Muitas organizações e indivíduos estão procurando ativamente empresas de valores mobiliários problemáticas para comprar, vender e fundir (M&A) e, ao mesmo tempo, mudar seus nomes e liderança, com o objetivo de expandir o ecossistema.
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Mudar de proprietário quando o negócio estiver difícil
O fato de a Comissão de Valores Mobiliários do Estado (SSC) ter parado de conceder licenças para abrir novas empresas de valores mobiliários nos últimos 5 anos tornou as empresas de valores mobiliários existentes, mesmo aquelas com desempenho ruim, alvos atraentes para empresas/indivíduos de fusões e aquisições participarem do mercado.
Em 2024, o mercado continuará a testemunhar uma série de pequenas e médias empresas de valores mobiliários mudando de propriedade e identidade de marca conforme a chegada de um novo grupo de acionistas. Por exemplo, a Royal International Securities Joint Stock Company mudou seu nome para UP Securities Joint Stock Company, ao mesmo tempo em que mudou sua identidade de marca e se converteu em uma plataforma de negociação online.
De fato, antes da mudança de nome e identidade da marca, esta unidade passou por uma importante mudança de acionistas, quando demitiu uma série de membros do Conselho de Administração, incluindo o Sr. Le Thanh (Presidente do Conselho de Administração), o Sr. Ho Ngoc Toan, a Sra. Tran Thi Thu Huong e o Sr. Le Thanh Ha. Em vez disso, nomeou o Sr. Cao Tan Thanh como Presidente do Conselho de Administração; o Sr. Vu Viet Bao, o Sr. Le Tuan e a Sra. Vu Thi Hong Giang como membros do Conselho de Administração.
Sabe-se que antes da reestruturação do novo grupo de acionistas, em 30 de junho de 2024, a UP Securities tinha um capital social de VND 300 bilhões e ativos totais de VND 324,9 bilhões, pertencendo ao grupo com baixo capital social.
O 16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 - um prestigioso evento anual sobre fusões e aquisições e conexões de investimentos organizado pelo Jornal Dau Tu sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento , será realizado no JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.
Com o tema “Negócios movimentados/Um mercado florescente”, o Fórum de fusões e aquisições do Vietnã 2024 discutirá em profundidade as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores potenciais como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.
O evento terá as seguintes atividades principais:
– Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais renomados.
– Homenagear negócios e consultores de fusões e aquisições de destaque no período de 2023 a 2024.
– Lançamento da edição especial do Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições 2024 (bilíngue vietnamita - inglês).
Da mesma forma, recentemente, a Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company também apresentou flutuações quando os acionistas fundadores da Inter-Pacific Securities se desfizeram. A Sra. Nguyen Thi Huong Giang, Presidente do Conselho de Administração, comprou mais 4 milhões de ações.
A composição do Conselho de Administração também mudou quando o Saigonbank Berjaya demitiu o Sr. Pham Hoai Nam e o Sr. Kuok Wee Kiat e elegeu o Sr. Cao Minh Vinh e a Sra. Nguyen Thu Phuong. A mudança de acionistas coincidiu com o período em que a empresa aumentou seu capital social de VND 300 bilhões para VND 350 bilhões.
O Saigonbank Berjaya é uma unidade ineficiente. Em 30 de setembro de 2024, a empresa teve um prejuízo acumulado de VND 260,87 bilhões, equivalente a 74,5% do capital social total.
Um acordo semelhante ocorreu na Hai Phong Securities Corporation (Haseco, código HAC), quando dois novos acionistas, o Sr. Tran Anh Duc e o Sr. Vu Hoang Viet, investiram centenas de bilhões de VND, detendo 19,94% e 24,87% do capital social, respectivamente. Antes da entrada do novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a Haseco havia acumulado um prejuízo de 32,3 bilhões de VND, equivalente a 11,07% do capital social.
Com a Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), depois que a TIN Global Pte. Ltd adquiriu 49% do capital social, esta unidade também mudou seu nome para VTG Securities Joint Stock Company e mudou sua sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh.
Antes do novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a VTG Securities tinha um capital social de VND 138 bilhões, ativos totais de VND 112,9 bilhões e um prejuízo acumulado de VND 25,3 bilhões, equivalente a 18,3% do capital social.
Assim, pode-se observar que o ponto comum do grupo de empresas de valores mobiliários com recentes mudanças de pessoal e reestruturações é que todas elas têm pequeno capital social e negócios deficitários.
Operações de atualização
No passado, não faltaram pequenas empresas de valores mobiliários que mudaram de proprietário, então os grandes acionistas contribuíram com mais capital, ajudando essas empresas a melhorar.
Por exemplo, na DSC Securities Joint Stock Company (código DSC), em 2020, a Vietnam Equity Joint Stock Company transferiu sua participação de 60% para 0% do capital social. Por outro lado, a DSC Securities possui outros acionistas individuais, incluindo o Sr. Ta Van Manh (que detém quase 1,5 milhão de ações, equivalente a 25% do capital social) e o Sr. Nguyen Duc Anh (que detém 25% do capital social).
Após muitas oscilações, ao final de 2023, a DSC Securities ainda contava com dois acionistas principais: o Sr. Nguyen Duc Anh (detendo 35,6% do capital social) e a NTP Investment Joint Stock Company (detendo 34,2% do capital social). Os 30,2% restantes do capital social pertencem a pequenos acionistas.
Após a adesão de um novo grupo de acionistas à DSC Securities, a unidade transferiu sua sede de Da Nang para Hanói. O Thanh Cong Group (TC Group) afirmou que a DSC Securities passou a integrar o ecossistema do Grupo no final de 2021.
Com o apoio de novos acionistas, a DSC Securities aumentou seu capital de VND 60 bilhões para VND 1 trilhão, continuou a aumentar seu capital em 2023 para VND 2 trilhões e recebeu empréstimos adicionais do Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (membro do TC Group).
O Sr. Lam Van Van, representante do Fundo de Investimento ECI Capital, comentou que a razão pela qual organizações/indivíduos promovem fusões e aquisições de empresas de valores mobiliários de pequena escala e ineficientes pode ter diversas finalidades. Em particular, a aquisição de pequenas empresas será mais fácil quando os acionistas existentes não desejarem mais desenvolver a empresa; ao contrário, o comprador poderá deter oficialmente a empresa de valores mobiliários no contexto da nova empresa não licenciada e poderá apoiar o ecossistema existente na captação de capital no futuro.
Fonte: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html
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