HP Inc – Инвестирование из реальной стоимости | Цифровизация

Инвесторы, которые следят за Уорреном Баффетом, возможно, слышали, что Berkshire Hathaway недавно продала еще 3 миллиона акций HP, после того как ранее продала 5 миллионов акций. В результате этих действий доля Berkshire в HP упала до 10%.

Председатель и генеральный директор HP Энрике Лорес продал 76 000 акций компании, не покупая никаких дополнительных акций за последние 12 месяцев.

Тем не менее, у HP есть несколько факторов, которые могут понравиться Баффету. У HP коэффициент P/E за 12 месяцев по GAAP составляет 11,21, что меньше половины среднего по отрасли коэффициента P/E в 24,71. Кроме того, прогнозируемая годовая дивидендная доходность HP в 4,03% значительно превышает средний показатель по технологической отрасли в 1,025%. Все эти цифры делают HP привлекательной.

Теперь давайте рассмотрим истинное ценностное предложение HP Inc: ПК, улучшенные с помощью ИИ. Чтобы быть лучшим вариантом сегодня, HP должен иметь план по стимулированию будущего роста. HP может продолжить рост, если рынок ПК (персональных компьютеров) также изменится.

Технологический сегмент в 2022 году переживал слабые времена, но, по словам Микако Китагавы, директора по исследованиям Gartner, очевидно, что конец тенденции уже близок. «Есть свидетельства того, что спад на рынке ПК наконец достиг дна», — сказал Китагава, сославшись на «последовательный прогресс», которого добились поставщики ПК в сокращении запасов в третьем квартале 2023 года.

Вамси Мохан, аналитик по акциям Bank of America, похоже, не испугался, когда повысил рейтинг акций HP с «продавать» до «покупать» и повысил целевую цену с 25 до 33 долларов.

Мохан сказал, что «улучшенные перспективы ПК и снижение затрат на реструктуризацию помогут увеличить свободный денежный поток» для HP. Это также соответствует оценке IDC, согласно которой поставки ПК вырастут на 3,7% в годовом исчислении до 2024 года.

Если рынок ПК будет расти, как прогнозируется, одним из ключевых факторов, который может помочь HP расти, станет ее связь с Nvidia, любимым производителем чипов искусственного интеллекта на рынке. Недавно HP представила рабочую станцию искусственного интеллекта (ИИ).

По словам компании, рабочая станция «упростит процесс создания и настройки внутренних моделей и приложений ИИ». HP также объявила, что (как сообщает Barron’s) она «поставит первые рабочие станции на базе корпоративной программной платформы ИИ от Nvidia».

Оценка HP выглядит разумной, и компания выплачивает довольно приличные дивиденды. Плюс, партнерство с Nvidia ценно. Так что лучшая контр-сделка сейчас — делать противоположное тому, что делает Баффет.

Источник