Wierzyciel musi przełknąć gorzką pigułkę.
Pani P. Lam (Ho Chi Minh City) wspominała, że wykorzystała 5 miliardów VND na zakup obligacji z serii SGL-2020.02 wyemitowanych przez Saigon Glory Co., Ltd. (spółkę zależną Bitexco, zwaną dalej „Saigon Glory”). Celem emisji było sfinansowanie projektu The Spirit of Saigon – kompleksu biur, powierzchni handlowych, usług, apartamentów i 6-gwiazdkowego hotelu w sercu 1. dzielnicy Ho Chi Minh City, naprzeciwko targu Ben Thanh.
Pani Lam stwierdziła jednak, że otrzymała odsetki od obligacji tylko dwukrotnie, za każdym razem w wysokości ponad 100 milionów VND, i nie otrzymała żadnych dalszych płatności. Mimo że termin zapadalności minął, a Saigon Glory jest zobowiązane do spłaty kapitału, nie otrzymała żadnego powiadomienia od dewelopera. Brak otrzymania kapitału i „zniknięcie” odsetek, jak stwierdziła pani Lam, znacząco wpłynęło to na jej pracę i życie rodzinne.
„Saigon Glory wysłał wcześniej list z prośbą o przedłużenie emisji obligacji, ale się z tym nie zgodziłam. Jednak od tego czasu firma nie odpowiedziała. Firma nie zapłaciła odsetek ani nie powiadomiła mnie o kwocie kapitału. 5 miliardów VND to duża suma pieniędzy dla mojej rodziny; mogę zignorować odsetki, ale Saigon Glory musi zwrócić mi kapitał” – powiedziała pani Lam.
Informacje o emisji obligacji przez Saigon Glory Company (zdjęcie z protokołu ze spotkania).
Emisja obligacji, którą zakupiła pani Lam, to tylko jedna z 10 emisji obligacji wyemitowanych przez Saigon Glory, o łącznej wartości 10 000 miliardów VND. Z tej kwoty 5 000 miliardów VND zapadło w czerwcu-lipcu tego roku, ale Saigon Glory spóźnia się z wywiązywaniem się ze swoich zobowiązań płatniczych, zarówno z tytułu kapitału, jak i odsetek. Pozostałe 5 000 miliardów VND zapadnie w sierpniu 2025 roku.
W związku z opóźnieniem Saigon Glory w wywiązywaniu się ze zobowiązań płatniczych, projekt rozważa obecnie różne opcje zagospodarowania aktywów zabezpieczonych.
Wniosek o obsługę aktywów zabezpieczających.
Reprezentując obligatariuszy (Tan Viet Securities Joint Stock Company) i bank zarządzający zabezpieczeniami, Techcombank , pan Vu Quang Bao – dyrektor generalny Saigon Glory – odbył niedawne spotkanie 6 października w siedzibie Tan Viet Securities (Hanoi).
Tan Viet Securities i bank zarządzający zabezpieczeniami zaakceptowały protokół ze spotkania, natomiast Saigon Glory zaproponował pominięcie treści dotyczącej wartości zabezpieczenia obligacji i odmówił podpisania protokołu.
Według protokołu, od czerwca tego roku Techcombank pięciokrotnie zwracał się do Saigon Glory z prośbą o ponowną ocenę zabezpieczeń, ale nie otrzymał odpowiedzi. We wrześniu ubiegłego roku bank pokrył koszty przeprowadzenia ponownej oceny.
Dokładniej rzecz biorąc, wartość zabezpieczenia, którym jest przyszła nieruchomość Wieży A (nieukończona jeszcze), została wyceniona na 4,653 mld VND zgodnie z Certyfikatem Wyceny z dnia 30 sierpnia 2023 r. wydanym przez DPV Co., Ltd. (partnera franczyzowego upoważnionego do używania marki Colliers Investment Management and Real Estate Services Group w Wietnamie).
