As taxas de juros no mercado interbancário estão próximas de 0%.
Diversos bancos continuaram a reduzir as taxas de juros de depósitos em Dong vietnamita na terceira semana de agosto, em 0,1% a 0,5% ao ano. Liderando a tendência, quatro grandes bancos estatais — Vietcombank, BIDV, VietinBank e Agribank — reduziram simultaneamente suas taxas de juros em 0,3% a 0,5%. Assim, as taxas para prazos de 1 a 2 meses são agora de 3% ao ano, para 3 meses, 3,8% ao ano, para 6 a 9 meses, 4,7% ao ano e para 12 meses ou mais, 5,8% ao ano. O Agribank, contudo, ofereceu a maior taxa de juros para depósitos, de apenas 5,5% ao ano.
As taxas de juros para empréstimos precisam ser reduzidas ainda mais.
Essa movimentação dos "grandes players" tornou impossível para os bancos comerciais permanecerem inativos. Em comparação com o início de agosto, alguns bancos reduziram as taxas de juros em até 1%. Por exemplo, o Eximbank acaba de reduzir as taxas de juros de suas contas de depósito em VND em 0,4% a 1% ao ano em relação ao início do mês. Atualmente, a taxa de juros de 6% ao ano não está mais disponível. Consequentemente, as taxas de juros para poupança com prazos de 6 a 11 meses são agora de 5,6% ao ano, para prazos de 12 meses são de 5,7% ao ano e para prazos de 15 a 60 meses são de 5,8% ao ano.
O MSB reduziu as taxas de juros em 0,7% para prazos de 6 meses ou mais. A maior taxa de juros para depósitos oferecida por este banco é de 5,8% ao ano para prazos de 12 meses ou mais, via depósitos online, com juros pagos ao final do prazo, enquanto depósitos no caixa oferecem apenas 5,2% ao ano. O Techcombank oferece depósitos em VND com taxas de juros de 3,9% ao ano para 1 a 2 meses, 4% ao ano para 3 meses, 6% ao ano para 6 meses, 6,1% ao ano para 9 meses, e sua maior taxa de juros para depósitos é de 6,2% ao ano… Taxas de juros de 7% ao ano para poupança são encontradas apenas esporadicamente em alguns bancos para prazos mais longos, como OceanBank, CB e DongABank…
Não apenas os bancos nacionais, mas também os bancos estrangeiros e de joint venture estão aplicando taxas de juros relativamente baixas para depósitos. Alguns bancos, como o Kasikornbank (KBank) da Tailândia, oferecem depósitos de 1 mês a taxas de apenas 2,5% ao ano. As taxas de juros para depósitos com prazo inferior a 6 meses nesses bancos variam de 3% a 4,75% ao ano; para 12 meses, de 5,5% a 7% ao ano…
Em comparação com o início do ano, as taxas de juros sobre depósitos de poupança em dong vietnamita nos bancos diminuíram entre 2% e 5% ao ano, e alguns bancos chegaram a reduzi-las para metade das taxas anteriormente elevadas de 11% a 13% ao ano.
Dr. Le Xuan Nghia, ex-vice-presidente do Comitê Nacional de Supervisão Financeira
Da mesma forma, as taxas de empréstimo interbancário caíram para o nível mais baixo em dois anos, aproximando-se de 0% ao ano para vencimentos de curto prazo. No final da semana passada, as taxas de juros overnight em dong vietnamita estavam em torno de 0,2%, 1 semana em torno de 0,4%, 2 semanas em 0,58% e 1 mês em 1,48%... Comparadas às taxas mais altas atingidas nas últimas 52 semanas neste mercado, que foram de 8 a 9% ao ano, as taxas atuais diminuíram significativamente.
Notavelmente, enquanto as taxas de juros da poupança estão despencando, as taxas de juros dos empréstimos bancários permanecem relativamente estáveis. Mesmo as taxas preferenciais ainda são bastante caras. Especificamente, nos bancos comerciais de capital aberto, as taxas preferenciais de empréstimo variam de 8% a 10% ao ano. A diferença entre as taxas de empréstimo antes e depois do período preferencial é geralmente de 2% a 3,8%. Por exemplo, as taxas de juros para compra de imóveis, reformas residenciais e compra de carros são preferenciais em 8% a 10% ao ano, mas após o período preferencial, sobem para 10,5% a 15,5% ao ano. Quanto aos mutuários existentes, as taxas de empréstimo diminuíram cerca de 1% a 2% ao ano em comparação com o início do ano, mas ainda estão em um patamar elevado.
A Sra. Pham Thuy (Distrito de Tan Binh, Cidade de Ho Chi Minh) disse que, de acordo com os regulamentos do banco credor, as taxas de juros são ajustadas anualmente em 1º de janeiro, 1º de abril, 1º de julho e 1º de outubro. No último período de ajuste, a taxa de juros aumentou mais de 13% ao ano, então ela está pagando juros nessa taxa atualmente e só conseguirá uma redução em outubro.
O dinheiro precisa ficar ainda mais barato.
