Инвестиционные фонды стремятся «играть наверняка и действовать наверняка»

Не желая идти на риски, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.

Не желая идти на риски, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.

Инвестиционные фонды выигрывают от роста потребительских расходов во Вьетнаме. Фото: Дык Тхань

Фокус на потребительских отраслях

Инвестиционные фонды, работающие на вьетнамском рынке, выигрывают от роста потребительских расходов во Вьетнаме. Больницы, медицинское оборудование, логистика и продуктовая розница всегда привлекали большое внимание иностранных инвесторов. Поэтому фонд Mekong Enterprise Fund IV компании Mekong Capital продолжает уделять особое внимание секторам потребительских товаров.

В июне компании SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) и Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), входящая в Union Bank of Taiwan (UBOT), подписали соглашение о сотрудничестве по созданию нового инвестиционного фонда. Заместитель генерального директора SSIAM Нгуен Фан Зунг заявил, что новый фонд не будет ограничен ни типом продукта, ни сферой инвестирования.

В соответствии со специфическими потребностями каждого продукта SSIAM всегда стремится помочь инвесторам получить доступ к предприятиям с большим потенциалом роста, привлекательной оценкой, из отраслей и групп, которые получат наибольшую выгоду от экономического роста Вьетнама в долгосрочной перспективе, включая потребительские товары, розничную торговлю, образование, здравоохранение, коммерческий банкинг, жилую недвижимость, промышленную недвижимость, информационные технологии, транспорт...

По словам доктора Ле Минь Фиеу, основателя LMP Lawyers, эти виды бизнеса также являются выгодными в трудные времена. Среди них стратегические инвестиции в акции или слияния и поглощения (M&A) по-прежнему привлекательны для инвесторов. В этом году этот консультант по сделкам заключил 10 сделок, из которых 4 завершены, несколько закрыты, а остальные находятся на стадии согласования контрактов.

Нацельтесь на прибыльные компании

В текущих условиях критерии инвестирования ужесточаются. Mekong Capital отдаёт приоритет компаниям с устойчивым денежным потоком, прибылью и эффективными бизнес-моделями. «Учитывая текущие ограничения доступа к акционерному капиталу и высокую стоимость заёмных средств, инвестирование в любой бизнес, требующий дополнительных раундов финансирования для выживания, — это риск, на который мы не готовы пойти», — заявил Чад Овел, генеральный директор Mekong Capital.

Одна из стратегий, которой Mekong Capital не изменил, — поиск способов инвестирования в управленческий потенциал и лидерские команды. По словам г-на Чада Овела, главный урок, который фонд извлёк из более чем 20-летнего опыта инвестирования в 45 компаний во Вьетнаме, заключается в том, что компании, которые постоянно стремятся формировать управленческие команды и повышать качество лидерства, смогут превзойти своих конкурентов.

«Это должно оставаться ключевым направлением деятельности в любое время. Если это не будет успешно реализовано в годы, предшествующие экономическому спаду, пережить бурю будет сложнее», — сказал Чад Овел.

На данный момент Mekong Capital не наблюдает снижения интереса со стороны потенциальных стратегических инвесторов к своим фондовым компаниям, а в некоторых случаях некоторые стратегические инвесторы проявляют большую активность, чем в периоды, которые считаются сложными в экономическом плане.

На вьетнамском рынке IPO наблюдается довольно затишье, и Mekong Capital планирует добиваться скорейшего листинга акций Vua Nem и F88. Оптимистичным сигналом служит тот факт, что Государственная комиссия по ценным бумагам недавно значительно ускорила обработку заявок на необходимые для листинга этапы. Это улучшение важно для любой компании, в том числе инвестиционных фондов, чтобы восстановить уверенность в возможности быстрого листинга при условии соответствия бизнеса всем необходимым стандартам.

В настоящее время у Mekong Capital имеется бюджет в фонде Mekong Enterprise Fund IV, эквивалентный 3-4 новым инвестициям. Эти инвестиции будут реализованы через год. Кроме того, у компании есть ряд новых инвестиций, связанных с земельными и лесными ресурсами.

Между тем, представитель SSIAM заявил, что в сегменте листинговых инвестиций фонд SSI продолжает поддерживать статус новых выплат и реструктурировать портфель. Однако фонд должен по-прежнему обеспечивать принципы безопасного управления портфелем, используя метод отбора компаний с наилучшей корпоративной базой, прозрачностью, перспективами и разумной оценкой для создания ценности для клиентов в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В сфере прямых инвестиций фонд SSI также активно изучает новые возможности инвестирования, а также возможности продажи активов. Выплата средств зависит от прогресса в поиске компаний, соответствующих критериям фонда, и от результатов переговоров с проинвестированными компаниями для достижения общих условий. Каждая проинвестированная компания является партнёром и готова тесно сотрудничать с советом директоров компании для повышения её стоимости.

По словам г-на Дунга, поиск сделок с выдающимся потенциалом прибыли — это цель, к которой нужно стремиться, но не менее важно помочь компаниям, получающим капитал, разработать устойчивый бизнес-план на 3–5 лет, улучшить операционное управление, реструктурировать финансы и создать сеть стратегических партнёров. Продажа активов также во многом зависит от сроков и рыночной ситуации. В то же время, помимо цены, важным фактором является поиск подходящего партнёра для получения капитала.

16-й Вьетнамский форум слияний и поглощений 2024 г.

16-й Вьетнамский форум слияний и поглощений 2024 года — престижное ежегодное мероприятие по слияниям и поглощениям, а также инвестиционным связям, организованное газетой Dau Tu под руководством и при спонсорской поддержке Министерства планирования и инвестиций , пройдет в отеле JW Marriott Saigon (HCMC) в среду, 27 ноября 2024 года.

На форуме Vietnam M&A Forum 2024 под названием «Расцветающий рынок» будут подробно обсуждаться появляющиеся возможности слияний и поглощений в таких потенциальных секторах, как недвижимость, розничная торговля, технологии, возобновляемые источники энергии, финансовые услуги и логистика.

В рамках Форума слияний и поглощений 2024 года пройдут следующие основные мероприятия:

Основной семинар с ведущими вьетнамскими и международными спикерами.

Чествование выдающихся сделок слияний и поглощений и консультантов в период 2023–2024 гг.

Выпуск специального выпуска M&A Market Panorama 2024 (на вьетнамском и английском языках).

Источник: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html