Wartość zabezpieczenia, które stanowi wkład kapitałowy Saigon Glory, została wyceniona na ujemną kwotę 1,028 mld VND na podstawie raportu z września 2023 r. dotyczącego wyceny wkładu kapitałowego sporządzonego przez DSC Securities Joint Stock Company - oddział w Ho Chi Minh City.
Projekt Spirit of Saigon został wstrzymany na kilka miesięcy (zdjęcie: Quang Anh).
Bank wyjaśnił, że wcześniej wartość Wieży A, według certyfikatu wyceny Indochina Valuation, wynosiła 11 551 miliardów VND - wartość Wieży A po zakończeniu budowy na dzień 31 grudnia 2024 r., przy założeniu, że Saigon Glory miało wystarczające środki na dokończenie projektu.
Należy zauważyć, że w swoim raporcie dla Hanoi Stock Exchange (HNX) spółka Saigon Glory podała, że wykorzystała 9915 mld VND z 10 000 mld VND w obligacjach na restrukturyzację zadłużenia oraz 85 mld VND na sfinansowanie projektu.
We wrześniu tego roku, podczas gdy wieża A (część kompleksu wieżowego) miała ukończone zaledwie 4 piętra, Saigon Glory wstrzymał budowę i nie ma konkretnych planów jej wznowienia. Co więcej, według raportu wyceny udziałów kapitałowych Saigon Glory, sporządzonego przez DSC Securities Company, konto Saigon Glory nie posiadało wystarczających środków na budowę.
Firma ma przeterminowane należności od podmiotów zewnętrznych w wysokości ponad 19 bilionów VND, których odzyskanie, według DSC, jest mało prawdopodobne. W związku z tym DPV Co., Ltd. wyceniła niedokończony budynek Tower A na 4653 miliardy VND.
Jeśli chodzi o aktywa stanowiące wkład kapitałowy Saigon Glory Company, początkowa wartość zabezpieczenia wynosiła 7 000 mld VND. Według niezależnej oceny DSC, według stanu na wrzesień 2023 r. aktywa firmy, w tym projekty, gotówka i należności, uznano za niewystarczające do pokrycia całkowitego zadłużenia przedsiębiorstwa (około 32 000 mld VND).
W szczególności największą stratą w aktywach Saigon Glory są należności od podmiotów trzecich o wartości ponad 19 000 mld VND, których pełne odzyskanie jest mało prawdopodobne. W związku z tym bank stwierdził, że wartość godziwa kapitału własnego na dzień 1 września 2023 r. wyniosła minus 1 028 mld VND w scenariuszu bazowym.
Sytuacja dotycząca należności Saigon Glory według oceny banku (zdjęcie z protokołu ze spotkania z dnia 6 października 2023 r.).
Z protokołu wynika, że podczas spotkania bank zwrócił się do Saigon Glory z prośbą o przekazanie zabezpieczeń (przekazanie dokumentów i przeprowadzenie kontroli na miejscu, podpisanie umów autoryzacyjnych w zakresie niezbędnym do przeprowadzenia aukcji aktywów) przed 31 października 2023 r.
Według banku, jeśli aukcja się nie odbyła lub zakończyła się niepowodzeniem, strony mają prawo uzgodnić, że znajdą nabywcę, ale przed sprzedażą wymagana jest zgoda obligatariusza. Jeśli aukcja zakończy się sukcesem, Saigon Glory nie ma prawa szukać nabywcy.
Zgodnie z warunkami umowy o zarządzanie zabezpieczeniem, wpływy ze sprzedaży zabezpieczenia zostaną przeznaczone na pokrycie kosztów sprzedaży zabezpieczenia, podatków, opłat itp., a następnie zostaną przeznaczone na wypłatę należności obligatariuszom. Wszelkie pozostałe środki (jeśli takie będą) zostaną zwrócone gwarantom.
