Um resumo das notícias econômicas da semana de 22 a 26 de janeiro.

A taxa de câmbio central permaneceu inalterada; a taxa de juros interbancária overnight do VND ficou em torno de 0,18%; o Índice VN caiu 5,83 pontos (-0,49%) em comparação com o final da semana anterior... Estas são algumas das notícias econômicas mais relevantes da semana de 22 a 26 de janeiro.

Visão geral

Os dados mostram que o preço do ouro subiu para US$ 2.125 por onça em meados de dezembro de 2023, atingindo o valor mais alto desde 2020. O ouro fechou a última sessão de negociação de 2023 a US$ 2.030 por onça, um aumento de 13% em comparação com o final de 2022.

De acordo com o relatório Gold Outlook 2024 do Conselho Mundial do Ouro (WGC), em 2023, três eventos-chave foram considerados os que tiveram maior impacto nos preços do ouro: 7 de outubro, o início da guerra entre Israel e o Hamas; 14 de novembro, a divulgação dos dados de inflação dos EUA, que mostraram uma queda mais rápida do que o esperado, aumentando a possibilidade de uma flexibilização da política monetária mais cedo; e 13 de dezembro, a mensagem dovish do Federal Reserve em relação à política monetária.

Além disso, três fatores impactaram fortemente a demanda por ouro em 2023: o colapso dos bancos do Vale do Silício e o conflito entre Hamas e Israel; o WGC estima que esses dois fatores contribuíram com aproximadamente 3 a 6% para o aumento dos preços do ouro no ano passado; o terceiro fator está relacionado à mensagem do FED.

Além disso, os bancos centrais de muitos países, especialmente os do G7 e a China, aumentaram suas compras de ouro para complementar suas reservas, totalizando mais de 800 toneladas de ouro nos três primeiros trimestres de 2023, 14% a mais do que no mesmo período do ano passado. A JP Morgan Research estima que as compras globais de ouro pelos bancos centrais neste ano chegarão a 950 toneladas.

Prevê-se que os preços globais do ouro atinjam um recorde histórico em 2024, podendo chegar a US$ 2.300 por onça. Essa previsão baseia-se na mensagem do Federal Reserve de que reduzirá as taxas de juros pelo menos três vezes no próximo ano; na instabilidade geopolítica decorrente das tensões entre Israel e Palestina no Oriente Médio, que não demonstra sinais de arrefecimento no curto prazo; e na continuidade das compras de ouro físico pelos bancos centrais em ritmo constante.

Os preços do ouro no mercado interno oscilaram de forma incomum ao longo do ano, e especialmente no final de 2023, quando o preço do ouro SJC no Vietnã chegou a ser quase 20 milhões de VND/onça mais alto do que o preço mundial, com um spread de compra e venda de até 3 milhões de VND/onça.

Segundo o Departamento Geral de Estatísticas, o índice de preços do ouro em dezembro de 2023 aumentou 3,98% em comparação com o mês anterior; aumentou 13,13% em comparação com o mesmo período do ano passado; e o preço médio do ouro em 2023 subiu 4,16%. Os preços do ouro no mercado interno oscilaram acentuadamente no ano passado devido à dependência de dois fatores: a flutuação na mesma direção dos preços mundiais do ouro e fatores provenientes do mercado interno.

Especificamente, fatores do mercado interno, incluindo baixas taxas de juros de poupança e um mercado imobiliário em dificuldades, fizeram com que o ouro se tornasse um porto seguro popular, criando uma demanda significativa. Embora o Vietnã não esteja produzindo mais barras de ouro SJC, o aumento da demanda pressionou a liquidez das barras de ouro SJC, elevando ainda mais seu preço.

Em 27 de dezembro, o Primeiro-Ministro Pham Minh Chinh assinou a Diretiva 1426/CD-TTg sobre soluções para a gestão do mercado de ouro. De acordo com a diretiva, o Primeiro-Ministro solicitou ao Banco Central do Vietnã que implementasse urgentemente soluções eficazes para gerir e regular os preços do ouro no mercado interno, segundo os princípios de mercado, evitando que a elevada diferença entre os preços do ouro no mercado interno e internacional, observada recentemente, impactasse negativamente a gestão macroeconômica. Um relatório sobre os resultados da implementação deverá ser apresentado em janeiro de 2024.

Ao mesmo tempo, reforçar a inspeção, o exame, o controle e a supervisão do mercado de ouro, das atividades das empresas de comércio de ouro, lojas de ouro, distribuidores e revendedores, e outras entidades que participam do mercado; detectar prontamente lacunas e deficiências para lidar com elas de forma proativa, eficaz e eficiente dentro de sua competência, e relatar problemas que excedam sua competência, propondo soluções adequadas e em conformidade com a lei às autoridades superiores…

O Primeiro-Ministro também instruiu o Banco Estatal do Vietname a realizar uma avaliação abrangente da situação do mercado de ouro interno e da gestão estatal do mercado de ouro; a resumir a implementação do Decreto Governamental n.º 24/2012/ND-CP, de 3 de abril de 2012, sobre a gestão das atividades comerciais do ouro, a fim de propor prontamente às autoridades competentes, para consideração, alterações e aditamentos aos regulamentos, garantindo maior eficácia e eficiência dos instrumentos de gestão estatal para o mercado de ouro e desenvolvendo um mercado transparente, saudável, eficiente e sustentável, a ser concluído até janeiro de 2024.

