «gaver» og bare 10 % som lån, noe som gjorde at den amerikanske dollaren kunne slå rot i Europa og deretter spre seg globalt.
Men på slutten av 1960-tallet tvang overdrevne militærutgifter den amerikanske regjeringen til å trykke og utstede store mengder amerikanske dollar, noe som førte til at dollaren begynte å falle i verdi. For å forhindre ytterligere tap begynte land som brukte amerikanske dollar å selge reservene sine for å kjøpe gull, noe som førte til et dramatisk fall i dollarens verdi. USA led et massivt tap av gullreserver, fra over 20 milliarder unser da Bretton Woods ble etablert i 1944 til bare 250 millioner unser i 1971, da Bretton Woods tok slutt.
Under økonomisk press måtte den amerikanske regjeringen implementere ny økonomisk politikk, noe som satte en stopper for utenlandske regjeringers eller sentralbankers mulighet til å bruke amerikanske dollar til å veksle til amerikansk gull. Den amerikanske sentralbanken (Fed) kunngjorde at amerikanske dollar ble løsrivt fra gullstandarden, noe som offisielt førte til kollapsen av Bretton Woods-systemet. Bretton Woods-kollapsen betydde imidlertid ikke at USA ville gi fra seg sin ledende posisjon i verden, takket være amerikanske dollar.
Da den fjerde krigen i Midtøsten brøt ut i 1973 mellom Egypt, Syria og Israel, oppsto muligheten for at USA kunne gjenerobre dollarens dominans. Under amerikansk innflytelse, i 1973, var Saudi-Arabia det første landet som signerte en avtale med USA, der de gikk med på å bruke dollaren til betaling i oljeeksport. To år senere ble alle OPEC-medlemsland enige om å bruke dollaren i transaksjoner. Siden den gang har dollaren skilt seg fra gull og dannet et nytt syndikat med olje, basert på verdien av oljetransaksjoner, og blitt «Petrodollaren».
For å kjøpe olje er land tvunget til å forberede store reserver av amerikanske dollar, noe som kontinuerlig øker etterspørselen etter denne valutaen. I tillegg bruker oljeeksporterende land petrodollarer til å kjøpe amerikanske obligasjoner og relaterte finansielle produkter, noe som fører til at store mengder amerikanske dollar strømmer tilbake til USA. Den amerikanske regjeringen trenger ikke lenger å bekymre seg for den raske svekkelsen av amerikanske dollar som før.
Faktisk, i tillegg til petrodollaren og den amerikanske offentlige gjelden som støttet USD, hjalp de to institusjonene som ble igjen etter Bretton Woods-systemets kollaps, IMF og Verdensbanken, også USD med å gjenvinne sin dominerende posisjon i det internasjonale markedet.
I SDR-valutakurven som senere ble utviklet av IMF, utgjør amerikanske dollar opptil 70 % av vektingen. USA er også den største aksjonæren i Verdensbanken og har vetorett i viktige saker for begge organisasjonene. Videre verdsettes lån gitt gjennom IMFs og Verdensbankens mekanismer i USD. Dette har ført til fortsatt utbredt støtte for amerikanske dollar blant låntakerland.
 |
| BRICS-landene tar sikte på å introdusere en ny valuta som kan konkurrere med den amerikanske dollaren. (Kilde: Chinadaily.com.cn) |
Verktøy for å opprettholde styrke
Selv om «Petrodollaren» er nært knyttet til «oljestandarden», finnes denne ressursen i andre land. For å overvåke bruken av USD i omløp, etablerte USA i 1974, tre år etter slutten på Bretton Woods, Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT). Selv om SWIFT er en nøytral, ideell organisasjon, bruker transaksjoner gjennom systemet i hovedsak USD som det primære betalingsinstrumentet. Mens andre valutaer handles gjennom SWIFT i mindre mengder, forblir pengeflyten gjennom dette systemet effektivt kontrollert og påvirket av USA.
Den utbredte handelen med og primærreserven til amerikanske dollar i mange økonomier skaper også problemer for en rekke land. Når dollaren stiger i verdi, faller andre valutaer i verdi, noe som fører til inflasjon. Omvendt, når dollaren faller i verdi, stiger andre valutaer i verdi, noe som gagner forvaltningen av andre økonomier. Siden strategiske råvarer er priset i amerikanske dollar, fører en svekkelse av denne valutaen til prisøkninger, noe som resulterer i utbredt importinflasjon.
Mens sentralbanken (Fed) kontrollerer pengetrykkingen, bruker det amerikanske finansdepartementet dollar til utlån, noe som tvinger sentralbankene i låntakerland til å kjøpe amerikanske obligasjoner. Ved en svekkelse av dollaren har land som låner gjennom amerikanske statsobligasjoner ikke noe annet valg enn å akseptere en reduksjon i reservene sine.
USA kunne bruke SWIFT til å forhindre at sanksjonerte land bruker USD i internasjonale betalinger, til og med ekskludere «uvennlige nasjoner» fra SWIFT. I tillegg er det krav om politiske reformer, en «bitter pille» for noen utviklingsland gjennom IMF-lån, og hyppige advarsler til disse landene.
Av grunnene nevnt ovenfor øker behovet for betalingsmekanismer som ikke er basert på USD. Gitt USAs økonomiske makt og geopolitiske rolle er det imidlertid fortsatt svært vanskelig å erstatte USDs innflytelse og posisjon. For tiden er USA verdens største produsent og eksportør av olje, har verdens største gullreserver med over 8000 tonn, og har sterke teknologiske innovasjonsevner. USDs dominerende markedsfunksjon er fortsatt svært sterk. Av de 81 råvareprisene som er publisert av FNs konferanse om handel og utvikling (UNCTAD), er bare fem ikke priset i USD.
Når det gjelder sirkulasjon, ifølge SWIFT-statistikk, har amerikanske dollar for tiden en markedsandel på 41,1 % i internasjonale betalinger; i grensekryssende handelsfinansiering står amerikanske dollar for 84,32 %; i globale valutatransaksjoner står amerikanske dollar for 88 %; i finansielle transaksjoner er 47 % av internasjonal gjeld denominert i amerikanske dollar, og så mange som 58 % av internasjonale reserver er eiendeler denominert i amerikanske dollar. Med tanke på andelene av disse indikatorene, rangerer amerikanske dollar konsekvent først.
I denne sammenhengen, selv om mange økonomier streber etter «de-dollarisering», vil disse anstrengelsene fra utviklings- og fremvoksende økonomier møte begrensninger så lenge utviklede økonomier fortsetter å bruke amerikanske dollar i bilaterale investeringer og handel. Amerikanske dollar vil utvilsomt forbli den ledende valutaen i verdenshandel og reserver i lang tid fremover.
[annonse_2]
Kilde
Kommentar (0)