Uma medida incomum do banco.
Uma pesquisa do jornal Thanh Nien mostra que, quase um mês após os bancos anunciarem reduções nas taxas de juros de depósitos, as taxas de empréstimo permanecem altas.
As taxas de juros dos depósitos diminuíram, mas as taxas de juros dos empréstimos ainda não puderam ser reduzidas na mesma proporção.
Foto: Ngoc Thang
A Sra. NC, diretora de uma empresa sediada na Cidade de Ho Chi Minh, afirmou que, desde o início de abril, o Vietcombank aumentou sua taxa de juros para empréstimos para 8,2% ao ano, em comparação com apenas 7,2% ao ano no início de março. Desde então, o banco reduziu as taxas de juros para depósitos, mas as taxas para empréstimos não foram ajustadas. Nas últimas semanas, ela entrou em contato com o banco para solicitar uma redução nas taxas de empréstimo, mas não obteve resposta. "Quando as taxas de empréstimo aumentaram, eles as ajustaram várias vezes ao mês porque eu tinha vários projetos de desembolso diferentes, mas quando diminuíram, não houve redução por um mês inteiro. Somos uma empresa exportadora, então temos essas taxas de empréstimo; outras empresas têm taxas ainda mais altas. Os custos financeiros aumentaram, então as empresas esperam uma redução nas taxas de juros o mais rápido possível", disse a Sra. NC.
Analisando o último mês, após o apelo do Banco Central do Vietnã (SBV) para a redução das taxas de juros, mais de 40 bancos anunciaram reduções nas taxas de juros de depósitos. Recentemente, o Agribank reduziu ainda mais sua taxa de juros para depósitos à vista em 0,5% para o prazo de 24 meses, para 6% ao ano. O BIDV reduziu as taxas de juros para contas poupança com prazos de 24 e 36 meses em 0,5% ao ano, para 6% ao ano. O Vietcombank reduziu a taxa de juros para contas poupança com prazo de 24 meses em 0,5% ao ano, para 6% ao ano, enquanto outros prazos, como 1-2 meses, estão em 2,1% ao ano, 3 meses em 2,4% ao ano, 6 meses em 3,5% ao ano, 12 meses em 5,9% ao ano e 36-48 meses em 5,3% ao ano. Outros bancos comerciais de capital aberto também reduziram as taxas de juros de poupança em 0,1% a 0,5% ao ano, em diversos prazos.
No entanto, o mercado de taxas de juros de depósitos está passando por movimentos incomuns. Em entrevista ao jornal Thanh Nien , o Sr. N. (Cidade de Ho Chi Minh) relatou que o recente ajuste para baixo nas taxas de juros de depósitos pelos bancos teve pouco impacto na rentabilidade de seus fundos ociosos, pois as taxas de juros que recebe permanecem altas, mesmo para depósitos com prazo inferior a 6 meses, que são limitados a 4,75% ao ano. "Em vez de depositar dinheiro no banco, participo de produtos oferecidos por empresas subsidiárias do banco por meio de seus aplicativos para obter taxas de juros mais altas do que as de contas poupança", explicou. Por exemplo, após assinar um contrato de empréstimo com a VPBank Securities Company, a taxa de juros é calculada em 6% ao ano, enquanto que, se feito por meio de uma corretora pertencente ao MB, a taxa de juros é de 6,5% ao ano para um prazo de 15 dias. Essa taxa é muito superior à dos depósitos à vista, que oferecem apenas 0,1% a 0,2% ao ano, ou à dos depósitos a prazo com prazo inferior a 6 meses, que não ultrapassam 4,75% ao ano. "Além disso, em plataformas de mídia social como o Facebook, muitos funcionários de bancos estão buscando atingir metas de vendas e oferecendo depósitos com taxas de juros de até 8,8-8,9% ao ano para prazos de 6 e 12 meses, enquanto a tabela de taxas de juros publicada oficialmente não mostra essas taxas", disse o Sr. N.
A prática de oferecer altas taxas de juros por meio de terceiros, como mencionado pelo Sr. N., está sendo utilizada pelos bancos na corrida para captar recursos. Os clientes prioritários do Vietcombank, ao acessarem o aplicativo do banco para comprar certificados de depósito, podem receber taxas de juros de até 7,9% ao ano. Ao acessar a seção de certificados de depósito do Vietcombank, os clientes recebem uma notificação: "O VCB encerrou a emissão online de certificados de depósito. Deseja continuar comprando e vendendo certificados de depósito com a VCB Securities Company Limited (VCBS)?". Caso concordem, o aplicativo exibirá informações sobre um certificado de depósito com valor nominal de 100.000 VND, prazo de 12 meses e taxa de juros de 7,9% ao ano. Além disso, os clientes podem receber taxas de juros mais altas do que o usual ao realizar depósitos a prazo flexíveis, com taxas de até 7% ao ano para prazos de 6 meses; 7,2% ao ano para prazos de 9 meses; e 7,4% ao ano para prazos de 12 meses. Entretanto, outras condições deste produto oferecem uma taxa de juros de 3,3% ao ano. As taxas de juros acima de 7% ao ano são ainda maiores do que as oferecidas aos clientes prioritários, variando de 6,6% a 6,8% ao ano.
