Ações mostram sinais de que estão chegando ao fundo do poço

Investidores monitoram o mercado em uma empresa de valores mobiliários no Distrito 1 (Cidade de Ho Chi Minh ) durante uma sessão de queda em outubro de 2024.

O VN-Index caiu 1,8% em outubro. Neste mês, o mercado também caiu cerca de 3,8%. Em particular, a correção do final da semana passada se espalhou para as três primeiras sessões desta semana, afetando significativamente o sentimento geral. As ações recuaram gradualmente para o importante nível de suporte técnico e psicológico – a marca de 1.200 pontos. O VN-Index retornou ao mesmo nível de preço do início de agosto. A liquidez caiu para um nível baixo, mostrando que os investidores ainda aguardam um nível de preço mais atrativo antes de decidirem continuar investindo.

O Sr. Nguyen Viet Duc, Diretor de Negócios Digitais do VPBank Securities (VPBankS), afirmou que esse desenvolvimento não é muito surpreendente. Se acompanharmos o ano inteiro, o mercado teve uma grande onda no início, mas ela terminou rapidamente em março e teve alguns destaques até junho. Depois disso, de junho a novembro, o mercado de ações manteve-se em tendência de queda.

"Com base em muitos métodos de pesca de fundo, a oportunidade está se aproximando para os investidores", ele declarou sua opinião.

Este especialista destacou que o mercado está mostrando alguns sinais disso. O primeiro é o P/L (preço de mercado sobre o lucro por ação). Em qualquer mercado ruim, não importa quão ruim, as avaliações P/L só retornam a 10-11 vezes. Isso aconteceu em 2016, antes da forte onda de alta de 2016-2017, ou pela segunda vez em 2020, antes da onda da Covid-19, e pela terceira vez em 2022, quando há uma notícia sobre títulos. Atualmente, o VN-Index está em 11 vezes o P/L.

Com base na avaliação P/B (preço de mercado em relação ao valor contábil), o mercado terá alguns pontos de suporte fortes em 1.155 pontos. Se o mercado retornar a essa faixa, o Sr. Duc acredita que haverá uma onda de recuperação.

O método final baseia-se no Índice de Medo (RSI). O número de ações negociadas abaixo do RSI 30 a 20-25% representa o limite máximo de medo do mercado. Antes da queda atual, o gráfico estava em 10% e ele acredita que, após a sessão de 19 de novembro, poderia ter subido para 20% e subirá rapidamente para 25-30%. Observando o histórico, no último mercado de pânico em 2022, o número de ações negociadas abaixo do RSI 30 chegou a 50%. Em circunstâncias normais, essa proporção subiu para 30% e houve uma onda de recuperação.

Na área de 1.200 pontos, a equipe de análise da Dragon Capital Securities (VDSC) acredita que o sinal de suporte não é claro. No entanto, se entrar na zona de sobrevenda abaixo do limite acima, o mercado poderá testar o momentum de suporte do fluxo de caixa. "O sinal de oferta e demanda nesta zona de sobrevenda terá impacto no próximo desenvolvimento da ação", prevê a equipe de análise da VDSC.

Os comentários acima foram gradualmente verificados na sessão de negociação de 20 de novembro. Pela manhã, o Índice VN recuou para a marca de 1.200 pontos, com forte pressão de venda. No entanto, o mercado não entrou em pânico, mas melhorou após apenas uma hora, com a demanda por pesca de fundo se intensificando.

Ao final da sessão, o índice subiu para mais de 1.216 pontos, um aumento de mais de 11 pontos. A liquidez melhorou significativamente, registrando mais de 17,8 trilhões de VND, 34% a mais do que em 19 de novembro.

O Vietcombank Securities (VCBS) acredita que, no gráfico diário, o indicador RSI está apontando para cima a partir da zona de baixa, porém o indicador MACD (Média Móvel Convergência e Divergência) ainda não emitiu um sinal de fundo, indicando que a probabilidade de flutuações não foi completamente eliminada. No entanto, com um aumento significativo na liquidez e a participação ativa da demanda, este grupo de análise espera que o mercado se mova lateralmente para consolidar o momentum e gradualmente recuperar o equilíbrio.

A longo prazo, a Dragon Capital acredita que a possibilidade de novas quedas nas ações não é alta. Esta gestora de fundos avalia que a valorização do dólar americano pode prolongar a retirada de capital de investidores estrangeiros em mercados emergentes para os EUA. No entanto, os lucros das empresas listadas no terceiro trimestre ainda apresentaram resultados positivos. Em particular, as 80 empresas em sua carteira de monitoramento registraram um crescimento líquido de 19% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Os resultados demonstram a resiliência do mercado de ações e reforçam as expectativas de crescimento de 16% a 18% no próximo ano. O grupo de empresas mencionado acima também está sendo negociado a um P/L futuro de 11,6 vezes, em comparação com uma média de 13,9 vezes nos últimos cinco anos. Somado às visões positivas dos investidores nacionais, a Dragon Capital permanece otimista quanto à situação futura do mercado.

Considerando que a oportunidade está chegando, os especialistas do VPBankS também observam que o importante é como aproveitar o fundo do poço. Com base nas regras de investimento de William O'Neil, o Sr. Nguyen Viet Duc acredita que existem alguns pontos adequados para o mercado de ações vietnamita.

Primeiro, você não deve comprar ações com preços de mercado muito baixos. No caso das ações vietnamitas, ações de alta qualidade geralmente custam em torno de VND 15.000 ou mais. Os investidores devem comprar ações de setores líderes em crescimento.

Em segundo lugar, reduza as perdas sempre que elas excederem 8% do preço de compra da ação, e não há exceções. Por outro lado, os investidores também precisam seguir as regras de venda para saber quando realizar lucros.

A próxima regra é comprar quando o índice de mercado estiver subindo, reduzir o investimento e aumentar o caixa quando o mercado estiver caindo. O importante é não tentar adivinhar o fundo do poço ou comprar quando o preço estiver caindo, não discutir com o mercado e esquecer seu orgulho e ego.

VN (de acordo com VnExpress)

Fonte: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html