Qual é a taxa de desconto?

A taxa de desconto é usada para calcular o valor presente de uma quantia futura de dinheiro.

Imagine que um cliente receba uma quantia em dinheiro no futuro, mas queira saber seu valor presente. Nesse caso, a taxa de desconto é usada para calcular o valor presente desse dinheiro.

A taxa de desconto é calculada com base no nível de risco, nas condições de mercado e em outros fatores econômicos . As taxas de desconto são utilizadas em áreas como avaliação de ativos, gestão de riscos, investimentos e planejamento financeiro.

Fórmula para calcular a taxa de desconto

Existem duas maneiras de calcular a taxa de desconto: com base no custo de capital e utilizando o custo médio ponderado de capital.

Custo da captação de capital

Para calcular a taxa de desconto utilizando o método de mobilização de capital, pode-se aplicar a seguinte fórmula:

Taxa de desconto = Lucro obtido / Montante investido para aumentar o capital

Lá dentro:

- O lucro é o valor total dos fluxos de caixa gerados pelo investimento, incluindo tanto a receita quanto o lucro líquido.

- Montante investido para captação de recursos: Este é o valor total gasto em investimentos.

Ao calcular a taxa de desconto, deve-se atentar para a unidade de tempo, ajustando-a para corresponder à unidade de tempo do projeto de investimento, como dias, meses e anos.

Custo médio ponderado do capital

A fórmula para calcular a taxa de desconto usando o método do custo médio ponderado do capital é a seguinte:

Taxa de desconto = (Taxa de desconto do empréstimo 1 x Taxa de desconto do empréstimo 1 + Taxa de desconto do empréstimo 2 x Taxa de desconto do empréstimo 2 + ... + Taxa de desconto do empréstimo n x Taxa de desconto do empréstimo n) / (Taxa de desconto do empréstimo 1 + Taxa de desconto do empréstimo 2 + ... + Taxa de desconto do empréstimo n)

Lá dentro:

CPCV: Custo de capital para cada fonte de financiamento (ou seja, a taxa de juros ou tarifa paga por essa fonte de financiamento)

LSCV: Montante de capital arrecadado de cada fonte.

Esta fórmula calcula a média ponderada dos custos de captação de recursos correspondentes a cada fonte de financiamento, a fim de determinar a taxa de desconto global para o projeto de investimento.

O impacto das taxas de desconto nos bancos

Com bancos comerciais

A taxa de desconto é um fator crucial para as operações dos bancos comerciais. Isso ocorre porque a taxa de desconto afeta o custo de mobilização de capital e a margem de lucro do banco.

Se a taxa de desconto aumentar, o custo de captação de capital também aumentará, afetando a rentabilidade do banco.

Com o Banco do Estado

A taxa de desconto é uma ferramenta importante na política monetária do banco central. O banco central utiliza a taxa de desconto para controlar a inflação e estabilizar os preços.

Quando a taxa de desconto aumenta, o custo de mobilização de capital para as instituições de crédito também aumenta, levando a uma diminuição da sua capacidade de empréstimo e afetando as suas operações comerciais. O Banco Central também utiliza a taxa de desconto para ajustar a taxa de redução cambial, ao mesmo tempo que valoriza a moeda nacional.

Lagerstroemia (compilação)

Fonte