Como podemos reduzir as taxas de juros?
Diante do cenário acima, a questão é como reduzir as taxas de empréstimo? O especialista financeiro Nguyen Tri Hieu acredita que, para reduzir as taxas de empréstimo, diminuir as taxas de depósito é absolutamente a medida correta. No entanto, os grandes bancos conseguem reduzir as taxas de depósito porque possuem uma grande base de clientes. Para os bancos de pequeno e médio porte, isso é mais difícil devido ao impacto na liquidez. Portanto, em vez de se concentrarem nas taxas de poupança, os bancos também estão utilizando outros produtos e canais de mobilização de capital para atender à demanda por taxas de juros mais baixas. Assim, uma avaliação abrangente do custo de capital é necessária para entender por que as taxas de empréstimo não diminuíram; simplesmente observar o ajuste para baixo das taxas de poupança não é suficiente para explicar completamente os motivos.
Outra solução para reduzir as taxas de juros dos empréstimos, segundo o Sr. Nguyen Tri Hieu, seria o Banco Central do Vietnã diminuir as taxas de juros do mercado aberto, o que apoiaria uma queda nas taxas de juros interbancárias. Essa solução poderia resolver problemas temporários de liquidez. Ao mesmo tempo, os bancos também precisam encontrar bons clientes para conceder empréstimos, a fim de controlar o endividamento e evitar inadimplência, que pode facilmente levar ao aumento dos custos de capital e dificultar a redução das taxas de juros gerais. "A possibilidade de reduzir as taxas de juros dos empréstimos depende das condições e do contexto da mobilização de capital. Taxas de juros baixas são necessárias, mas se os bancos não conseguirem mobilizar capital e garantir o índice de adequação de capital, será difícil para eles. Nesse caso, com as taxas de juros dos depósitos atualmente em queda, novos empréstimos ou empréstimos existentes com regulamentações que permitam reduções mensais nas taxas de juros podem ser reduzidos imediatamente. No entanto, em vez de pedir aos bancos que reduzam as taxas de juros dos empréstimos de forma geral, é necessário especificar em quanto as taxas de juros serão reduzidas, como nos anos anteriores", sugeriu o Sr. Nguyen Tri Hieu.
O professor associado Pham The Anh, chefe do Departamento de Economia da Universidade Nacional de Economia, também concorda que reduzir as taxas de juros no contexto atual é muito difícil. A demanda por investimentos públicos e privados é alta, mas os bancos têm recursos limitados. Além disso, a inflação deste ano está mais alta do que nos anos anteriores, o que torna ainda mais difícil captar capital por meio da redução das taxas de juros. "A política monetária atual está sem espaço, enquanto a política fiscal está se tornando mais restritiva. A taxa de imposto de renda no Vietnã está atualmente alta, em 26%, enquanto em outros países, como Tailândia e China, gira em torno de 15-18%. Isso também contribui para a diminuição da mobilização de capital da população. Sem mencionar que os depósitos do Tesouro Nacional, de mais de meio trilhão de dongs nos principais bancos, não serão mais incluídos no total de depósitos para o cálculo da relação empréstimo/depósito (LDR) a partir de 2026", analisou Anh, acrescentando que outra solução para manter as taxas de juros estáveis seria o governo captar capital estrangeiro para grandes projetos. Essa fonte não apenas atenderia às necessidades de capital para o desenvolvimento futuro, mas também aumentaria as reservas cambiais e proporcionaria supervisão adicional aos projetos.
Durante uma reunião recente com o Banco Estatal do Vietnã (SBV), o primeiro-ministro Le Minh Hung também solicitou ao SBV que coordenasse estreitamente com o Ministério das Finanças para reduzir a pressão sobre a mobilização de capital para o sistema bancário; e que revisasse e alterasse os regulamentos relacionados aos índices de segurança e ao uso de fundos do Tesouro Nacional para adequá-los a diferentes períodos.
As taxas de juros interbancárias voltam a subir.
No início de maio, as taxas de juros do mercado interbancário subiram novamente entre 2% e 4% ao ano em comparação com o final de abril. Em 5 de maio, a taxa overnight subiu para 7,05% ao ano, a taxa de 1 semana para 6,93% ao ano, a taxa de 2 semanas para 6,99% ao ano, a taxa de 1 mês para 7,19% ao ano e a taxa de 3 meses para 7,55% ao ano…
Fonte: https://thanhnien.vn/giai-phap-nao-giam-lai-vay-185260507195306887.htm
![[Foto] O "Festival do Lótus de Hanói" homenageia a flor de lótus, que está associada ao Vietnã há milhares de anos.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/06/27/1782516943048_sen-ha-noi-2026-minh-duy-1-jpg.webp)
