Mało prawdopodobne jest, aby stopy procentowe spadły gwałtownie pod koniec roku.

[reklama_1]

Presja inflacyjna, kurs walutowy

Po tym, jak Bank Państwowy Wietnamu obniżył stopy procentowe już cztery razy z rzędu od początku 2023 r., niedawna fala obniżek stóp procentowych od depozytów doprowadziła również do obniżenia obecnego poziomu stóp procentowych od kredytów.

Według Banku Państwowego Wietnamu stopy procentowe kredytów VND spadły średnio o ok. 1,5% - 2% rocznie w porównaniu z końcem 2022 r. i oczekuje się, że w najbliższym czasie będą nadal spadać ze względu na wpływ opóźnień w polityce pieniężnej po dostosowaniu mającym na celu obniżenie operacyjnych stóp procentowych.

Wiceprezes Banku Państwowego Wietnamu, Dao Minh Tu, powiedział, że Bank Państwowy Wietnamu będzie kontynuował stopniowe obniżanie stóp procentowych, zalecając bankom komercyjnym oszczędzanie kosztów i obniżanie oprocentowania kredytów dla przedsiębiorstw. Eksperci HSBC stwierdzili jednak, że istnieje wiele czynników ryzyka, takich jak prognozowany wzrost średniej inflacji w 2023 roku do 3,4% zamiast 3,2%, jak przewidywano wcześniej. W związku z tym nie ma już oczekiwań, że Bank Państwowy Wietnamu obniży stopy procentowe w tym roku; warunki do dalszej obniżki o 0,5% nie są już spełnione ze względu na rosnącą inflację i presję walutową.

Według prezesa banku komercyjnego w Ho Chi Minh, stopy procentowe kredytów ostatnio spadły, ale ponieważ dotychczasowe, drogie źródła finansowania osiągnęły dojrzałość, dalsze obniżanie stóp procentowych będzie trudne. Od początku października 2023 r. Bank Państwowy obniżył wskaźnik kapitału krótkoterminowego dla kredytów średnio- i długoterminowych z 34% do 30%, ale presja inflacyjna i kursowa uniemożliwi dalsze obniżki.

„Bank realizuje politykę dodatnich realnych stóp procentowych, co oznacza, że oprocentowanie oszczędności jest wyższe niż inflacja, podczas gdy samo oprocentowanie oszczędności jest obecnie niskie. Jeśli będzie dalej spadać, osiągnie próg inflacyjny, dlatego prognozuje się, że oprocentowanie kredytów pozostanie stabilne do końca roku. Jeśli spadnie, będzie to bardzo niewielki spadek” – powiedział jeden z liderów banku.

Dr Can Van Luc, członek Narodowej Rady Doradczej ds. Polityki Finansowej i Monetarnej, powiedział również, że Bank Państwowy może nie musieć dalej obniżać operacyjnych stóp procentowych, ponieważ obecna mobilizacyjna stopa procentowa znajduje się na rozsądnym poziomie, co spowoduje obniżenie stóp procentowych kredytów, przyczyniając się tym samym do poprawy wzrostu akcji kredytowej.

Wiceprezes Banku Państwowego Wietnamu Dao Minh Tu przyznał, że gdy stopy procentowe gwałtownie spadają, stabilność kursu walutowego może zostać zakłócona, co wpłynie na zadłużenie zagraniczne i krajowy rating kredytowy...

Wzmocnienie powiązania podaży z popytem

Pomimo gwałtownego spadku stóp procentowych, wzrost kredytów na dzień 11 października wyniósł zaledwie 6,29%, znacznie mniej niż w analogicznym okresie 2022 roku (11,12%) i w całym roku 2023 (14-15%). W związku z tym premier Pham Minh Chinh podpisał właśnie oficjalne oświadczenie o kontynuowaniu zdecydowanego wdrażania rozwiązań mających na celu zwiększenie dostępu do kapitału kredytowego i usunięcie utrudnień w produkcji i działalności gospodarczej.

Ponadto, dalsze wzmacnianie relacji między bankami a przedsiębiorstwami, dalsze wspieranie i efektywna współpraca z klientami w trudnej sytuacji, promowanie ożywienia produkcji i działalności biznesowej. Aby zaspokoić zapotrzebowanie na kapitał, który pozwoli na pobudzenie produkcji i działalności w szczytowym okresie działalności przedsiębiorstw pod koniec roku, sektor bankowy pilnie stymuluje obecnie kapitał w gospodarkę, oferując różnorodne rozwiązania w zakresie stymulacji kredytowej.

Dokładniej rzecz ujmując, Sacombank właśnie dodał 13 000 miliardów VND na obsługę krótkoterminowej produkcji i działalności gospodarczej ze stopami procentowymi wynoszącymi od 5% do 6% rocznie; od teraz do 31 grudnia Vietbank również oferuje pakiet produktów i usług ze stopami procentowymi kredytów wynoszącymi od 6,3% rocznie w ciągu 24 miesięcy, maksymalna kwota kredytu wynosi 100% planu wykorzystania kapitału; Vietbank obniża oprocentowanie o dodatkowe 0,5% rocznie dla klientów, którzy już mają niespłacone kredyty w banku...

Tymczasem pan Tu Tien Phat, dyrektor generalny ACB, poinformował, że bank stosuje atrakcyjne stopy procentowe dla klientów korporacyjnych, zwłaszcza przedsiębiorstw importowo-eksportowych i produkcyjnych.

„Aby pobudzić wzrost akcji kredytowej w ostatnich miesiącach roku, oprócz kredytów hipotecznych, ACB promuje również kredyty niezabezpieczone, szczególnie w sektorze eksportowym” – powiedział pan Phat.

