Удаление кредитной комнаты — нужна дорожная карта

В последние дни одной из самых горячих тем является вопрос о том, стоит ли немедленно отменять максимальный кредитный лимит (кредитную комнату) для банков. В условиях многочисленных колебаний в мировой экономике, а также в стране, прекращение использования кредитной комнаты требует разработки дорожной карты.

14 лет подачи заявлений на получение кредитной карты

Клиенты совершают транзакции в банке Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. Фото Нгуена Куанга

В официальном письме № 104/CD-TTg от 6 июля 2025 года о повышении эффективности управления денежно-кредитной и фискальной политикой Премьер-министр поручил Государственному банку стремиться к годовому росту кредитования примерно на 16% по сравнению с 2024 годом, а к 2026 году управлять ростом кредитования рыночными инструментами и отменить квоты. Государственный банк в срочном порядке анализирует, оценивает влияние, изучает международный опыт и в срочном порядке рассматривает возможность отмены административных инструментов управления ростом кредитования путем установления целевых показателей роста кредитования для каждой кредитной организации...

До сих пор Государственный банк применял инструмент кредитного лимита для кредитных организаций в течение 14 лет, с 2011 года, когда инфляция выросла до 18,13% из-за последствий мягкой денежно-кредитной политики и торгового дефицита, государственные расходы постоянно увеличивались, что приводило к увеличению совокупного спроса. Ранее, с 2005 по 2010 год, денежная масса и кредитный баланс Вьетнама росли быстрыми темпами, со средним темпом роста 30% / год, количество денег в обращении было большим, в то время как количество отечественной продукции не увеличивалось соответственно, что приводило к высокой инфляции. После ужесточения денежно-кредитной и фискальной политики инфляция резко снизилась, в 2015 году до 0,6%, а с 2020 года по настоящее время инфляция поддерживается в диапазоне 1,84-3,24%. Положительные результаты роста кредитования в 2025 году после длительного периода, затронутого пандемией Covid-19, заставили многих людей заинтересоваться снятием кредитных лимитов.

По мнению экспертов, кредитное пространство для банков подобно «клапану», регулирующему денежную массу в экономике . Если вспомнить прошлое, когда рост кредитования был «высоким», были времена, когда он превышал 30%, что приводило к многочисленным последствиям и рискам как для банковской системы в частности, так и для экономики в целом. Когда банки стремились увеличить рост кредитования, они выдавали «легкие» кредиты, что приводило к росту безнадежной задолженности. Фактически, банковская система долгое время боролась с бременем безнадежной задолженности, поэтому кредитный «клапан» эффективно справлялся с «сгустком» безнадежной задолженности, при этом рост кредитования в последние годы контролировался на уровне всего лишь 12–14%, что обеспечивало безопасность банковской системы и способствовало экономическому развитию.

Бывший председатель совета директоров акционерного коммерческого банка Loc Phat (LPBank) Нгуен Дык Хыонг отметил, что применение кредитной комнаты Государственным банком помогло ему гибко управлять ростом кредитования, используя конкретные и четкие критерии при предоставлении кредитов банкам, такие как масштаб, качество активов и т. д. Ранее кредитная комната была действительно эффективной, способствуя стабилизации денежного рынка, «охлаждению» скачков процентных ставок и обеспечивая устойчивое развитие банков, которые считаются основой экономики. Кроме того, кредитная комната также помогает властям контролировать объем денежных средств, циркулирующих в экономике, тем самым активно контролируя инфляцию и способствуя стабилизации стоимости денег.

Все еще эффективный инструмент

По словам руководства Госбанка, несмотря на применение кредитного пространства, Госбанк гибко управляет этим инструментом, исходя из реальной внутренней экономической ситуации, а также учитывая развитие мировой экономики. Например, в 2024 году, вместо того, чтобы выдавать кредиты партиями, как в предыдущие годы, Госбанк назначил банкам весь целевой показатель роста кредитования с начала года, основываясь на оценке финансового состояния, на основе которого банки заблаговременно составляли планы кредитования. Однако это не жесткий целевой показатель, который управляющее агентство постоянно корректирует, исходя из состояния экономики, а также самих банков. Фактически, в 2024 году Госбанк дважды ослаблял кредитное пространство для банков с хорошим ростом и сокращал его для банков, не гарантирующих рост.

Для достижения целевого показателя роста ВВП более 8% в 2025 году Государственный банк установил целевой показатель роста кредитования на уровне 16%, что эквивалентно дополнительным 2,5 млн. млрд. донгов. По состоянию на 30 июня непогашенный кредитный остаток банковской системы превысил 17,2 млн. млрд. донгов, увеличившись на 9,9% по сравнению с концом 2024 года и на 19,32% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Это самый высокий рост кредитования с 2023 года.

