Noen aksjer å følge med på 29. august.

Nøytral anbefaling for VNM-aksjen.

Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) forbedret bruttofortjenestemarginen til 42 % i andre kvartal 2025. Den konsoliderte bruttofortjenestemarginen i andre kvartal 2025 nådde 42 % – 170 basispunkter høyere enn første kvartal 2025 og 40 basispunkter lavere enn samme periode i fjor. Denne forbedringen i bruttofortjenestemarginen stammer fra en bedring i inntektene, spesielt innenlandske inntekter til morselskapet, sammenlignet med første kvartal 2025.

Bao Viet Securities (BVSC) tror at bruttofortjenestemarginen i de to siste kvartalene av 2025 vil forbli flat eller forbedre seg noe sammenlignet med andre kvartal 2025. Bruttofortjenestemarginen i 2026F forventes å forbedre seg noe til 41,8 % takket være gunstige salgsprisutviklinger for WMP og SMP i nær fremtid. En tydeligere fortjenesteoppgang forventes for 2026F.

I 2026F anslår BVSC at nettoomsetningen vil nå 65 924 milliarder VND (+4,7 % fra året før) og at resultatet etter skatt som kan tilskrives minoritetsaksjonærer vil nå 9 640 milliarder VND (+5,2 % fra året før). Oppgangen i resultatet etter skatt stammer fra det lave grunnlaget i 2025F, kombinert med forventninger om forbedrede bruttofortjenestemarginer til tross for gunstige priser på råmelkpulver for VNM.

Ved hjelp av DCF-metoden verdsetter BVSC VNM til 68 000 VND per aksje innen midten av 2026F og anbefaler en NØYTRAL rating for VNM-aksjer. Ved denne kursmålet er VNMs P/E-forholdstall ved utgangen av 2025F og 2026F henholdsvis 15,5x og 14,7x, noe som er relativt konsistent med gjennomsnittlig P/E-forhold de siste to årene.

Kjøpsanbefaling for DBC-aksjer.

Ifølge BIDV Securities Company (BSC) registrerte Dabaco Group Joint Stock Company (DBC) en nettoomsetning og et resultat etter skatt – minoritetsaksjonærer – på henholdsvis 3 820 milliarder VND (opp 20 % fra året før) og 507 milliarder VND (opp 249 % fra året før) i andre kvartal 2025.

BSC vurderer DBCs forretningsresultater for andre kvartal 2025 som høyere enn den forventede økningen på 37 % i BSCs forrige baselineprognoserapport, hovedsakelig på grunn av de estimerte produksjonskostnadene på 49 000–50 000 VND/kg, som er 8 % lavere enn prognosen, ettersom selskapets evne til å beskytte besetningen mot den komplekse sykdomssituasjonen i andre kvartal 2025 er mye bedre enn BSC forventet.

Derfor anbefaler BSC en kjøpsanbefaling for DBC-aksjer med et kursmål på 31 700 VND per aksje.

► Aksjemarkedsutsikter 29. august: VN-indeksen kan teste motstandsnivået på 1694 poeng på nytt.

Kilde: https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm