Przegląd informacji ekonomicznych za tydzień 22-26 stycznia

Kurs walutowy pozostaje niezmieniony; międzybankowa jednodniowa stawka VND utrzymuje się na poziomie około 0,18%; indeks VN spadł o 5,83 punktów (-0,49%) w porównaniu z poprzednim weekendem... to wiadomości ekonomiczne , na które warto zwrócić uwagę w tygodniu od 22 do 26 stycznia.

Điểm lại thông tin kinh tế tuần từ 22-26/1

Przegląd

Dane pokazują, że ceny złota wzrosły do 2125 dolarów za uncję w połowie grudnia 2023 r., ustanawiając najwyższą cenę od 2020 r. Ceny złota zamknęły ostatnią sesję 2023 r. na poziomie 2030 dolarów za uncję, co stanowi wzrost o 13% w porównaniu z końcem 2022 r.

Według raportu Gold Outlook 2024 opracowanego przez Światową Radę Złota (WGC), w 2023 r. trzy zdarzenia związane z poniższymi trzema wydarzeniami będą miały największy wpływ na ceny złota: 7 października wybuchła wojna między Izraelem a Hamasem; 14 listopada ogłoszono, że wskaźnik inflacji w USA spadnie szybciej niż oczekiwano, co może skutkować wcześniejszym luzowaniem polityki pieniężnej; a 13 grudnia amerykańska Rezerwa Federalna (FED) wysłała łagodny komunikat dotyczący polityki pieniężnej.

Ponadto istnieją trzy czynniki, które mają silny wpływ na popyt na złoto w 2023 r.: upadek Banku Doliny Krzemowej i wojna Hamasu z Izraelem. Według szacunków WGC te dwa czynniki przyczyniły się do wzrostu cen złota w ciągu ostatniego roku o ok. 3–6%. Trzeci czynnik jest związany z komunikatem FED.

Ponadto banki centralne wielu krajów, zwłaszcza banków centralnych krajów G7 i Chin, zwiększyły zakupy złota, aby uzupełnić swoje rezerwy, osiągając łącznie ponad 800 ton złota w pierwszych trzech kwartałach 2023 roku, o 14% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. JP Morgan Research szacuje, że globalne zakupy banków centralnych w tym roku osiągną 950 ton.

Prognozuje się, że światowa cena złota osiągnie rekordowy poziom w 2024 roku, potencjalnie sięgając 2300 dolarów za uncję. Prognoza ta opiera się na komunikacie FED, że w przyszłym roku nastąpią co najmniej trzy obniżki stóp procentowych; niestabilność geopolityczna spowodowana napięciami izraelsko-palestyńskimi na Bliskim Wschodzie nie wykazuje oznak ustępowania w krótkim okresie; banki centralne nadal skupują złoto w postaci fizycznej w stałym tempie.

Krajowe ceny złota wykazywały nienormalne wahania w ciągu roku, a zwłaszcza pod koniec 2023 roku. Czasami krajowa cena złota SJC była wyższa od ceny światowej o prawie 20 milionów VND/tael, a różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży sięgała nawet 3 milionów VND/tael.

Według Głównego Urzędu Statystycznego (GUS), indeks cen złota w grudniu 2023 r. wzrósł o 3,98% w porównaniu z poprzednim miesiącem; o 13,13% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku; średnia cena złota w 2023 r. wzrosła o 4,16%. Krajowe ceny złota w ubiegłym roku charakteryzowały się silnymi wahaniami, co było spowodowane zależnością od dwóch czynników: wahań w tym samym kierunku co ceny złota na świecie oraz czynników z rynku krajowego.

W szczególności czynniki na rynku krajowym, takie jak niskie oprocentowanie lokat i trudna sytuacja na rynku nieruchomości, sprawiły, że złoto stało się bezpieczną przystanią wybieraną przez wiele osób, co wywołało duży popyt na rynku. Chociaż Wietnam nie produkuje więcej sztabek złota SJC, zwiększony popyt spowodował, że płynność sztabek złota SJC stała się napięta, co dodatkowo podniosło cenę złota.

