HP Inc. – Инвестиции, основанные на реальной ценности | Цифровизация

Инвесторы, следящие за Уорреном Баффетом, возможно, слышали, что Berkshire Hathaway недавно продала еще 3 миллиона акций HP после того, как ранее продала 5 миллионов. В результате этих действий доля Berkshire в HP упала до 10%.

Председатель совета директоров и генеральный директор HP Энрике Лорес продал 76 000 акций компании, не приобретая дополнительных акций за последние 12 месяцев.

Однако у HP есть несколько факторов, которые могут заинтересовать Баффета. Коэффициент цена/прибыль (P/E) HP за 12 месяцев по GAAP составляет 11,21, что менее чем вдвое меньше среднего показателя по отрасли (24,71). Кроме того, прогнозируемая годовая дивидендная доходность HP составляет 4,03%, что значительно выше среднего показателя по технологической отрасли (1,025%). Все эти показатели делают HP привлекательной.

В настоящее время истинное конкурентное преимущество HP Inc. заключается в модернизированных ПК на базе искусственного интеллекта. Чтобы оставаться лучшим выбором по соотношению цены и качества сегодня, HP необходим план по обеспечению будущего роста. HP сможет продолжать процветать, если рынок персональных компьютеров также будет развиваться.

В 2022 году этот сегмент рынка технологий пережил период спада, но, по словам Микако Китагавы, директора по исследованиям в Gartner, конец этой тенденции очевиден. «Есть свидетельства того, что спад на рынке ПК наконец-то достиг своего дна», — заявила Китагава, ссылаясь на «последовательный прогресс», достигнутый производителями ПК в сокращении складских запасов в третьем квартале 2023 года.

Вамси Мохан, аналитик фондового рынка из Bank of America, похоже, не смутился, повысив рейтинг акций HP с «Продавать» до «Покупать» и одновременно увеличив целевую цену с 25 до 33 долларов.

Мохан считает, что «улучшение перспектив в секторе ПК и снижение затрат на реструктуризацию помогут увеличить свободный денежный поток» для HP. Это также согласуется с оценкой IDC, согласно которой поставки ПК вырастут на 3,7% в годовом исчислении в 2024 году.

Если рынок ПК будет расти, как прогнозируется, ключевым фактором, который может помочь HP добиться успеха, станет её сотрудничество с Nvidia, популярным производителем чипов для искусственного интеллекта. HP недавно представила рабочую станцию с поддержкой ИИ.

По данным компании, эта рабочая станция «упростит процесс создания и настройки внутренних моделей и приложений искусственного интеллекта». HP также объявила (как сообщалось в Barron's), что «предложит первые рабочие станции с корпоративной программной платформой искусственного интеллекта от Nvidia».

Оценка стоимости HP кажется разумной, и компания также выплачивает довольно хорошие дивиденды. Кроме того, ее партнерство с Nvidia является ценным. Поэтому лучшая контртрендовая сделка прямо сейчас — это противоположная тому, что делает Баффет.

Источник