Resumo do mercado interno de 22 a 26 de janeiro.

Mercado Cambial: Durante a semana de 22 a 26 de janeiro, a taxa de câmbio central foi ligeiramente ajustada para baixo no início da semana pelo Banco Central do Vietnã (SBV), voltando a subir nas duas últimas sessões. No fechamento do pregão de 26 de janeiro, a taxa de câmbio central estava cotada a 24.036 VND/USD, apresentando pouca variação em relação ao final da semana anterior. O SBV manteve a taxa de compra à vista em 23.400 VND/USD. A taxa de venda à vista no final da semana estava cotada a 25.187 VND/USD, 50 dongs abaixo do teto da taxa de câmbio.

A taxa de câmbio interbancária continuou sua tendência de alta na semana passada. No fechamento do pregão de 26 de janeiro, a taxa de câmbio interbancária se estabilizou em 24.598 VND/USD, um aumento adicional de 62 dongs em comparação com o final da semana anterior.

A taxa de câmbio no mercado paralelo apresentou uma forte tendência de alta na última semana. No fechamento do pregão de 26 de janeiro, a taxa de câmbio no mercado paralelo registrou um aumento de 265 VND na compra e 235 VND na venda em comparação com o final da semana anterior, sendo negociada a 25.065 VND/USD e 25.115 VND/USD, respectivamente.

Mercado monetário interbancário: Durante a semana de 22 a 26 de janeiro, as taxas de juros interbancárias em VND tenderam a diminuir ligeiramente na maioria dos prazos. No fechamento do pregão de 26 de janeiro, as taxas de juros interbancárias em VND estavam em torno de: overnight 0,18% (-0,01 ponto percentual); 1 semana 0,30% (inalterada); 2 semanas 0,53% (-0,05 ponto percentual); 1 mês 1,13% (-0,13 ponto percentual).

As taxas de juros interbancárias em dólares americanos subiram ligeiramente para vencimentos de curto prazo, enquanto permaneceram inalteradas para o vencimento de 1 mês. No fechamento do pregão de 26 de janeiro, as taxas de juros interbancárias em dólares americanos eram: overnight 5,13% (+0,03 ponto percentual); 1 semana 5,24% (+0,03 ponto percentual); 2 semanas 5,30% (+0,01 ponto percentual) e 1 mês 5,39% (inalterada).

Mercado Aberto : No mercado aberto, durante a semana de 22 a 26 de janeiro, no canal de empréstimos com garantia, o Banco Estatal do Vietnã ofereceu títulos de 7 dias no valor de 5 trilhões de VND, com taxa de juros de 4,0%. Não houve lances vencedores nem vencimento de títulos no mercado.

O Banco Central do Vietnã (SBV) continuou sem oferecer títulos do SBV para leilão na semana passada. Não há títulos do SBV em circulação no mercado.

Mercado de títulos: Em 24 de janeiro, o Tesouro Nacional captou com sucesso VND 7,244 bilhões dos VND 8,500 bilhões em títulos do governo oferecidos, o que equivale a uma taxa de sucesso de 85%. Especificamente, os títulos de 10, 20 e 30 anos foram totalmente captados, com montantes de VND 2,000 bilhões, VND 1,000 bilhão e VND 1,500 bilhão, respectivamente; os títulos de 5 anos captaram VND 1,634 bilhão dos VND 2,000 bilhões, e os títulos de 15 anos captaram VND 1,110 bilhão dos VND 2,000 bilhões. As taxas de juros vencedoras do leilão foram de 1,37% para títulos de 5 anos (-0,02 pontos percentuais em comparação com o leilão anterior), 2,23% para títulos de 10 anos (+0,03 pontos percentuais), 2,43% para títulos de 15 anos (+0,03 pontos percentuais), 2,65% para títulos de 20 anos (-0,10 pontos percentuais) e 2,85% para títulos de 30 anos (inalteradas).

Esta semana, em 31 de janeiro, o Tesouro Nacional está oferecendo 10 trilhões de VND em títulos do governo, incluindo 3,5 trilhões de VND para títulos de 5 anos, 3 trilhões de VND para títulos de 1 ano e 500 bilhões de VND para títulos de 30 anos.

O valor médio das negociações de operações à vista e de recompra no mercado secundário na semana passada atingiu 9,44 trilhões de VND por sessão, um aumento em comparação com os 8,651 trilhões de VND por sessão da semana anterior. Os rendimentos dos títulos do governo oscilaram ao longo da semana. No fechamento do pregão de 26 de janeiro, os rendimentos dos títulos do governo estavam em torno de: 1 ano 1,12% (-0,01 ponto percentual); 2 anos 1,14% (-0,01 ponto percentual); 3 anos 1,19% (-0,01 ponto percentual); 5 anos 1,40% (-0,02 ponto percentual); 7 anos 1,82% (-0,01 ponto percentual); 10 anos 2,28% (+0,04 ponto percentual); 15 anos 2,48% (+0,04 ponto percentual); 30 anos 3,01% (inalterado).

