Alvos atrativos em fusões e aquisições

Muitas organizações e indivíduos estão buscando ativamente empresas de valores mobiliários em dificuldades para fusões e aquisições (M&A), além de renomear e substituir a liderança, com o objetivo de expandir seu ecossistema.

Mude a propriedade quando o negócio estiver em dificuldades.

O fato de a Comissão Estadual de Valores Mobiliários (SSC) ter parado de emitir licenças para novas corretoras nos últimos cinco anos tornou as corretoras existentes, mesmo aquelas com baixo desempenho, alvos atraentes para grupos/indivíduos de fusões e aquisições que buscam entrar no mercado.

Em 2024, o mercado continuou a testemunhar uma série de mudanças de propriedade e reformulações de marca em corretoras de pequeno e médio porte com a chegada de novos grupos de acionistas. Por exemplo, a Hoang Gia International Securities Joint Stock Company mudou seu nome para UP Securities Joint Stock Company, adotando simultaneamente uma nova identidade de marca e migrando para uma plataforma de negociação online.

De fato, antes da mudança de nome e marca, a empresa passou por mudanças significativas em sua composição acionária, com a destituição de vários membros do Conselho de Administração, incluindo o Sr. Le Thanh (Presidente do Conselho), o Sr. Ho Ngoc Toan, a Sra. Tran Thi Thu Huong e o Sr. Le Thanh Ha. Em contrapartida, o Sr. Cao Tan Thanh foi nomeado Presidente do Conselho; e o Sr. Vu Viet Bao, o Sr. Le Tuan e a Sra. Vu Thi Hong Giang foram nomeados membros do Conselho.

Sabe-se que, antes da reestruturação pelo novo grupo de acionistas, em 30 de junho de 2024, a UP Securities possuía um capital social de 300 bilhões de VND e ativos totais de 324,9 bilhões de VND, o que a classificava no grupo com baixo capital social.

16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024

O 16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 – um prestigiado evento anual sobre fusões e aquisições e networking de investimentos, organizado pelo Jornal de Investimentos sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento – será realizado no Hotel JW Marriott Saigon (Cidade de Ho Chi Minh) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.

Com o tema "Um Mercado em Expansão", o Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 irá explorar as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores promissores como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.

O evento incluirá as seguintes atividades principais:
– A conferência principal contará com palestrantes de renome do Vietnã e de outros países.
– Homenagear os negócios de fusões e aquisições e os consultores de destaque durante o período de 2023-2024.
– Publicação da Edição Especial sobre o Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições de 2024 (bilíngue vietnamita-inglês).

De forma semelhante, recentemente, a Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company também experimentou flutuações quando os acionistas fundadores da Inter-Pacific Securities se desfizeram de suas ações. A Sra. Nguyen Thi Huong Giang, Presidente do Conselho de Administração, adquiriu mais 4 milhões de ações.

A estrutura do Conselho de Administração também mudou quando o Saigonbank Berjaya destituiu o Sr. Pham Hoai Nam e o Sr. Kuok Wee Kiat e elegeu o Sr. Cao Minh Vinh e a Sra. Nguyen Thu Phuong como seus substitutos. Essa mudança na composição acionária coincidiu com o período em que a empresa aumentou seu capital social de 300 bilhões de VND para 350 bilhões de VND.

O Saigonbank Berjaya é uma unidade com desempenho insatisfatório; em 30 de setembro de 2024, a empresa havia acumulado prejuízos de VND 260,87 bilhões, equivalentes a 74,5% do seu capital social total.

Uma transação semelhante ocorreu na Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, código HAC), onde dois novos acionistas, Tran Anh Duc e Vu Hoang Viet, investiram centenas de bilhões de VND, detendo 19,94% e 24,87% do capital social, respectivamente. Antes da entrada do novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a Haseco havia acumulado prejuízos de 32,3 bilhões de VND, equivalentes a 11,07% do seu capital social.

Com relação à Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), após a TIN Global Pte. Ltd adquirir 49% de seu capital social, a empresa também mudou seu nome para VTG Securities Joint Stock Company e transferiu sua sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh.

Antes da entrada do novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a VTG Securities possuía um capital social de VND 138 bilhões, ativos totais de VND 112,9 bilhões e prejuízos acumulados de VND 25,3 bilhões, equivalentes a 18,3% do seu capital social.

Assim, pode-se observar que o ponto em comum entre as corretoras que passaram recentemente por mudanças de pessoal e reestruturações é que todas possuem um capital social reduzido e operam com prejuízo.

Aprimorar as operações

No passado, houve muitas pequenas corretoras que mudaram de proprietário, com os principais acionistas contribuindo com capital adicional, o que ajudou essas empresas a crescer.

Por exemplo, na DSC Securities Joint Stock Company (código DSC), em 2020, a Vietnam Equity Joint Stock Company reduziu sua participação de 60% para 0% do capital social. Em contrapartida, a DSC Securities adquiriu outras ações de acionistas individuais, incluindo as do Sr. Ta Van Manh (detentor de quase 1,5 milhão de ações, equivalentes a 25% do capital social) e do Sr. Nguyen Duc Anh (detentor de 25% do capital social).

Após vários períodos de flutuação, no final de 2023, a DSC Securities tinha apenas dois acionistas majoritários: o Sr. Nguyen Duc Anh (detentor de 35,6% do capital social) e a NTP Investment Joint Stock Company (detentor de 34,2% do capital social). Os restantes 30,2% do capital social pertenciam a acionistas minoritários.

Após a entrada de novos acionistas na DSC Securities, a empresa transferiu sua sede de Da Nang para Hanói. O Grupo Thanh Cong (TC Group) afirmou que a DSC Securities passou a integrar o ecossistema do Grupo no final de 2021.

Com o apoio de novos acionistas, a DSC Securities aumentou seu capital de 60 bilhões de VND para 1 trilhão de VND, elevando-o ainda mais para 2,048 trilhões de VND em 2023, e recebeu um empréstimo adicional do Banco de Prosperidade e Desenvolvimento do Vietnã (membro do Grupo TC).

O Sr. Lam Van Van, representante do ECI Capital Investment Fund, comentou que a pressão de organizações/indivíduos para adquirir pequenas corretoras de valores mobiliários com baixo desempenho pode ter diversas motivações. Adquirir empresas menores é mais fácil quando os acionistas existentes não desejam mais desenvolver a empresa. Por outro lado, o comprador pode deter oficialmente a propriedade da corretora em um contexto onde a criação de novas empresas não é permitida e pode apoiar o ecossistema existente na captação de recursos no futuro.

Fonte: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html