Jeżeli przychody ze sprzedaży zabezpieczenia okażą się niewystarczające do pokrycia zobowiązań wynikających z obligacji, Saigon Glory zobowiązana jest do dokonania dalszych płatności zgodnie z postanowieniami artykułu 307 Kodeksu cywilnego.
Projekt Spirit of Saigon mieści się w prestiżowej okolicy nieruchomości w Dzielnicy 1 w Ho Chi Minh City (zdjęcie: Khong Chiem).
Saigon Glory zaplanowało przekazanie dokumentów dotyczących zabezpieczeń na 31 listopada.
Saigon Glory Co., Ltd. przesłało bankowi i Tan Viet Securities pisemną odpowiedź w celu wyjaśnienia niektórych kwestii związanych z przekazaniem aktywów zabezpieczonych.
Saigon Glory oświadczył, że strony nie potwierdziły wartości zabezpieczenia, czyli wkładu kapitałowego w Saigon Glory, na poziomie 0 VND. W związku z tym zmiana wartości tego aktywa na minus 1028,3 mld VND nie odzwierciedla dokładnie treści spotkania stron. Do tej pory spółka nie otrzymała od banku żadnych certyfikatów wyceny ani operatów szacunkowych dotyczących zabezpieczenia w jakiejkolwiek formie.
Saigon Glory oświadczył, że od trójstronnego spotkania, które odbyło się 6 października, bank nie wyjaśnił jeszcze procedury przekazania zabezpieczeń, nie przesłał listy personelu odpowiedzialnego za ich odbiór ani nie dostarczył niezbędnych dokumentów wymagających zgody członków zarządu Saigon Glory na przekazanie zabezpieczeń.
Saigon Glory oświadczyło, że wciąż trwa proces przeglądania i kategoryzowania dokumentów przekazania i napotyka trudności, ponieważ członkowie zarządu nie pojawiają się na wezwaniach w celu weryfikacji dokumentacji spółki.
W związku z tym spółka proponuje odroczenie przekazania stosownych dokumentów do czasu wyjaśnienia wyżej wymienionych kwestii przez wszystkie strony, z zamiarem sfinalizowania tego przed 31 listopada, tak jak to omówiono na spotkaniu w dniu 6 października.
Spółka oświadczyła również, że będzie koordynować i dokładać wszelkich starań, aby przyspieszyć przekazanie aktywów stanowiących zabezpieczenie do realizacji zgodnie z postanowieniami umów hipotecznych i wystawionych dokumentów obligacji, zapewniając pełne prawa wszystkich zaangażowanych stron i przestrzegając przepisów prawa.
W 2020 roku Saigon Glory Co., Ltd. pozyskała 10 bilionów VND poprzez 10 transz obligacji o terminach zapadalności 3-5 lat i minimalnym oprocentowaniu 11% w skali roku w pierwszym roku. Z tej kwoty 5 bilionów VND zapadło w czerwcu-lipcu 2023 roku, a 5 bilionów VND w sierpniu 2025 roku.
W październiku 2022 roku, w związku z kontrowersjami wokół zdolności firmy do spłaty obligacji na rynku finansowym, związanymi z aresztowaniem liderów Van Thinh Phat Group, Saigon Glory zobowiązał się do wykupu całości obligacji o wartości 10 000 mld VND przed terminem, w dwóch etapach. Etap 1 zakładał wykup obligacji o wartości 5 000 mld VND nie później niż do 12 czerwca 2023 roku, a Etap 2 – nie później niż do 12 czerwca 2024 roku.
W kwietniu ubiegłego roku Saigon Glory przedstawiło Giełdzie Papierów Wartościowych w Hanoi raport dotyczący spłaty kapitału i odsetek od obligacji z terminem wykupu w 2022 roku. W 2022 roku spółka dokonała 40 płatności odsetek od 10 wymienionych powyżej emisji obligacji, na łączną kwotę prawie 1,11 biliona VND.
Źródło
Komentarz (0)