Segundo o Banco Central do Vietnã, o crescimento do crédito até julho foi de apenas 4,56% em comparação com o final de 2022, atingindo aproximadamente 12,47 trilhões de VND. Essa taxa de crescimento é inferior à registrada no final de junho, que foi de 4,73%, chegando a 12,487 trilhões de VND. Isso indica que o sistema bancário apresentou um saldo credor negativo de aproximadamente 17 trilhões de VND em julho.
Em relação ao crescimento negativo do crédito, o Dr. Le Xuan Nghia, ex-vice-presidente do Comitê Nacional de Supervisão Financeira, acredita que o fraco crescimento do crédito se deve às altas taxas de juros e às condições de crédito desfavoráveis. A economia passou por anos difíceis e precisa se recuperar, mas as condições de empréstimo exigem garantias, capacidade de pagamento e histórico de crédito positivo. "As empresas estão realmente passando por dificuldades, especialmente os setores de processamento e manufatura. Não só os pedidos diminuíram drasticamente, como também estão enfrentando dificuldades para acessar crédito", afirmou o Dr. Nghia com franqueza.
Existe um paradoxo no mercado atual: os bancos têm capital excedente, que não conseguem emprestar, mas continuam a manter taxas de juros elevadas. A razão para isso são os altos custos de produção; além dos depósitos com juros elevados já mantidos no sistema bancário, a incapacidade de emprestar o capital recém-captado aumenta ainda mais as despesas dos bancos. A capacidade dos bancos de reduzir significativamente as taxas de juros — em 0,5% ou 1-2% — depende da capacidade de cada instituição. No entanto, quando as taxas de juros em geral diminuem, os clientes, especialmente os individuais, podem optar por transferir seus empréstimos para outros bancos que oferecem taxas mais vantajosas.
Sr. Nguyen Huu Huan, Chefe do Departamento de Finanças da Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh
O Sr. Nghia comparou a situação, observando que, embora as taxas de juros de poupança no Vietnã fossem tipicamente mais altas do que nos EUA, agora estão em pé de igualdade, ou até mesmo mais baixas. Ele observou que as taxas de empréstimo nos EUA para prazos de 30 anos são de 7,31% ao ano, as taxas de médio prazo giram em torno de 6% ao ano e a inflação está em torno de 4%, resultando em uma taxa de juros real de aproximadamente 2-3% ao ano. Em contraste, o Vietnã oferece empréstimos de 5 anos ou mais a taxas comuns de 14-15% ao ano; alguns grandes bancos aplicam taxas de 11-12% ao ano, e a inflação está próxima de 3%. Portanto, a taxa de juros real no Vietnã é de 8-9% ao ano, o que é excessivamente alto. Manter taxas de juros tão elevadas dificultará a competitividade das empresas.
"As taxas de juros da poupança estão diminuindo significativamente, mas as taxas de juros dos empréstimos permanecem muito altas. O motivo para as altas taxas de juros dos empréstimos decorre das altas taxas médias de juros dos depósitos, mas outro motivo é a grande quantidade de dívidas incobráveis que não podem ser recuperadas, o que nos força a manter altas taxas de juros para empréstimos, mesmo que poucos ou nenhum esteja tomando empréstimos. Além disso, a oferta monetária está muito baixa. Normalmente, a oferta monetária deveria ser igual ao PIB nominal, que é o PIB calculado a preços correntes, o que significa que deveria atingir cerca de 7%, mas a oferta monetária real está atualmente em um nível baixo de 2,77%. Além disso, a rotatividade da moeda também é bastante lenta, apenas 0,64 giros por ano, enquanto a média dos anos anteriores oscila entre 2,3 e 2,5 giros, com o ciclo mais baixo atingindo pelo menos 1,8 giros. A baixa rotatividade da moeda também é um motivo pelo qual a liquidez está estagnada, como água em um recipiente. Portanto, mesmo que as taxas de juros tenham diminuído e os limites de crédito tenham aumentado, é apenas 'abrir a torneira', o importante é que há pouca ou nenhuma água no reservatório." “Portanto, o fluxo de dinheiro provavelmente não será forte”, explicou o Sr. Nghia, usando uma analogia, e argumentou que aumentar a oferta de moeda e reduzir as taxas de juros continuam sendo fatores potenciais importantes para restaurar o crescimento econômico do Vietnã.
O Sr. Nguyen Huu Huan, Chefe do Departamento de Finanças da Universidade de Economia da Cidade de Ho Chi Minh, comentou: "Atualmente, o dinheiro barato só aparece em contas de poupança e transações interbancárias. No entanto, as taxas de juros para empréstimos ainda não são realmente baixas. Atualmente, as taxas de juros para empréstimos são de 3% a 7% mais altas do que as taxas de juros para depósitos por ano. Seguindo a diretriz do Primeiro-Ministro, o Banco Central do Vietnã solicitou recentemente aos bancos comerciais que reduzam ainda mais as taxas de juros em 1,5% a 2% ao ano, especialmente para empréstimos existentes e novos empréstimos, a fim de apoiar empresas e indivíduos na recuperação da produção e dos negócios. Isso precisa ser implementado para que o dinheiro fique mais barato e circule na economia."
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