W 2021 roku, gdy rynki akcji i kryptowalut przeżywały rozkwit, media społecznościowe zalała fala postów chwalących się zyskownymi kontami. Tran Thu Trang (29 lat, imię zmienione) zaczęła tracić cierpliwość. Strach przed pominięciem szansy sprawił, że uwierzyła, że ​​jeśli nie dołączy natychmiast, zostanie w tyle. W końcu zdecydowała się wypłacić 500 milionów VND z oszczędności, traktując to jako finansowy punkt zwrotny.

Jej początkowy portfel był ewidentnie zależny od trendów. Kupowanie i sprzedawanie opierało się głównie na przekonaniu, że „jeśli rośnie, to będzie rosło jeszcze bardziej”, w połączeniu z wiarą w tłum. Nie istniał praktycznie żaden plan zarządzania ryzykiem.

Pierwsze kilka tygodni przebiegło dokładnie tak, jak się spodziewała. Ceny rosły, jej konto zyskiwało na wartości, a poczucie wczesnego sukcesu wzmacniało jej pewność siebie. Im większy zysk osiągała, tym mniej ostrożna się stawała. Drobne wahania traktowała jako okazje do większych zakupów, a za każdym razem, gdy rynek odbijał, utwierdzała się w przekonaniu, że obrała właściwą drogę. Atmosfera wokół niej również wzmacniała tę pewność siebie, ponieważ wielu innych nadal osiągało duże zyski.

Potem rynek się odwrócił. Akcje spekulacyjne odnotowały szybszy zwrot niż reszta rynku. W sektorze kryptowalut spadek był jeszcze większy i szybszy, ponieważ spekulacyjne pieniądze szybko się wycofywały. W ciągu zaledwie sześciu miesięcy jej portfel stracił prawie 40%.

106.jpg
Efekt bandwagona i cena źle przemyślanych decyzji. Ilustracja: Tung Doan

Z każdym dniem, obserwując, jak jej konto kurczy się coraz bardziej, traciła kontrolę. Problemem nie były tylko straty na papierze, ale przedłużająca się presja psychologiczna połączona z obawą, że popełniła błąd od samego początku.

W obliczu narastającej presji finansowej nie mogła już dłużej czekać na odbicie na rynku, jak sugerowało wiele osób. Zmuszona była sprzedać część swojego portfela, aby zabezpieczyć przepływy pieniężne. W związku z tym straty zostały „zamrożone” jako rzeczywiste straty, a nie tylko jako wahania w aplikacji.

Po tym okresie najbardziej męczyły ją nie straty, ale poczucie wejścia w grę bez zrozumienia zasad. Zrozumiała też, że zyski w okresie hossy na rynku niekoniecznie odzwierciedlają prawdziwe umiejętności inwestycyjne.

Ryzyko inwestowania w trendy

Według eksperta finansowego Nguyena Manh Cuonga, inwestowanie pod wpływem trendów często wynika z przewidywalnego ciągu efektów psychologicznych. Kiedy informacji o zyskach jest mnóstwo, ludzie mają tendencję do przeceniania prawdopodobieństwa sukcesu i niedoceniania ryzyka.

Inwestowanie trendowe charakteryzuje się szybkim podejmowaniem decyzji, brakiem weryfikacji i często oczekiwaniem wysokich zysków w krótkim czasie. Inwestorzy mogą nie rozumieć modelu biznesowego firmy, jej przepływów pieniężnych ani powodów wzrostu ceny, ale i tak kupują tylko dlatego, że cena rośnie, a inni również kupują.

Co więcej, krótkoterminowe zyski osiągane w sprzyjających warunkach rynkowych mogą sprawić, że wiele osób błędnie uwierzy, że są do tego zdolni. W rezultacie zwiększą swoje zasoby, wykorzystają dźwignię finansową lub będą dalej oszczędzać, co jeszcze bardziej pogorszy późniejszy kryzys.

Eksperci uważają, że w przypadkach takich jak pani Trang występują trzy poziomy ryzyka. Pierwszym jest ryzyko rynkowe, którego nie da się całkowicie wyeliminować. Drugim jest ryzyko braku zrozumienia: kupowanie aktywów bez zrozumienia ich wewnętrznej wartości, czynników powodujących wahania cen i bez kryteriów podejmowania decyzji kupno-sprzedaż. Trzecim jest osobiste ryzyko finansowe: brak funduszu awaryjnego, wykorzystanie środków niezbędnych do pokrycia kosztów utrzymania na inwestycję, co pozbawia inwestora prawa do oczekiwania i zmusza go do sprzedaży w niekorzystnym momencie.

Kolejnym istotnym punktem jest mylenie inwestowania ze spekulacją.

W przypadku inwestowania długoterminowego celem jest często akumulacja zrównoważonych aktywów, opartych na wartości i zdolności do generowania przepływu środków pieniężnych.

W spekulacji głównym celem jest wykorzystanie krótkoterminowych wahań cen, co wymaga silnych umiejętności zarządzania ryzykiem, wysokiej dyscypliny i zdolności do tolerowania strat w określonych okresach. Niebezpieczeństwo polega na tym, że wiele osób angażuje się w spekulację, wierząc w bezpieczeństwo inwestycji, przez co nie są przygotowani na najgorsze scenariusze.

Z perspektywy konsultingowej, eksperci zazwyczaj koncentrują się na budowaniu fundamentów przed maksymalizacją zysków. Fundamenty te obejmują odpowiednio długoterminowy fundusz rezerwowy, stabilną strukturę finansów osobistych oraz jasne ramy tolerancji ryzyka.

Inwestorzy muszą wiedzieć z wyprzedzeniem, co robić w przypadku załamania rynku, zamiast reagować tylko wtedy, gdy ogarnie ich panika. Bez ustalenia pewnego poziomu tolerancji na straty, dążenie do wysokich zysków jest bardzo niebezpieczne, ponieważ im większy oczekiwany zysk, tym wyższe ryzyko.

Bogaci dzięki wzrostowi cen gruntów o dziesiątki miliardów, ale bez pieniędzy na życie . Wielu ludzi wierzy, że posiadanie dziesiątek miliardów dongów wystarczy, by spać spokojnie. Jednak rzeczywistość pokazuje, że wiele osób z dużym majątkiem nadal nie może porzucić rutyny pracy.

Źródło: https://vietnamnet.vn/dau-tu-500-trieu-de-doi-doi-nhan-cai-ket-dang-2491943.html