Ponadto sektor bankowy koncentruje się na łączeniu podaży z popytem, aby rozwiązywać trudności dla przedsiębiorstw i wzmacniać komunikację polityczną. Od początku roku Bank Państwowy zorganizował setki spotkań i kontaktów z firmami w całym kraju.

Wiceprezes Banku Państwowego Wietnamu, Dao Minh Tu, zapewnił, że bank podejmie drastyczne środki przy wsparciu lokalnych społeczności, tworząc warunki do rozwiązania trudności dla przedsiębiorstw w kontekście trudności gospodarczych. Analitycy ocenili jednak, że osiągnięcie wzrostu akcji kredytowej na poziomie 14% będzie trudne, ale nadal będzie możliwe osiągnięcie celu 10-12%, biorąc pod uwagę oczekiwane ożywienie konsumpcji w segmencie klientów indywidualnych pod koniec roku.

Ponadto, dzięki działaniom importowo-eksportowym, popyt na kredyty w różnych branżach jest bardziej pozytywny, a sektor nieruchomości stopniowo rozwiązuje swoje problemy prawne.

Kontynuować skuteczną organizację i wdrażanie mechanizmów i polityk.

Według pana Nguyen Duc Lenha, zastępcy dyrektora Banku Państwowego Wietnamu, oddziału w Ho Chi Minh City, wzrost kredytów w pierwszych 9 miesiącach 2023 roku rósł w dość szybkim tempie. Bank będzie dążył do konsolidacji trendu wzrostu kredytów w pozostałych miesiącach roku, napędzanego polityką niskich stóp procentowych. W ciągu ostatnich 9 miesięcy bank zorganizował 25 konferencji łączących banki i przedsiębiorstwa. W ten sposób podpisano umowy kredytowe i uruchomiono preferencyjne pakiety kredytowe o wartości ponad 469 000 mld VND, co stanowi wzrost o ponad 100% w porównaniu z preferencyjnymi pakietami kredytowymi zarejestrowanymi przez banki komercyjne w regionie od początku roku.

Ponadto, zgodnie z Dekretem Rządowym nr 31/2023, prawie 24 000 mld VND zostało wypłacone z pakietu kredytowego wspierającego stopę procentową w wysokości 2%, co stanowi 42% całego kraju. W oparciu o osiągnięte rezultaty, sektor bankowy w Ho Chi Minh City będzie nadal sprawnie organizować i wdrażać politykę; promować skuteczność programu połączeń bankowo-przedsiębiorczych; kontynuować reformę administracyjną i wspierać przedsiębiorstwa w promowaniu pozytywnych czynników, które wpłyną na zmiany w działalności kredytowej, zapewniając efektywny obieg i rotację kapitału.

Kurs wymiany pozostaje wysoki, mimo że Bank Państwowy wycofał pieniądze z systemu

W trzecim kwartale 2023 roku gospodarka USA rosła szybciej niż oczekiwano, dzięki znacznym wydatkom publicznym, pomimo rosnących stóp procentowych i wysokiej inflacji. W związku z tym PKB USA w trzecim kwartale 2023 roku wzrósł o 4,9%, czyli więcej niż poprzednia prognoza na poziomie 4,7% i znacznie więcej niż 2,1% z drugiego kwartału 2023 roku. Jest to najsilniejszy wzrost od czwartego kwartału 2021 roku. W związku z tym, USD gwałtownie wzrósł, obecnie indeks USD wynosi 106,62 punktu. Krajowy kurs wymiany VND/USD nadal utrzymuje się na wysokim poziomie, mimo że Bank Państwowy wycofał w ciągu ostatniego miesiąca z systemu bankowego prawie 241 600 mld VND za pośrednictwem bonów skarbowych.

Dokładnie 30 października centralny kurs walutowy ogłoszony przez Bank Państwowy wynosił 24 097 VND/USD; cena USD w bankach komercyjnych wynosiła około 24 385 VND/USD przy zakupie i 24 725 VND/USD przy sprzedaży. Obecnie kurs USD/VND w bankach komercyjnych wzrósł o 4,2% w porównaniu z początkiem 2023 roku, chociaż podaż i popyt na waluty obce nie znajdują się pod dużą presją, a wahania na rynku nie są gwałtowne.

Do sierpnia 2023 r. saldo depozytów bankowych obywateli wyniesie ponad 6,4 miliona miliardów VND.

Chociaż banki komercyjne znacznie obniżyły oprocentowanie depozytów, wolne pieniądze ludzi nadal napływają do banków, podczas gdy inne kanały inwestycyjne, takie jak akcje, nieruchomości i obligacje, wciąż obarczone są wieloma ryzykami.

Według najnowszych zaktualizowanych danych Banku Państwowego Wietnamu, w sierpniu 2023 r. obywatele wpłacili do systemu bankowego ponad 43 700 mld VND – to najwyższy miesięczny wzrost w porównaniu z analogicznym okresem od wielu lat, pomimo gwałtownego spadku oprocentowania depozytów w tym okresie. Łącznie do sierpnia 2023 r. saldo depozytów obywateli w systemie instytucji kredytowych wyniosło ponad 6,43 mln mld VND, co stanowi wzrost o 9,68% w porównaniu z końcem ubiegłego roku.

Nie tylko obszary mieszkalne, ale także instytucje gospodarcze, w tym organizacje, odnotowały w sierpniu wzrost depozytów w bankach o ponad 103 000 miliardów VND. W ciągu pierwszych 8 miesięcy 2023 roku organizacje gospodarcze zdeponowały w bankach około 6,1 miliona miliardów VND, co stanowi wzrost o ponad 1% w porównaniu z końcem 2022 roku.

Źródło