Țintă atractivă în fuziuni și achiziții

Multe organizații și persoane fizice caută în mod activ companii de valori mobiliare cu probleme pentru a fuziona și achiziționa (M&A) și, în același timp, pentru a-și schimba numele și conducerea, cu scopul de a extinde ecosistemul.

Schimbarea proprietarului când afacerea este dificilă

Comisia de Stat pentru Valori Mobiliare (CSV) a încetat să acorde licențe pentru deschiderea de noi societăți de valori mobiliare în ultimii cinci ani, ceea ce face ca societățile de valori mobiliare existente, chiar și pe cele cu performanțe slabe, să fie ținte atractive pentru corporațiile/persoanele fizice care doresc să participe la piață în domeniul fuziunilor și achizițiilor.

În 2024, piața va continua să fie martora unei serii de schimbări ale proprietății și identității de marcă de către companiile de valori mobiliare mici și mijlocii, odată cu apariția unui nou grup de acționari. De exemplu, Royal International Securities Joint Stock Company și-a schimbat numele în UP Securities Joint Stock Company, schimbându-și în același timp identitatea de marcă și transformându-se într-o platformă de tranzacționare online.

De fapt, înainte de schimbarea numelui și a identității mărcii, această unitate a suferit o schimbare majoră la nivelul acționariatului, odată cu demiterea unei serii de membri ai Consiliului de Administrație, inclusiv pe domnul Le Thanh (președinte al Consiliului de Administrație), domnul Ho Ngoc Toan, doamna Tran Thi Thu Huong și domnul Le Thanh Ha. Dimpotrivă, l-a numit pe domnul Cao Tan Thanh în funcția de președinte al Consiliului de Administrație și pe domnul Vu Viet Bao, domnul Le Tuan și doamna Vu Thi Hong Giang în funcția de membri ai Consiliului de Administrație.

Se știe că înainte de restructurarea noului grup de acționari, la 30 iunie 2024, UP Securities avea un capital social de 300 de miliarde VND, active totale de 324,9 miliarde VND, aparținând grupului cu capital social redus.

A 16-a ediție a FORUMULUI DE FUZIUNI ȘI ACHIZIȚII DIN VIETNAM 2024

Cea de-a 16-a ediție a Forumului Vietnam M&A 2024 – un eveniment anual prestigios privind fuziunile și achizițiile și conexiunile de investiții, organizat de Investment Newspaper sub conducerea și sponsorizarea Ministerului Planificării și Investițiilor , va avea loc la Hotelul JW Marriott Saigon (HCMC) miercuri, 27 noiembrie 2024.

Având tema „O piață înfloritoare”, Forumul Vietnam M&A 2024 va discuta în detaliu oportunitățile emergente de fuziuni și achiziții în sectoare potențiale precum imobiliare, comerț cu amănuntul, tehnologie, energie regenerabilă, servicii financiare și logistică.

Evenimentul va avea următoarele activități principale:
– Atelier principal cu vorbitori vietnamezi și internaționali de renume.
– Premierea tranzacțiilor și consultanților remarcabili în domeniul fuziunilor și achizițiilor din perioada 2023-2024.
– Lansarea ediției speciale M&A Market Panorama 2024 (bilingvă vietnameză - engleză).

În mod similar, recent, Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company a înregistrat fluctuații atunci când acționarii fondatori ai Inter-Pacific Securities au cesionat acțiuni. Dna Nguyen Thi Huong Giang, președinta Consiliului de Administrație, a cumpărat încă 4 milioane de acțiuni.

Componența Consiliului de Administrație s-a schimbat și atunci când Saigonbank Berjaya i-a demis pe domnii Pham Hoai Nam și Kuok Wee Kiat și i-a ales pe domnii Cao Minh Vinh și doamna Nguyen Thu Phuong. Schimbarea acționarilor a coincis cu perioada în care compania și-a majorat capitalul social de la 300 de miliarde VND la 350 de miliarde VND.

Saigonbank Berjaya este o unitate ineficientă. La 30 septembrie 2024, compania a înregistrat o pierdere cumulată de 260,87 miliarde VND, echivalentul a 74,5% din capitalul social total.

O tranzacție similară a avut loc la Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, cod HAC), când doi noi acționari, domnul Tran Anh Duc și domnul Vu Hoang Viet, au investit sute de miliarde de VND, deținând 19,94%, respectiv 24,87% din capitalul social. Înainte de aderarea noului grup de acționari, la 30 septembrie 2024, Haseco avea o pierdere cumulată de 32,3 miliarde VND, echivalentul a 11,07% din capitalul social.

Odată cu Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), după ce TIN Global Pte. Ltd a achiziționat 49% din capitalul social, această unitate și-a schimbat și ea numele în VTG Securities Joint Stock Company și și-a mutat sediul central din Hanoi în orașul Ho Chi Minh.

Înainte de a avea un nou grup de acționari, la 30 septembrie 2024, VTG Securities avea un capital social de 138 miliarde VND, active totale de 112,9 miliarde VND și o pierdere cumulată de 25,3 miliarde VND, echivalentul a 18,3% din capitalul social.

Astfel, se poate observa că punctul comun al grupului de societăți de valori mobiliare care au suferit recent schimbări de personal și restructurări este că toate au un capital social mic și funcționează în pierdere.

Ridicând ștacheta

În trecut, nu exista o lipsă de companii mici de valori mobiliare care își schimbau proprietarii, după care acționarii mari contribuiau cu mai mult capital, ajutând aceste companii să se dezvolte.

De exemplu, la DSC Securities Joint Stock Company (cod DSC), în 2020, Vietnam Equity Joint Stock Company și-a transferat participația de la 60% la 0% din capitalul social. Dimpotrivă, DSC Securities are alți acționari individuali, inclusiv dl. Ta Van Manh (care deține aproape 1,5 milioane de acțiuni, echivalentul a 25% din capitalul social) și dl. Nguyen Duc Anh (care deține 25% din capitalul social).

După numeroase fluctuații, la sfârșitul anului 2023, DSC Securities încă avea doi acționari majoritari: dl. Nguyen Duc Anh (care deținea 35,6% din capitalul social) și NTP Investment Joint Stock Company (care deținea 34,2% din capitalul social). Restul de 30,2% din capitalul social aparține micilor acționari.

După ce un nou grup de acționari s-a alăturat DSC Securities, această unitate și-a mutat sediul central de la Da Nang la Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) a declarat că DSC Securities s-a alăturat ecosistemului Grupului la sfârșitul anului 2021.

Cu sprijinul noilor acționari, DSC Securities și-a majorat capitalul de la 60 de miliarde VND la 1.000 de miliarde VND, a continuat să își majoreze capitalul în 2023 la 2.048 de miliarde VND și a primit împrumuturi suplimentare de la Banca Comercială pe Acțiuni Prosperity and Development (membru al TC Group).

Dl. Lam Van Van, reprezentant al ECI Capital Investment Fund, a comentat că promovarea fuziunilor și achizițiilor de către organizații/persoane fizice ale unor societăți de valori mobiliare mici și ineficiente poate avea mai multe scopuri. În special, achiziționarea de companii mici va fi mai ușoară atunci când acționarii existenți nu mai doresc să dezvolte compania. Dimpotrivă, cumpărătorul poate deține oficial compania de valori mobiliare în contextul în care noua înființare nu este autorizată și poate sprijini ecosistemul existent în atragerea de capital în viitor.

Sursă: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html