Alvo atraente em fusões e aquisições

Muitas organizações e indivíduos estão procurando ativamente empresas de valores mobiliários problemáticas para fundir e adquirir (M&A) e, ao mesmo tempo, mudar seus nomes e liderança, com o objetivo de expandir o ecossistema.

Mudança de proprietário quando o negócio está difícil

A Comissão de Valores Mobiliários do Estado (SSC) parou de conceder licenças para abrir novas empresas de valores mobiliários nos últimos cinco anos, tornando as empresas de valores mobiliários existentes, mesmo aquelas com desempenho ruim, alvos atraentes para empresas/indivíduos de fusões e aquisições participarem do mercado.

Em 2024, o mercado continuará a testemunhar uma série de pequenas e médias empresas de valores mobiliários mudando de propriedade e identidade de marca conforme a chegada de um novo grupo de acionistas. Por exemplo, a Royal International Securities Joint Stock Company mudou seu nome para UP Securities Joint Stock Company, ao mesmo tempo em que mudou sua identidade de marca e se converteu em uma plataforma de negociação online.

De fato, antes da mudança de nome e identidade da marca, esta unidade passou por uma importante mudança de acionistas, quando demitiu uma série de membros do Conselho de Administração, incluindo o Sr. Le Thanh (Presidente do Conselho de Administração), o Sr. Ho Ngoc Toan, a Sra. Tran Thi Thu Huong e o Sr. Le Thanh Ha. Em vez disso, nomeou o Sr. Cao Tan Thanh como Presidente do Conselho de Administração; o Sr. Vu Viet Bao, o Sr. Le Tuan e a Sra. Vu Thi Hong Giang como membros do Conselho de Administração.

Sabe-se que antes da reestruturação do novo grupo de acionistas, em 30 de junho de 2024, a UP Securities tinha um capital social de VND 300 bilhões, ativos totais de VND 324,9 bilhões, pertencendo ao grupo com baixo capital social.

16º FÓRUM DE M&A DO VIETNÃ 2024

O 16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 – um prestigioso evento anual sobre fusões e aquisições e conexões de investimento organizado pelo Investment Newspaper sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento , será realizado no JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.

Com o tema “Um mercado em crescimento”, o Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 discutirá em profundidade as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores potenciais como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.

O evento terá as seguintes atividades principais:
– Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais renomados.
– Homenagear negócios e consultores de fusões e aquisições de destaque no período de 2023 a 2024.
– Lançamento da edição especial do Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições 2024 (bilíngue em vietnamita - inglês).

Da mesma forma, recentemente, a Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company também apresentou oscilações quando os acionistas fundadores da Inter-Pacific Securities se desfizeram. A Sra. Nguyen Thi Huong Giang, Presidente do Conselho de Administração, comprou mais 4 milhões de ações.

A composição do Conselho de Administração também mudou quando o Saigonbank Berjaya demitiu o Sr. Pham Hoai Nam e o Sr. Kuok Wee Kiat e elegeu o Sr. Cao Minh Vinh e a Sra. Nguyen Thu Phuong. A mudança de acionistas coincidiu com o período em que a empresa aumentou seu capital social de VND 300 bilhões para VND 350 bilhões.

O Saigonbank Berjaya é uma unidade ineficiente. Em 30 de setembro de 2024, a empresa teve um prejuízo acumulado de VND 260,87 bilhões, equivalente a 74,5% do capital social total.

Um acordo semelhante ocorreu na Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, código HAC), quando dois novos acionistas, o Sr. Tran Anh Duc e o Sr. Vu Hoang Viet, investiram centenas de bilhões de VND, detendo 19,94% e 24,87% do capital social, respectivamente. Antes da adesão do novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a Haseco havia acumulado um prejuízo de 32,3 bilhões de VND, equivalente a 11,07% do capital social.

Com a Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), depois que a TIN Global Pte. Ltd adquiriu 49% do capital social, esta unidade também mudou seu nome para VTG Securities Joint Stock Company e mudou sua sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh.

Antes de ter um novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a VTG Securities tinha um capital social de VND 138 bilhões, ativos totais de VND 112,9 bilhões e um prejuízo acumulado de VND 25,3 bilhões, equivalente a 18,3% do capital social.

Assim, pode-se observar que o ponto comum do grupo de empresas de valores mobiliários que passaram recentemente por mudanças de pessoal e reestruturação é que todas elas têm um pequeno capital social e operam com prejuízo.

Elevando a fasquia

No passado, não faltavam pequenas empresas de valores mobiliários mudando de mãos, após o que grandes acionistas contribuíam com mais capital, ajudando essas empresas a melhorar.

Por exemplo, na DSC Securities Joint Stock Company (código DSC), em 2020, a Vietnam Equity Joint Stock Company transferiu sua participação de 60% para 0% do capital social. Por outro lado, a DSC Securities possui outros acionistas individuais, incluindo o Sr. Ta Van Manh (que detém quase 1,5 milhão de ações, equivalente a 25% do capital social) e o Sr. Nguyen Duc Anh (que detém 25% do capital social).

Após muitas oscilações, ao final de 2023, a DSC Securities ainda contava com dois acionistas principais: o Sr. Nguyen Duc Anh (detendo 35,6% do capital social) e a NTP Investment Joint Stock Company (detendo 34,2% do capital social). Os 30,2% restantes do capital social pertencem a pequenos acionistas.

Após a adesão de um novo grupo de acionistas à DSC Securities, a unidade transferiu sua sede de Da Nang para Hanói. O Thanh Cong Group (TC Group) afirmou que a DSC Securities passou a integrar o ecossistema do Grupo no final de 2021.

Com o apoio de novos acionistas, a DSC Securities aumentou seu capital de VND 60 bilhões para VND 1 trilhão, continuou a aumentar seu capital em 2023 para VND 2,048 bilhões e recebeu empréstimos adicionais do Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (membro do TC Group).

O Sr. Lam Van Van, representante do Fundo de Investimento ECI Capital, comentou que a promoção de fusões e aquisições por organizações/indivíduos de empresas de valores mobiliários de pequena escala e ineficientes pode ter diversas finalidades. Em particular, a aquisição de pequenas empresas será mais fácil quando os acionistas existentes não desejarem mais desenvolver a empresa. Por outro lado, o comprador pode oficialmente deter a empresa de valores mobiliários no contexto da nova criação não licenciada e pode apoiar o ecossistema existente na captação de capital no futuro.

Fonte: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html