14 лет внедрения кредитных лимитов.
В официальном послании № 104/CD-TTg об усилении эффективности управления денежно-кредитной и фискальной политикой (от 6 июля 2025 г.) Премьер-министр обратился к Государственному банку Вьетнама с просьбой стремиться к росту кредитования примерно на 16% за весь год по сравнению с 2024 годом и перейти к управлению ростом кредитования с использованием рыночных инструментов и отмене квот к 2026 году. Государственному банку Вьетнама настоятельно рекомендуется незамедлительно провести анализ и оценку последствий, изучить международный опыт и в срочном порядке рассмотреть вопрос об отмене административных инструментов управления ростом кредитования путем установления целевых показателей роста кредитования для каждого кредитного учреждения...
На сегодняшний день Государственный банк Вьетнама применяет инструменты кредитных лимитов для кредитных учреждений уже 14 лет, начиная с 2011 года, когда инфляция выросла до 18,13% в результате мягкой денежно-кредитной политики и торгового дефицита, а постоянно растущие государственные расходы привели к увеличению совокупного спроса. До этого, с 2005 по 2010 год, денежная масса и непогашенные кредиты во Вьетнаме быстро росли, в среднем на 30% в год. Большой объем денег в обращении в сочетании с отсутствием соответствующего роста внутреннего продукта привели к высокой инфляции. После ужесточения денежно-кредитной и фискальной политики инфляция резко снизилась, достигнув 0,6% в 2015 году, а с 2020 года по настоящее время она поддерживается в диапазоне 1,84-3,24%. Положительный рост кредитования, ожидаемый в 2025 году после длительного периода воздействия пандемии COVID-19, заставил многих задуматься об отмене кредитных лимитов.
По мнению экспертов, кредитные лимиты для банков уподобляются «клапану», регулирующему денежную массу в экономике . Вспоминая прошлое, можно сказать, что когда рост кредитования был «бурным», иногда превышая 30%, это приводило ко многим негативным последствиям и рискам для банковской системы в частности и экономики в целом. Когда банки стремились увеличить кредитование, они выдавали кредиты «легко», что приводило к росту невозвратных долгов. В действительности же банковский сектор долгое время боролся с бременем невозвратных долгов, поэтому кредитный «клапан» оказался эффективным средством для устранения «сгустка» невозвратных долгов. В последние годы рост кредитования контролировался на уровне 12-14%, обеспечивая безопасность банковской системы и способствуя экономическому развитию.
Нгуен Дык Хуонг, бывший председатель совета директоров Коммерческого акционерного банка Лок Пхат (LPBank), считает, что применение Государственным банком Вьетнама кредитных лимитов помогло банку гибко управлять ростом кредитования, используя конкретные и четкие критерии распределения кредитов между банками, такие как размер и качество активов. Ранее кредитные лимиты действительно были эффективны, способствуя стабилизации денежного рынка, «сдерживая» войны процентных ставок и обеспечивая устойчивое здоровье банков, которые считаются основой экономики. Кроме того, кредитные лимиты также помогали властям контролировать объем денежной массы в экономике, тем самым активно сдерживая инфляцию и способствуя стабильности стоимости валюты.
Это по-прежнему эффективный инструмент.
По словам руководства Государственного банка Вьетнама, несмотря на установление кредитных лимитов, банк гибко управляет этим инструментом, исходя из фактической ситуации в национальной экономике, а также с учетом развития мировой экономики. Например, в 2024 году, вместо предоставления кредитов в рассрочку, как в предыдущие годы, Государственный банк в начале года установил для банков целевые показатели роста кредитования на весь период, основываясь на их финансовых показателях, что позволило банкам заблаговременно планировать свою кредитную деятельность. Однако это не жесткая цель; регулирующий орган постоянно корректирует ее в зависимости от состояния экономики и самих банков. Фактически, в 2024 году Государственный банк дважды увеличивал кредитные лимиты для банков с хорошими темпами роста и снижал лимиты для банков, не выполнивших целевые показатели роста.
Для достижения целевого показателя роста ВВП более 8% в 2025 году Государственный банк Вьетнама установил целевой показатель роста кредитования на уровне 16%, что соответствует дополнительной денежной массе в 2,5 триллиона донгов. По состоянию на 30 июня непогашенный кредитный баланс банковской системы превысил 17,2 триллиона донгов, что на 9,9% больше по сравнению с концом 2024 года и на 19,32% больше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, что является самым высоким темпом роста кредитования с 2023 года.