27 grudnia premier Pham Minh Chinh podpisał Oficjalny Komunikat nr 1426/CD-TTg w sprawie rozwiązań dotyczących zarządzania rynkiem złota. W związku z tym premier zwrócił się do Banku Państwowego Wietnamu o pilne opracowanie skutecznych rozwiązań w zakresie zarządzania i regulacji cen krajowych sztabek złota zgodnie z zasadami rynkowymi, aby zapobiec sytuacji, w której wysokie różnice między krajowymi a międzynarodowymi cenami sztabek złota, jak miało to miejsce w przeszłości, negatywnie wpłynęły na zarządzanie makroekonomiczne. Premier zwrócił się również do Banku Państwowego Wietnamu z prośbą o przedstawienie wyników wdrożenia w styczniu 2024 r.

Jednocześnie należy wzmocnić inspekcję, badanie, kontrolę oraz ścisły, kompleksowy, ukierunkowany i kluczowy nadzór nad rynkiem złota, działalnością przedsiębiorstw handlujących złotem, sklepów, dystrybutorów i agentów handlowych w zakresie sztabek złota oraz innych podmiotów uczestniczących w rynku; należy szybko wykrywać luki i niedociągnięcia, aby proaktywnie, aktywnie i skutecznie sobie z nimi radzić zgodnie z uprawnieniami oraz zgłaszać problemy wykraczające poza uprawnienia, proponować właściwym organom odpowiednie i prawidłowe środki zaradcze...

Premier zlecił również Bankowi Państwowemu przeprowadzenie kompleksowej oceny sytuacji na krajowym rynku złota i zarządzania tym rynkiem przez państwo; podsumowanie wdrożenia Dekretu Rządu nr 24/2012/ND-CP z dnia 3 kwietnia 2012 r. w sprawie zarządzania działalnością w zakresie obrotu złotem w celu niezwłocznego zaproponowania właściwym organom rozważenia zmiany i uzupełnienia przepisów, zapewnienia poprawy skuteczności i efektywności państwowych narzędzi zarządzania rynkiem złota, rozwoju przejrzystego, zdrowego, efektywnego i zrównoważonego rynku, co ma zostać ukończone w styczniu 2024 r.

Podsumowanie rynku krajowego w okresie 22-26 stycznia

Rynek walutowy: W tygodniu od 22 do 26 stycznia kurs walutowy został nieznacznie obniżony na początku tygodnia, a następnie ponownie wzrósł w ciągu dwóch ostatnich sesji. Na koniec 26 stycznia kurs walutowy wynosił 24 036 VND/USD, co nie uległo znaczącej zmianie w porównaniu z poprzednią sesją weekendową. Bank Państwowy kontynuował notowanie kursu kupna spot na poziomie 23 400 VND/USD. Kurs sprzedaży spot na koniec tygodnia wynosił 25 187 VND/USD, czyli o 50 VND mniej niż kurs maksymalny.

Kurs LNH w ubiegłym tygodniu nadal wahał się w górę. Na koniec sesji 26 stycznia kurs LNH zamknął się na poziomie 24 598 VND/USD, co stanowi wzrost o 62 VND w porównaniu z poprzednią sesją weekendową.

Kurs walutowy na wolnym rynku w ostatnim tygodniu wykazywał tendencję do gwałtownego wzrostu. Pod koniec sesji 26 stycznia kurs walutowy wzrósł o 265 VND za kupno i 235 VND za sprzedaż w porównaniu z poprzednią sesją weekendową, osiągając poziom 25 065 VND/USD i 25 115 VND/USD.

Rynek pieniężny LNH: Od 22 do 26 stycznia stopy procentowe VND LNH wykazywały tendencję do nieznacznego spadku w większości przypadków. Na zamknięciu 26 stycznia stopy procentowe VND LNH kształtowały się następująco: overnight 0,18% (-0,01 punktu procentowego); 1 tydzień 0,30% (bez zmian); 2 tygodnie 0,53% (-0,05 punktu procentowego); 1 miesiąc 1,13% (-0,13 punktu procentowego).

Krótkoterminowe stopy procentowe USD LNH nieznacznie wzrosły, pozostając bez zmian w ujęciu miesięcznym. Na koniec tygodnia, 26 stycznia, stopy procentowe USD LNH zamknęły się na poziomie: overnight 5,13% (+0,03); 1 week 5,24% (+0,03 punktu procentowego); 2 week 5,30% (+0,01 punktu procentowego) i 1 month 5,39% (bez zmian).

