Инвестиционные фонды стремятся «играть наверняка и действовать наверняка»

Не желая рисковать, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.

Не желая рисковать, инвестиционные фонды теперь отдают приоритет поиску предприятий с устойчивым денежным потоком, прибылью и хорошими бизнес-моделями.

Инвестиционные фонды выигрывают от роста потребительских расходов во Вьетнаме. Фото: Дык Тхань

Фокус на потребительской промышленности

Инвестиционные фонды, работающие на вьетнамском рынке, выигрывают от роста потребительских расходов во Вьетнаме. Больницы, медицинское оборудование, логистика и продуктовая розница всегда привлекали большое внимание иностранных инвесторов. Поэтому фонд Mekong Enterprise Fund IV компании Mekong Capital продолжает уделять особое внимание секторам потребительских товаров.

В июне компании SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) и Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), входящая в Union Bank of Taiwan (UBOT), подписали соглашение о сотрудничестве по созданию нового инвестиционного фонда. Заместитель генерального директора SSIAM Нгуен Фан Зунг заявил, что новый фонд не будет ограничен ни типом продукта, ни сферой инвестирования.

В соответствии со специфическими потребностями каждого продукта SSIAM всегда стремится помочь инвесторам получить доступ к предприятиям с большим потенциалом роста и привлекательной оценкой из отраслей и групп отраслей, которые получат наибольшую выгоду от экономического роста Вьетнама в долгосрочной перспективе, включая сектор потребительских товаров, розничную торговлю, образование, здравоохранение, коммерческий банкинг, жилую недвижимость, промышленную недвижимость, информационные технологии, транспорт и т. д.

По словам доктора Ле Минь Фиеу, основателя LMP Lawyers, эти направления бизнеса также выгодны в трудные времена. Среди них стратегические инвестиции в акции или слияния и поглощения (M&A) по-прежнему привлекательны для инвесторов. В этом году этот консультант по сделкам заключил 10 сделок, из которых 4 завершены, несколько закрыты, а остальные находятся на стадии согласования контрактов.

Нацельтесь на прибыльные компании

В текущих условиях критерии инвестирования ужесточаются. Mekong Capital отдаёт приоритет компаниям с устойчивым денежным потоком, прибылью и эффективными бизнес-моделями. «Учитывая текущие ограничения доступа к акционерному капиталу и высокую стоимость заёмных средств, инвестирование в любой бизнес, требующий дополнительных раундов финансирования для выживания, — это риск, на который мы не готовы пойти», — заявил Чад Овел, генеральный директор Mekong Capital.

Одна из стратегий, которой Mekong Capital не изменил, — это стремление инвестировать в управленческий потенциал и лидерство. По словам г-на Чада Овела, главный урок, который фонд извлёк из более чем 20-летнего опыта инвестирования в 45 компаний во Вьетнаме, заключается в том, что компании, которые постоянно стремятся формировать управленческие команды и повышать качество руководства, смогут превзойти своих конкурентов.

«Это должно оставаться ключевым направлением деятельности в любое время. Если это не будет успешно реализовано в годы, предшествующие экономическому спаду, пережить бурю будет сложнее», — сказал Чад Овел.

В настоящее время Mekong Capital не отмечает снижения интереса со стороны потенциальных стратегических инвесторов к своим фондам. Более того, в некоторых случаях некоторые стратегические инвесторы проявляют большую активность в периоды, которые считаются сложными в экономическом плане.

На вьетнамском рынке IPO наблюдается относительное затишье, и Mekong Capital планирует добиваться скорейшего листинга Vua Nem и F88. Положительным моментом является недавнее значительное ускорение обработки заявок на листинг Государственной комиссией по ценным бумагам. Это улучшение важно для любой компании, в том числе инвестиционных фондов, чтобы восстановить доверие к возможности быстрого листинга при условии соответствия бизнеса всем необходимым стандартам.

В настоящее время у Mekong Capital имеется бюджет в фонде Mekong Enterprise Fund IV, эквивалентный 3-4 новым инвестициям. Эти инвестиции будут реализованы через год. Кроме того, у компании есть ряд новых инвестиций, связанных с земельными и лесными ресурсами.

Между тем, представитель SSIAM заявил, что в сегменте листинговых инвестиций фонд SSI по-прежнему сохраняет статус нового финансирования и реструктуризации портфеля. Однако фонд должен по-прежнему обеспечивать принципы безопасного управления портфелем, используя метод отбора компаний с наилучшей корпоративной базой, прозрачностью, перспективами и разумной оценкой для создания ценности для клиентов в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В сфере прямых инвестиций фонд SSI также активно изучает новые возможности инвестирования, а также возможности продажи активов. Выплата средств зависит от прогресса в поиске компаний, соответствующих критериям фонда, и переговоров с компаниями, получающими инвестиционный капитал, для достижения общих условий между сторонами. Каждая компания, получающая инвестиции, является партнёром и готова тесно сотрудничать с советом директоров компании для повышения её стоимости.

По словам г-на Дунга, поиск сделок с выдающимся потенциалом прибыли — это цель, к которой нужно стремиться, но не менее важно помочь компаниям, получающим капитал, разработать устойчивый бизнес-план на 3–5 лет, улучшить операционное управление, реструктурировать финансы и создать сеть стратегических партнёров. Продажа активов также во многом зависит от сроков и рыночной ситуации. В то же время, помимо цены, важным фактором является поиск подходящего партнёра для получения капитала.

16-й Вьетнамский форум слияний и поглощений 2024

16-й Вьетнамский форум слияний и поглощений 2024 года — престижное ежегодное мероприятие по слияниям и поглощениям, а также инвестиционным связям, организованное газетой Dau Tu под руководством и при спонсорской поддержке Министерства планирования и инвестиций , пройдет в отеле JW Marriott Saigon (HCMC) в среду, 27 ноября 2024 года.

На форуме слияний и поглощений во Вьетнаме 2024 года под девизом «Оживленные сделки/Расцветающий рынок» будут подробно обсуждаться появляющиеся возможности слияний и поглощений в таких потенциальных секторах, как недвижимость, розничная торговля, технологии, возобновляемые источники энергии, финансовые услуги и логистика.

В рамках Форума слияний и поглощений 2024 года пройдут следующие основные мероприятия:

Основной семинар с ведущими вьетнамскими и международными спикерами.

Отмечаем выдающиеся сделки по слияниям и поглощениям и консультантов в период 2023–2024 гг.

Выпуск специального выпуска M&A Market Panorama 2024 (на вьетнамском и английском языках).

Источник: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html