Крупные технологические компании теряют обороты, унося с собой эйфорию Уолл-стрит

На американском фондовом рынке 30 октября (закрытие торговой сессии ранним утром 31 октября по вьетнамскому времени) наблюдалась чёткая коррекция, вызванная ростом давления на акции ведущих технологических компаний. После нескольких сессий сильного роста и последовательных новых рекордов в начале недели инвесторы стали более осторожными из-за неоднозначных сигналов о прибылях компаний, а также позиции Федеральной резервной системы США (ФРС) относительно политики процентных ставок.

Meta и Microsoft резко упали, ФРС подаёт жёсткие сигналы, Уолл-стрит откатывается от рекордного пика

На момент закрытия торгов индекс S&P 500 упал на 1,0%, или на 68,25 пункта, до 6822,34 пункта. Индекс Nasdaq Composite потерял 1,6% (-377,33 пункта) до 23 581,14 пункта под сильным давлением со стороны технологических гигантов. Промышленный индекс Dow Jones незначительно снизился на 0,2% (-109,88 пункта) до 47 522,12 пункта. Индекс акций малой капитализации Russell 2000 также снизился на 0,8%, до 2465,94 пункта.

Негативные события на Уолл-стрит произошли сразу после того, как индексы одновременно достигли исторических максимумов на предыдущей сессии, что отчасти стало отражением «охлаждения» оптимизма, вызванного ожиданиями результатов торговых переговоров между США и Китаем и отчетами технологических гигантов о прибыли за третий квартал 2025 года.

Самым ярким событием сессии стало резкое падение акций Meta Platforms и Microsoft — двух компаний, оказавших наибольшее влияние на индекс S&P 500.

Акции Meta Platforms упали на 11,3%, сведя на нет большую часть годового прироста, после того как компания объявила о планах резкого увеличения инвестиций в искусственный интеллект в 2026 году. Аналитики обеспокоены тем, что капитальные расходы на инфраструктуру ИИ могут оказать давление на прибыль, поскольку технологическая отрасль вступает в ожесточенную гонку за сокращением денежных средств.

Тем временем акции Microsoft упали на 2,9%, несмотря на отчёт о квартальной выручке и прибыли, превысивших ожидания. Предупреждение руководства о том, что капитальные расходы продолжат расти в следующем финансовом году, вызвало у многих инвесторов опасения по поводу возможного снижения рентабельности, особенно на фоне замедления роста Azure.

С другой стороны, акции Alphabet, материнской компании Google, выросли на 2,5% благодаря устойчивому росту в рекламном бизнесе и облачных вычислениях. Однако этого роста оказалось недостаточно, чтобы компенсировать потери Meta и Microsoft, поскольку на долю этого трио технологических гигантов приходится 14,5% общей рыночной капитализации индекса S&P 500. Это означает, что действия группы могут легко повлиять на общую рыночную динамику.

За пределами технологического сектора компания Eli Lilly стала редким светлым пятном, ее акции выросли на 3,8% после публикации данных о выручке, превысившей ожидания, благодаря растущему спросу на препараты для лечения диабета и ожирения, такие как Mounjaro и Zepbound.

Понижательное давление также оказала ситуация на валютном рынке. Хотя ФРС, как и ожидалось, снизила ставку на 25 базисных пунктов 29 октября, председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что дальнейшее снижение ставки в декабре не гарантировано.

Это заявление сразу же снизило ожидания третьего снижения ставки в этом году: по данным CME Group, вероятность снижения ставки в декабре снизилась примерно до 70%, тогда как всего несколько дней назад она превышала 90%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США составила 4,08%, по сравнению с 3,99% до предупреждения Пауэлла, что отражает осторожность инвесторов относительно стоимости капитала в краткосрочной перспективе. Опасения по поводу инфляции могут сохраниться, что побудит ФРС принять более жесткие меры для контроля риска повторного роста цен.

На фоне коррекции рынка, интересным событием стала встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Белый дом назвал этот диалог успешным, превзошедшим ожидания, с результатом «12 из 10». Президент Трамп также пообещал рассмотреть возможность снижения пошлин на китайские товары.

Однако аналитики утверждают, что эти события имеют лишь краткосрочное психологическое воздействие, поскольку структурные разногласия между двумя крупнейшими экономиками мира еще не полностью разрешены.

«Результаты хорошие, но не оправдывают ожиданий рынка. Это всего лишь небольшие жесты доброй воли, а не прорывное соглашение», — заявил Брайан Якобсен, главный экономист Annex Wealth Management.

События сессии 30 октября показали, что рынок переходит от состояния ажиотажа к осторожности. Индексы не упали существенно, но коррекция была сочтена необходимой после серии сильных ростов, основанных на многочисленных позитивных ожиданиях: результаты бизнеса превзошли прогнозы; надежда на ускорение реализации программы смягчения денежно-кредитной политики ФРС; улучшение международной торговой обстановки.

Однако когда поддерживающие факторы неясны, психологии получения прибыли трудно избежать.

В текущих условиях инвесторам необходимо обратить особое внимание на три фактора, которые могут определять тенденции рынка в ближайшем будущем:

- Ориентация процентной ставки ФРС напрямую влияет на стоимость акций и стоимость капитала.

- Рост прибыли Big Tech , группы, которая оказывает наибольшее влияние на индекс.

- Существенный прогресс в отношениях между США и Китаем , влияние на международные цепочки поставок и потоки капитала.

Сессия 30 октября может оказаться всего лишь «шагом назад для дальнейшего движения», но инвесторам нельзя терять осторожность в этот нестабильный период.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html