Rynek otwarty : Na rynku otwartym od 22 do 26 stycznia, w kanale kredytów hipotecznych, Bank Państwowy oferował 7-dniowe kredyty hipoteczne o wartości 5000 miliardów VND, przy stopach procentowych na poziomie 4,0%. Nie odnotowano wolumenu wygranych, a jednocześnie nie odnotowano wolumenu zapadalności na rynku.

Bank Państwowy Wietnamu w zeszłym tygodniu nadal nie wystawiał banknotów na aukcję. Na rynku nie ma już żadnych banknotów.

Rynek obligacji: 24 stycznia Skarb Państwa z powodzeniem zmobilizował obligacje rządowe o wartości 7244 mld VND/8500 mld VND oferowane w przetargu, co odpowiada stopie zwrotu wynoszącej 85%. Z tego 10-letnie, 20-letnie i 30-letnie obligacje zmobilizowały całą kwotę oferowanej oferty, odpowiednio 2000 mld VND, 1000 mld VND i 1500 mld VND; obligacje 5-letnie zmobilizowały 1634 mld VND/2000 mld VND, a obligacje 15-letnie zmobilizowały 1110 mld VND/2000 mld VND oferowane w przetargu. Korzystne oprocentowanie dla okresu 5 lat wyniosło 1,37% (-0,02 punktu procentowego w porównaniu do poprzedniej sesji), 10 lat 2,23% (+0,03 punktu procentowego), 15 lat 2,43% (+0,03 punktu procentowego), 20 lat 2,65% (-0,10 punktu procentowego) i 30 lat 2,85% (bez zmian).

W tym tygodniu, 31 stycznia, Skarb Państwa zaoferował obligacje rządowe o łącznej wartości 10 000 mld VND, z czego obligacje 5-letnie o łącznej wartości 3 500 mld VND, roczne i jednoroczne o łącznej wartości 3 000 mld VND każda, a obligacje 30-letnie o łącznej wartości 500 mld VND.

Średnia wartość transakcji Outright i Repos na rynku wtórnym w zeszłym tygodniu wyniosła 9440 mld VND/sesję, w porównaniu z 8651 mld VND/sesję w poprzednim tygodniu. Rentowności obligacji rządowych w zeszłym tygodniu naprzemiennie rosły i spadały. Na koniec sesji 26 stycznia rentowność obligacji rządowych wynosiła około 1 roku 1,12% (-0,01 ppt); 2 lat 1,14% (-0,01 ppt); 3 lat 1,19% (-0,01 ppt); 5 lat 1,40% (-0,02 ppt); 7 lat 1,82% (-0,01 ppt); 10 lat 2,28% (+0,04 ppt); 15 lat 2,48% (+0,04 ppt); 30 lat 3,01% (bez zmian).

Rynek akcji: Od 22 do 26 stycznia rynek akcji naprzemiennie wzrastał i spadał w trakcie sesji. Na koniec tygodnia 19 stycznia indeks VN wynosił 1175,67 pkt., co oznacza spadek o 5,83 pkt. (-0,49%) w porównaniu z poprzednim weekendem; indeks HNX spadł nieznacznie o 0,05 pkt. (-0,02%) do 229,43 pkt.; indeks UPCom wzrósł nieznacznie o 0,24 pkt. (+0,27%) do 87,70 pkt.

Płynność rynku spadła do 15 700 mld VND/sesję z 18 200 mld VND/sesję w poprzednim tygodniu. Zagraniczni inwestorzy kupili netto ponad 26 mld VND na wszystkich trzech giełdach.

Wiadomości międzynarodowe

Gospodarka USA otrzymała wiele ważnych wskaźników, w tym znacznie wyższy niż prognozowano wzrost PKB w IV kw. 2023 r. (PKB) w porównaniu z IV kw. 2023 r. (PKB). Amerykański Urząd Spisu Ludności (US Census Bureau) ogłosił, że PKB USA wzrósł o 3,3% kw./kw. w IV kw. 2023 r., co stanowi spadek w porównaniu z 4,9% w poprzednim kwartale, ale jest znacznie wyższe niż prognoza, która wynosiła zaledwie 2,0%. Oznacza to, że gospodarka USA wzrośnie o około 2,5% w całym 2023 r.

