Muitas organizações e indivíduos estão ativamente buscando empresas de valores mobiliários em dificuldades para fusões e aquisições (M&A), e ao mesmo tempo mudando seus nomes e liderança, com o objetivo de expandir o ecossistema.
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Mudança de proprietário quando os negócios estão difíceis.
Nos últimos cinco anos, a Comissão Estadual de Valores Mobiliários (SSC) deixou de conceder licenças para a abertura de novas corretoras, tornando as corretoras existentes, mesmo aquelas com baixo desempenho, alvos atraentes para fusões e aquisições de empresas/indivíduos que desejam participar do mercado.
Em 2024, o mercado continuará a testemunhar uma série de pequenas e médias empresas de valores mobiliários mudando de proprietário e identidade de marca com a entrada de um novo grupo de acionistas. Por exemplo, a Royal International Securities Joint Stock Company mudou seu nome para UP Securities Joint Stock Company, alterando simultaneamente sua identidade de marca e se convertendo em uma plataforma de negociação online.
De fato, antes da mudança de nome e identidade da marca, essa unidade passou por uma grande alteração acionária, quando destituiu diversos membros do Conselho de Administração, incluindo o Sr. Le Thanh (Presidente do Conselho de Administração), o Sr. Ho Ngoc Toan, a Sra. Tran Thi Thu Huong e o Sr. Le Thanh Ha. Em contrapartida, nomeou o Sr. Cao Tan Thanh como Presidente do Conselho de Administração; e o Sr. Vu Viet Bao, o Sr. Le Tuan e a Sra. Vu Thi Hong Giang como membros do Conselho de Administração.
Sabe-se que, antes da reestruturação pelo novo grupo de acionistas, em 30 de junho de 2024, a UP Securities possuía um capital social de 300 bilhões de VND e ativos totais de 324,9 bilhões de VND, pertencendo ao grupo com baixo capital social.
O 16º Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 – um prestigiado evento anual sobre fusões e aquisições e conexões de investimento, organizado pelo Investment Newspaper sob a direção e patrocínio do Ministério do Planejamento e Investimento – será realizado no JW Marriott Saigon Hotel (Cidade de Ho Chi Minh) na quarta-feira, 27 de novembro de 2024.
Com o tema “Um Mercado em Expansão”, o Fórum de Fusões e Aquisições do Vietnã 2024 discutirá em profundidade as oportunidades emergentes de fusões e aquisições em setores potenciais como imobiliário, varejo, tecnologia, energia renovável, serviços financeiros e logística.
O evento terá as seguintes atividades principais:
– Workshop principal com palestrantes vietnamitas e internacionais de renome.
– Homenagear os negócios e consultores de fusões e aquisições de destaque no período de 2023 a 2024.
– Lançamento da Edição Especial do Panorama do Mercado de Fusões e Aquisições 2024 (bilíngue em vietnamita e inglês).
De forma semelhante, recentemente, a Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company também apresentou oscilações quando os acionistas fundadores da Inter-Pacific Securities se desfizeram de suas participações. A Sra. Nguyen Thi Huong Giang, Presidente do Conselho de Administração, adquiriu mais 4 milhões de ações.
A composição do Conselho de Administração também mudou quando o Saigonbank Berjaya destituiu o Sr. Pham Hoai Nam e o Sr. Kuok Wee Kiat e elegeu o Sr. Cao Minh Vinh e a Sra. Nguyen Thu Phuong. A mudança nos acionistas coincidiu com o período em que a Companhia aumentou seu capital social de VND 300 bilhões para VND 350 bilhões.
O Saigonbank Berjaya é uma unidade ineficiente. Em 30 de setembro de 2024, a empresa apresentava um prejuízo acumulado de 260,87 bilhões de VND, equivalente a 74,5% do capital social total.
Um acordo semelhante ocorreu na Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, código HAC), quando dois novos acionistas, Tran Anh Duc e Vu Hoang Viet, investiram centenas de bilhões de VND, detendo 19,94% e 24,87% do capital social, respectivamente. Antes da entrada do novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a Haseco acumulava um prejuízo de 32,3 bilhões de VND, equivalente a 11,07% do capital social.
Com a Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), após a TIN Global Pte. Ltd adquirir 49% do capital social, esta unidade também mudou seu nome para VTG Securities Joint Stock Company e transferiu sua sede de Hanói para a Cidade de Ho Chi Minh.
Antes da entrada de um novo grupo de acionistas, em 30 de setembro de 2024, a VTG Securities possuía um capital social de 138 bilhões de VND, ativos totais de 112,9 bilhões de VND e um prejuízo acumulado de 25,3 bilhões de VND, equivalente a 18,3% do capital social.
Assim, pode-se observar que o ponto em comum do grupo de corretoras que passaram recentemente por mudanças de pessoal e reestruturações é que todas possuem um capital social reduzido e operam com prejuízo.
Elevando o padrão
No passado, não faltavam pequenas corretoras de valores mobiliários que mudavam de mãos, após o que grandes acionistas injetavam mais capital, ajudando essas empresas a melhorar.
Por exemplo, na DSC Securities Joint Stock Company (código DSC), em 2020, a Vietnam Equity Joint Stock Company reduziu sua participação acionária de 60% para 0% do capital social. Em contrapartida, a DSC Securities possui outros acionistas individuais, incluindo o Sr. Ta Van Manh (detentor de quase 1,5 milhão de ações, equivalentes a 25% do capital social) e o Sr. Nguyen Duc Anh (detentor de 25% do capital social).
Após muitas flutuações, no final de 2023, a DSC Securities ainda tinha dois acionistas majoritários: o Sr. Nguyen Duc Anh (detentor de 35,6% do capital social) e a NTP Investment Joint Stock Company (detentor de 34,2% do capital social). Os restantes 30,2% do capital social pertencem a pequenos acionistas.
Após a entrada de um novo grupo de acionistas na DSC Securities, esta unidade transferiu sua sede de Da Nang para Hanói. O Grupo Thanh Cong (TC Group) informou que a DSC Securities passou a integrar o ecossistema do Grupo no final de 2021.
Com o apoio de novos acionistas, a DSC Securities aumentou seu capital de 60 bilhões de VND para 1 trilhão de VND, continuou a aumentá-lo em 2023 para 2,048 trilhões de VND e recebeu empréstimos adicionais do Banco Comercial Conjunto de Prosperidade e Desenvolvimento (membro do Grupo TC).
O Sr. Lam Van Van, representante do ECI Capital Investment Fund, comentou que a promoção de fusões e aquisições por organizações/indivíduos de pequenas corretoras ineficientes pode ter diversas motivações. Em particular, a aquisição de pequenas empresas torna-se mais fácil quando os acionistas existentes não desejam mais desenvolver a empresa. Por outro lado, o comprador pode deter oficialmente a propriedade da corretora, mesmo que a nova empresa ainda não possua licença, e pode apoiar o ecossistema existente na captação de recursos no futuro.
Fonte: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html
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