Многие утверждают, что в нынешних экономических условиях, сильно зависящих от банковского финансирования, кредитные лимиты остаются эффективным инструментом контроля над денежной массой. Однако в долгосрочной перспективе от кредитных лимитов можно отказаться и использовать другие инструменты, но только когда рыночные условия станут зрелыми, и денежно-кредитная политика перестанет нуждаться в одновременном достижении множества целей, как это происходит сейчас.
В нынешних условиях реализация Государственным банком Вьетнама плана по ограничению и, в конечном итоге, отмене распределения целевых показателей роста кредитования между отдельными кредитными учреждениями считается необходимой. Однако Государственному банку необходимо тщательно проанализировать факторы, чтобы найти баланс между выгодами и рисками. Отмена кредитных лимитов требует таких условий, как макроэкономическая стабильность, контролируемая инфляция и общее здоровье банковской системы.
Фам Чи Куанг, директор Департамента денежно-кредитной политики Государственного банка Вьетнама:
Окончательного решения нет.
В период мягкой денежно-кредитной политики (2005-2010 гг.) рост кредитования резко ускорился, временами достигая 54%, что поставило многие кредитные учреждения на грань банкротства. Поэтому, чтобы предотвратить крах кредитной системы, Государственный банк Вьетнама разработал политику ограничения роста кредитования, которая сыграла положительную роль в содействии устойчивому экономическому росту и сдерживании инфляции. Однако ни одно решение не является постоянным. Государственный банк Вьетнама признал необходимость изменения этого административного решения.
В 2025 году Государственный банк Вьетнама отменил кредитные лимиты для иностранных банков, небанковских кредитных учреждений и т. д., оставив их применимыми только к коммерческим банкам. Это один из этапов плана по отмене кредитных лимитов. Государственный банк Вьетнама разработает решения, соответствующие реальным условиям Вьетнама, для стабилизации макроэкономики и контроля инфляции. Государственный банк Вьетнама проведет тщательное исследование и оценку политики по отмене кредитных лимитов.
Доцент д-р Нгуен Хуу Хуан - Экономический университет Хошимина:
Управление кредитами на основе лимитов на номера больше нецелесообразно.
Управление кредитами посредством установления кредитных лимитов существует уже давно. Поэтому Государственному банку Вьетнама следует также рассмотреть возможность отказа от этой практики, поскольку, хотя управление кредитными лимитами и эффективно, это административная мера, которая больше не является целесообразной. Однако исторический урок быстрого роста кредитования в период с 2007 по 2010 год, приведшего к высокой инфляции, остается актуальным, и Государственному банку Вьетнама пришлось использовать кредитные лимиты для регулирования потока денег на рынке.
Нынешняя денежно-кредитная политика Вьетнама носит многоцелевой характер и направлена на стимулирование экономического роста, стабилизацию обменного курса и контроль инфляции. Учитывая волатильность денежного рынка, при введении ограничений на рост кредитования Государственный банк Вьетнама должен применять количественные модели, использовать данные и технологии искусственного интеллекта (ИИ) для анализа, чтобы эффективно управлять ситуацией. В противном случае это может легко привести к экономическим потрясениям, подобным тем, что произошли в 2008 году, когда инфляция резко выросла из-за чрезмерного смягчения кредитной политики.
Экономист, д-р Ле Хонг Фонг, бывший генеральный директор LPBank:
Пора задуматься об отмене кредитных лимитов.
Рост кредитования идет по правильному пути и, по прогнозам, продолжится в оставшиеся месяцы года. Поэтому рассмотрение Государственным банком Вьетнама вопроса об отмене кредитных лимитов в ближайшем будущем является целесообразным.
Ранее ежегодное распределение кредитных лимитов на основе фиксированного процента иногда приводило к их неэффективному использованию. Некоторые банки, не сумев полностью использовать свои кредитные лимиты, были вынуждены искать способы выполнить свои целевые показатели к концу года, чтобы получить право на более высокий или равный кредитный лимит от Государственного банка Вьетнама в следующем году. Отмена кредитных лимитов позволит решить проблему неравномерного использования кредитных лимитов.
При достижении кредитных лимитов банки будут принимать решения, основываясь на масштабе и темпах роста кредитных портфелей, своих финансовых возможностях, способности к управлению рисками и бизнес-стратегиях. В результате капитал будет поступать в сектора с высоким спросом и значительным потенциалом роста, такие как обрабатывающая промышленность, экспорт, высокотехнологичное сельское хозяйство, экологически чистая энергетика и инфраструктура.
Тхань Нга написал
Источник: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html
Комментарий (0)