A aposta nas ações de IA e a ambição por um "Buffett 2.0"

(Jornal Dan Tri) - Aspirando a se tornar o Buffett dos tempos modernos, Ackman está apostando em uma ação surpreendente de IA e construindo discretamente uma "nova Berkshire".

Em 1965, Warren Buffett assumiu o controle de uma empresa têxtil falida chamada Berkshire Hathaway. Mas, em vez de deixá-la afundar, ele fez o que é considerado uma jogada "genial": migrou para o setor de seguros – um negócio que gerava um fluxo de caixa constante, permitindo-lhe investir e multiplicar sua riqueza exponencialmente.

Quase 60 anos depois, a Berkshire vale mais de US$ 860 bilhões, um aumento de mais de 5,5 milhões por cento desde que Buffett assumiu o controle. Ele e seu sócio de confiança, Charlie Munger, são admirados como lendas do investimento, com uma filosofia simples, porém eficaz, de comprar e manter empresas com valor.

Bill Ackman quer "repetir o feito de Buffett" no século XXI.

Agora, Bill Ackman, o bilionário fundador do fundo de hedge Pershing Square Capital Management, pretende replicar esse sucesso icônico.

Ackman acaba de aumentar sua participação na Howard Hughes Holdings para quase 47%, confirmando implicitamente sua ambição de transformar a empresa em uma "nova Berkshire" — um conglomerado que controla diversas outras empresas, tanto privadas quanto de capital aberto.

Se ele conseguir fazer isso, Ackman poderá se tornar o "próximo Warren Buffett" do século XXI.

E uma parte fundamental de sua estratégia acaba de ser revelada: Ackman está fazendo uma grande aposta em uma ação de IA que teve um desempenho 855% melhor nos últimos 10 anos, mas não é a Nvidia, a ação atualmente cobiçada por Wall Street.

Então, quais são exatamente as ações de IA "não-Nvidia" que Ackman acabou de comprar?

No primeiro trimestre de 2025, os mercados financeiros testemunharam Bill Ackman realizar três aquisições notáveis: Hertz Global, Uber Technologies e Brookfield Corporation.

No entanto, a movimentação mais notável ocorreu recentemente, quando a Pershing Square adicionou discretamente ações da Amazon ao seu portfólio. Isso é particularmente relevante porque o portfólio de Ackman é extremamente concentrado, geralmente composto por menos de uma dúzia de ações e sem incluir a Nvidia, o nome mais badalado do mercado de IA.

O bilionário gestor de fundos de hedge, Bill Ackman, busca replicar o "milagre da Berkshire Hathaway" adquirindo quase metade da Howard Hughes Holdings e investindo agressivamente em ações de inteligência artificial que valorizaram quase nove vezes em uma década (Foto: Getty).

Então, por que a Amazon, uma gigante já familiar aos investidores? Ryan Israel, diretor de investimentos da Pershing Square, ofereceu a seguinte explicação: "Acreditamos que a Amazon pode superar qualquer desaceleração em seu segmento de computação em nuvem, a Amazon Web Services (AWS), e achamos que as tarifas não afetarão significativamente os lucros do varejo."

Esta declaração reflete uma profunda crença na resiliência da Amazon e em seu potencial de crescimento inerente, apesar das flutuações macroeconômicas ou das pressões competitivas.

Com uma taxa de crescimento fenomenal de 855% nos últimos 10 anos, a Amazon comprovou sua posição de destaque. A questão não é "a Amazon é uma ação de IA?", mas sim "qual a importância da IA ​​na estratégia de crescimento da Amazon?".

Por que a Amazon é uma "pechincha em IA" aos olhos de Ackman?

A Amazon é mais do que apenas uma empresa de comércio eletrônico. Com uma capitalização de mercado superior a US$ 2 trilhões, esse valor se baseia em três fortes pilares de crescimento, que também representam três setores em plena expansão global:

Comércio eletrônico: A Amazon é a maior varejista online dos EUA. Prevê-se que as vendas de comércio eletrônico no país cresçam aproximadamente 8% ao ano até 2028.

Publicidade digital: a Amazon é a terceira maior empresa de tecnologia de publicidade do mundo , atrás apenas do Google e da Meta. Prevê-se que os gastos com publicidade no setor varejista dos EUA aumentem 17% ao ano.

Computação em nuvem (AWS): A Amazon Web Services é a maior provedora de computação em nuvem pública do planeta. De acordo com a Grand View Research, esse setor crescerá aproximadamente 20% ao ano até 2030.

Além disso, a publicidade e a computação em nuvem têm margens de lucro muito maiores do que o comércio eletrônico, ajudando a Amazon a melhorar continuamente sua rentabilidade.

Além disso, poucas pessoas sabem que a Amazon possui atualmente cerca de 1.000 aplicações de IA generativa, que ajudam a aumentar a eficiência em todos os aspectos – da gestão de operações ao atendimento ao cliente.

A AWS detém atualmente uma vantagem na corrida da IA ​​graças à sua estratégia de três níveis:

Infraestrutura: Desenvolvimento de chips personalizados para treinamento e inferência de modelos de IA.

Plataforma: Oferece serviços de desenvolvimento de modelos semelhantes ao Amazon Bedrock.

Software de aplicação: Implantação de produtos específicos de IA, como o Amazon Q.

Segundo o CEO Andy Jassy, ​​a receita da Amazon com IA atingiu bilhões de dólares anualmente e continua crescendo a uma taxa superior a 100% ao ano.

Apesar da compra agressiva de ações da Amazon por Ackman, os especialistas da Stock Advisor (um renomado grupo analítico do The Motley Fool) não incluíram essa ação em sua atual lista das "10 melhores".

No entanto, isso não significa que a Amazon seja uma ação ruim; apenas mostra que, em um mercado em constante mudança, sempre existem oportunidades novas e mais promissoras se você souber como encontrá-las no momento e lugar certos.

A inclusão da Amazon no portfólio do bilionário Bill Ackman – um dos 20 gestores de fundos de hedge mais bem-sucedidos do mundo – envia um sinal claro: ele está fazendo uma aposta de longo prazo em inteligência artificial, comércio eletrônico e economia digital, com a Amazon no centro dos três.

Ackman está reescrevendo a "lenda da Berkshire" ao seu próprio estilo, com a Howard Hughes Holdings e um portfólio de ações bem definido. A Amazon pode não ser uma "ação da moda" como a Nvidia, mas é um gigante que está acelerando de forma constante.

Para investidores de longo prazo, este pode ser o momento de começar a entrar no mercado aos poucos, assim como Buffett fez na década de 1960.

Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm