Os títulos primários aquecem

As atividades de mobilização de capital por meio de títulos e ações registraram sinais positivos, especialmente no mercado de ações, quando a bolsa secundária de valores recebeu grandes fluxos de caixa.

Emissão recorde de títulos públicos

Segundo dados da VIS Rating, desde o início de 2025, o valor total dos títulos emitidos ao público atingiu cerca de 41 trilhões de VND, o maior em muitos anos. Recentemente, no início de agosto, o VietinBank decidiu emitir títulos ao público com um valor total captado de até 10 trilhões de VND.

2025 é considerado um ano promissor para emissões públicas, lideradas por títulos de bancos. Do lado da demanda, taxas de juros mais atrativas do que as de depósitos a prazo e baixa tolerância ao risco estão atraindo o fluxo de caixa dos investidores. Por exemplo, no plano de captação de recursos do VietinBank, a taxa de juros flutuante é 1,25% ao ano superior à taxa média de juros a prazo de 1 ano de quatro bancos.

Juntamente com o aumento do fluxo de caixa para o canal de emissão de títulos públicos, o valor do capital mobilizado por meio do canal de emissão de títulos privados também aumentou 50% no mesmo período. Estatísticas da VIS Rating mostram que aproximadamente VND 310 trilhões foram mobilizados por meio do canal de títulos nos primeiros 7 meses de 2025, um aumento de 58,6% em relação ao mesmo período.

O mercado de ações está agitado.

O mercado primário de ações — onde os emissores oferecem títulos aos investidores — está aquecido, e não apenas no segmento de títulos de renda fixa. O mercado secundário esteve particularmente ativo em julho, com a primeira sessão de negociação atingindo uma liquidez de 3 bilhões de dólares, o que está incentivando muitas empresas a concretizarem seus planos.

Pela primeira vez em quase 7 anos, desde a listagem das ações da POW na bolsa de valores, a PetroVietnam Power Corporation - JSC (PV Power) revelou recentemente seu plano de aumentar seu capital social. O cronograma foi delineado, com uma assembleia geral de acionistas agendada para 25 de setembro. Após a aprovação oficial pela Assembleia Geral de Acionistas, a PV Power planeja submeter um pedido de registro para oferta/emissão de ações à Comissão Estatal de Valores Mobiliários para solicitar um certificado entre 26 de setembro e 5 de novembro de 2025. A data limite para a conclusão do aumento de capital é 7 de fevereiro de 2026.

Após vários atrasos e adiamentos no plano de aumento de capital, a Construction Development Investment Corporation (DIC Corp) está agora mais próxima de implementar a oferta pública de ações para os acionistas existentes. A empresa concluiu os documentos de emissão, atualizou e ajustou o plano de utilização do capital. O período previsto para a implementação é do terceiro trimestre de 2025 ao primeiro trimestre de 2026.

Diversos outros planos de aumento de capital também estão sendo implementados. Na primeira semana de agosto de 2025, os acionistas da Novaland aprovaram o plano de emissão de ações para conversão do principal da dívida em títulos. Assim, a Novaland planeja emitir mais de 151 milhões de ações para converter o principal da dívida em títulos, com um preço de emissão de 40.000 VND por ação. Consequentemente, os detentores de títulos terão o direito de converter 40.000 VND do principal da dívida em 1 ação recém-emitida e se tornarem acionistas da Novaland. Além disso, a empresa também aprovou o plano de emissão de mais de 168 milhões de ações individuais para converter a dívida em um valor total superior a 2,645 trilhões de VND; implementando o empréstimo com direito de conversão em ações com um limite máximo de 5 trilhões de VND.

Outra empresa imobiliária, a Hoang Quan Real Estate Consulting - Trading - Services Joint Stock Company, também emitiu ações individuais para converter dívidas. O Conselho de Administração da empresa aprovou a emissão de 50 milhões de ações para 4 credores, sendo os maiores compradores o Presidente do Conselho de Administração, Truong Anh Tuan, e a Hai Phat Investment Joint Stock Company.

A Hai Phat trocará os créditos a receber por ações privadas da Hoang Quan Real Estate, cujo valor de mercado é inferior ao dos créditos. Segundo os dirigentes da Hai Phat, este plano é adequado ao contexto atual, pois traz benefícios para ambas as partes: por um lado, ajuda a Hoang Quan Real Estate a reduzir a pressão da dívida; por outro, abre oportunidades para a Hai Phat receber dívidas e, ao mesmo tempo, adquirir ações de uma empresa promissora, que investe e desenvolve projetos de habitação social.

Fonte: https://baodautu.vn/chung-khoan-so-cap-tang-nhiet-d357345.html