Многие полагают, что в настоящее время, когда экономика в значительной степени зависит от банковского капитала, кредитная комната по-прежнему является эффективным инструментом контроля денежной массы. Однако в долгосрочной перспективе отказ от инструмента кредитного лимита и использование других инструментов возможен, но только при условии, что рыночные условия созреют и денежно-кредитная политика больше не будет стремиться к достижению нескольких целей одновременно, как это происходит сейчас.

Реализация Государственным банком дорожной карты по ограничению и, в конечном итоге, отмене установления целевых показателей роста кредитования для каждой кредитной организации представляется необходимой в текущих условиях. Однако Государственному банку необходимо тщательно проанализировать факторы, чтобы найти баланс между выгодами и рисками. Поскольку для устранения ограничений кредитования необходимы такие условия, как стабильная макроэкономическая ситуация, контролируемая инфляция и здоровье банковской системы.

Глава Департамента денежно-кредитной политики Государственного банка Фам Чи Куанг:
Постоянного решения не существует.

В период мягкой денежно-кредитной политики (2005–2010 гг.) рост кредитования резко увеличился, порой достигая 54%, в результате чего многие кредитные организации оказались на грани банкротства. Поэтому, чтобы предотвратить крах кредитной системы, Государственный банк разработал политику кредитования, которая играет положительную роль в поддержании экономического роста и контроле инфляции. Однако постоянного решения этой проблемы не существует. Государственный банк признаёт, что это административное решение, требующее изменения.

В 2025 году Государственный банк Вьетнама ликвидирует кредитную зону для иностранных банков, небанковских кредитных организаций и т.д., распространяясь только на коммерческие банки. Это один из этапов плана ликвидации. Государственный банк разработает решения, соответствующие реальным условиям Вьетнама, для стабилизации макроэкономики и контроля инфляции. Государственный банк Вьетнама тщательно изучит и оценит политику ликвидации кредитной зоны.

Доцент, доктор Нгуен Хыу Хуан - Университет экономики, Хошимин:
Управление кредитом по комнатам больше не подходит.

Управление кредитами посредством предоставления кредитных лимитов применялось в течение длительного времени. Поэтому Государственному банку также следует рассмотреть возможность отказа от него, поскольку, несмотря на эффективность управления кредитным пространством, это административная мера, которая больше не актуальна. Однако исторический урок бурного роста кредитования в период с 2007 по 2010 год, приведшего к высокой инфляции, всё ещё актуален, и Государственному банку пришлось использовать кредитное пространство для регулирования притока денежных средств на рынок.

В настоящее время денежно-кредитная политика Вьетнама является многоцелевой: она способствует экономическому росту, стабилизирует обменные курсы, но при этом контролирует инфляцию. Валютный рынок волатилен, поэтому при сокращении кредитного пространства Госбанку необходимо применять количественные модели, использовать данные и технологии искусственного интеллекта (ИИ) для анализа, чтобы иметь возможность управлять ситуацией. В противном случае экономика может столкнуться с такими потрясениями, как в 2008 году, когда инфляция резко возросла из-за чрезмерного ослабления кредитной политики.

Экономист, доктор Ле Хонг Фонг, бывший генеральный директор LPBank:
Пора рассмотреть возможность удаления кредитной комнаты

Кредитование растёт в правильном направлении и, как ожидается, продолжит активно расти в последние месяцы года. Поэтому Государственному банку целесообразно рассмотреть вопрос о ликвидации кредитной зоны в ближайшем будущем.

Ранее ежегодное выделение кредитного пространства по определённой ставке иногда приводило к неиспользованию лимита. Некоторым банкам, не использовавшим свой кредитный лимит, приходилось искать любые способы достичь целевого показателя к концу года, чтобы получить от Государственного банка кредитный лимит на следующий год, равный или превышающий предыдущий. Отмена кредитного лимита позволит устранить проблему неравномерного использования лимита.

Когда кредитное пространство иссякнет, банки будут определять масштаб и темпы роста выданных кредитов, исходя из своих финансовых возможностей, способности управлять рисками и бизнес-стратегии. Отсюда капитал будет перетекать в сферы с высоким спросом и большим потенциалом роста, такие как обрабатывающая промышленность, экспорт, высокотехнологичное сельское хозяйство, чистая энергетика, инфраструктура...

Тхань Нга записал

Источник: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html