A taxa de desconto é usada para calcular o valor presente de uma quantia futura de dinheiro.
Imagine que um cliente recebe uma quantia em dinheiro no futuro, mas deseja saber o valor desse dinheiro no momento presente. Nesse caso, uma taxa de desconto é usada para calcular o valor presente desse dinheiro.
As taxas de desconto são calculadas com base em risco, mercado e outros fatores econômicos . São utilizadas em áreas como avaliação de ativos, gestão de riscos, investimentos e planejamento financeiro.
(Ilustração)
Fórmula para calcular a taxa de desconto
Há duas maneiras de calcular a taxa de desconto: com base no custo de capital e usando a média ponderada do custo de capital.
Custo de mobilização de capital
Para calcular a taxa de desconto de acordo com o método de mobilização de capital, pode-se aplicar a seguinte fórmula:
Taxa de desconto = Lucro obtido/Valor investido para levantar capital
Lá dentro:
- O retorno sobre o investimento é o valor total dos fluxos de caixa recebidos do investimento, incluindo receita e lucro.
- Valor investido para captação de capital: é o valor total gasto para investimento.
Ao calcular a taxa de desconto, é necessário prestar atenção à unidade de tempo e ajustá-la para corresponder à unidade de tempo do projeto de investimento, como dia, mês, ano.
Custo médio ponderado de capital
A fórmula para calcular a taxa de desconto usando o método do custo médio ponderado de capital é a seguinte:
Taxa de desconto = (CPCV1 x LSCV1 + CPCV2 x LSCV2 + ... + CPCVn x LSCVn) / (LSCV1 + LSCV2 + ... + LSCVn)
Lá dentro:
CPCV: Custo de capital para cada fonte de capital (ou seja, a taxa de juros ou taxa paga por essa fonte de capital)
LSCV: Quantidade de capital mobilizada de cada fonte de capital.
Esta fórmula calcula a média ponderada dos custos de financiamento associados a cada fonte de capital, para chegar à taxa de desconto geral do projeto de investimento.
Impacto das taxas de desconto nos bancos
Com bancos comerciais
A taxa de desconto é um fator importante na operação de bancos comerciais, pois afeta o custo de mobilização de capital e a taxa de lucro do banco.
Se a taxa de desconto aumentar, o custo de captação de capital aumentará, afetando os lucros do banco.
Com o banco estatal
A taxa de desconto é uma ferramenta importante na política monetária do Banco do Estado. O Banco do Estado utiliza a taxa de desconto para controlar a inflação e estabilizar os preços.
Quando a taxa de desconto aumenta, o custo de mobilização de capital das instituições de crédito aumenta, levando a uma diminuição da capacidade de empréstimo das instituições de crédito, afetando as atividades comerciais dos bancos. O Banco do Estado também utiliza a taxa de desconto para ajustar a taxa de desvalorização cambial e, ao mesmo tempo, valorizar a moeda nacional.
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