Mercado de ações: Durante a semana de 22 a 26 de janeiro, o mercado de ações apresentou períodos alternados de ganhos e perdas. No fechamento do pregão de 19 de janeiro, o índice VN estava em 1.175,67 pontos, uma queda de 5,83 pontos (-0,49%) em relação à semana anterior; o índice HNX caiu ligeiramente 0,05 pontos (-0,02%), para 229,43 pontos; e o índice UPCom subiu um pouco 0,24 pontos (+0,27%), para 87,70 pontos.

A liquidez do mercado caiu para 15,7 trilhões de VND por sessão, ante 18,2 trilhões de VND por sessão na semana anterior. Investidores estrangeiros foram compradores líquidos de mais de 26 bilhões de VND nas três bolsas de valores.

Notícias internacionais

A economia dos EUA recebeu diversos indicadores importantes, principalmente um PIB do quarto trimestre de 2023 muito mais forte do que o esperado. Especificamente, o Departamento do Censo dos EUA anunciou que o PIB do país cresceu 3,3% no quarto trimestre de 2023 em comparação com o trimestre anterior, uma desaceleração em relação aos 4,9% do trimestre anterior, mas superando significativamente a previsão de apenas 2,0%. Assim, a economia dos EUA cresceu aproximadamente 2,5% para todo o ano de 2023.

Em relação à inflação, o núcleo do índice de despesas de consumo pessoal (PCE) nos EUA subiu 0,2% em dezembro, em comparação com o mês anterior, após um aumento de 0,1% no mês anterior, em linha com as previsões dos analistas. Comparado ao mesmo período de 2022, o núcleo do PCE aumentou 2,9% em relação ao ano anterior, o nível mais baixo desde março de 2021. No mercado de trabalho, o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 20 de janeiro foi de 214.000, acima dos 187.000 da semana anterior e superando a previsão de 199.000.

A média de pedidos nas últimas quatro semanas foi de 202.500, uma ligeira queda de 1.500 em comparação com as quatro semanas anteriores. Além disso, os pedidos de bens duráveis ​​nos EUA aumentaram 0,6% em dezembro em relação a novembro, dando continuidade ao aumento de 0,4% registrado em novembro e superando a previsão de 0,2%. No entanto, o total de pedidos de bens duráveis ​​permaneceu estável (0,0% em relação a novembro) em dezembro, após um forte aumento de 5,5% em novembro, contrariando as previsões de um crescimento contínuo de 1,2%.

Por fim, no que diz respeito ao mercado imobiliário, as vendas pendentes de imóveis residenciais nos EUA registraram um aumento de 8,3% em dezembro, em comparação com o mês anterior, após uma leve queda de 0,3% no mês anterior, superando a previsão de um aumento de 2,1%. As vendas de imóveis novos em dezembro também foram positivas, registrando 664.000 unidades, número superior às 615.000 de novembro e também acima da expectativa de 648.000. Esta semana, o mercado aguarda a primeira reunião do ano do Federal Reserve dos EUA. Os resultados da reunião serão anunciados na manhã de 1º de fevereiro, horário do Vietnã.

O Banco Central Europeu (BCE) não alterou o corte na taxa de juros em sua primeira reunião do ano, e a Zona do Euro também recebeu diversos indicadores econômicos relevantes. Em relação ao BCE, em sua reunião de 26 de janeiro, a instituição observou que a inflação na Zona do Euro está arrefecendo, mas permanece elevada. O BCE reafirmou seu compromisso de levar a inflação à sua meta de médio prazo de 2,0% em tempo hábil, evitando riscos persistentes para os consumidores e a economia.

Assim, o BCE decidiu não alterar a taxa de juro dos empréstimos nesta reunião, a fim de atingir o objetivo acima mencionado. A taxa de refinanciamento, a taxa de empréstimo marginal e a taxa de depósito no BCE situam-se atualmente em 4,5%, 4,75% e 4,0%, respetivamente, com efeitos a partir de 20 de setembro de 2023. O BCE afirmou que assegurará que a taxa de juro dos empréstimos se mantenha suficientemente restritiva durante o período necessário e que continuará a basear-se na inflação e nos dados económicos para tomar futuras decisões relativamente à taxa de juro dos empréstimos.

Em relação à economia da zona do euro, o PMI do setor manufatureiro na região ficou em 46,6 pontos em janeiro, acima dos 44,4 pontos do mês anterior e superando a previsão de 44,8 pontos.

Por outro lado, o PMI de serviços da zona do euro deste mês foi de 48,4 pontos, abaixo dos 48,8 pontos do mês passado, contrariando as previsões de um aumento para 49,1 pontos. Por fim, o índice de confiança do consumidor da zona do euro ficou em -16 pontos em janeiro, abaixo dos -15 pontos do mês anterior e contrariando as previsões de uma melhora para -10 pontos.

Link da fonte: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-22-261-148802.html