W ujęciu inflacyjnym, bazowy indeks cen PCE w USA wzrósł w grudniu o 0,2% m/m po wzroście o 0,1% w poprzednim miesiącu, co jest zgodne z prognozami ekspertów. W porównaniu z analogicznym okresem 2022 roku, bazowy indeks cen PCE wzrósł o 2,9% r/r, osiągając najniższy poziom od marca 2021 roku. Na rynku pracy liczba nowych zasiłków dla bezrobotnych w USA w tygodniu kończącym się 20 stycznia wyniosła 214 tysięcy, w porównaniu ze 187 tysiącami w poprzednim tygodniu, przekraczając prognozę na poziomie 199 tysięcy.

Czterotygodniowa średnia ruchoma wyniosła 202 500, co oznacza nieznaczny spadek o 1500 w porównaniu z poprzednimi czterema tygodniami. Główne zamówienia na dobra trwałe w USA wzrosły w grudniu o 0,6% m/m, po wzroście o 0,4% w listopadzie i przewyższeniu prognoz na poziomie 0,2%. Jednakże łączna wartość zamówień na dobra trwałe pozostała na niezmienionym poziomie (0,0% m/m) w grudniu po silnym wzroście o 5,5% w listopadzie, podczas gdy prognozowano dalszy wzrost o 1,2%.

Na rynku nieruchomości, liczba oczekujących na sprzedaż domów w USA gwałtownie wzrosła w grudniu o 8,3% m/m, po nieznacznym spadku o 0,3% w poprzednim miesiącu, przekraczając prognozowany wzrost o 2,1%. Sprzedaż nowych domów w grudniu również była dodatnia, wynosząc 664 tys. jednostek, więcej niż 615 tys. w listopadzie i jednocześnie więcej niż oczekiwano (648 tys.). W tym tygodniu rynek oczekuje na pierwsze w tym roku posiedzenie Rezerwy Federalnej USA. Wyniki posiedzenia zostaną ogłoszone wczesnym rankiem 1 lutego czasu wietnamskiego.

Europejski Bank Centralny (EBC) nie zmienił swojej polityki stóp procentowych na swoim pierwszym posiedzeniu w tym roku, a strefa euro również otrzymała kilka istotnych wskaźników ekonomicznych. Na posiedzeniu 26 stycznia EBC ocenił, że inflacja w strefie euro jest w trakcie obniżania, ale pozostaje wysoka. EBC potwierdził, że zamierza w odpowiednim czasie sprowadzić inflację do średniookresowego celu 2,0%, unikając w ten sposób utrzymujących się zagrożeń dla konsumentów i gospodarki.

W związku z tym EBC postanowił nie zmieniać polityki stóp procentowych na tym posiedzeniu, aby osiągnąć powyższy cel. Stopa refinansowania, stopa kredytu w banku centralnym i stopa depozytowa w EBC wynoszą odpowiednio 4,5%; 4,75% i 4,0% i będą stosowane przez tę agencję od 20 września 2023 r. EBC zadeklarował, że zapewni utrzymanie polityki stóp procentowych na odpowiednio restrykcyjnym poziomie tak długo, jak będzie to konieczne, nadal opierając się na inflacji i danych ekonomicznych przy podejmowaniu dalszych decyzji dotyczących polityki stóp procentowych.

Jeśli chodzi o gospodarkę strefy euro, indeks PMI dla sektora wytwórczego w tym regionie w styczniu wyniósł 46,6 punktów, w porównaniu z 44,4 punktów w poprzednim miesiącu i przekroczył prognozę na poziomie 44,8 punktów.

Dla porównania, indeks PMI dla sektora usług w strefie euro wyniósł w tym miesiącu 48,4, co stanowi spadek z 48,8 w poprzednim miesiącu i wbrew oczekiwaniom poprawy do 49,1. Z kolei indeks zaufania konsumentów w strefie euro wyniósł w styczniu -16, co stanowi spadek z -15 w poprzednim miesiącu i wbrew oczekiwaniom poprawy do -10.

Link źródłowy