Возможности на фондовом рынке

Báo Sài Gòn Giải phóng•05/03/2024

Благодаря сближению таких факторов, как низкие процентные ставки, стабильная макроэкономическая обстановка и сильный рост прибыли компаний, акции которых котируются на бирже, ожидается, что фондовый рынок продолжит привлекать значительные притоки капитала в предстоящий период.

Г-н Чыонг Хиен Фуонг, старший директор компании KIS Vietnam Securities, и его партнеры изучают тенденции развития фондового рынка. Фото: Хоанг Хунг.

В ходе многих торговых сессий объем торгов превысил один миллиард долларов США.

В первые два месяца 2024 года, на фоне снижения процентных ставок по вкладам, индекс VN-Index вырос более чем на 130 пунктов (12%) благодаря значительному притоку свободных средств на фондовый рынок. В частности, в феврале 2024 года средний объем торгов на трех биржах (HOSE, HNX и UpCOM) достиг 21 301 млрд донгов за сессию, что на 26,2% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Из них только на бирже HOSE объем торгов составил до 32 000 млрд донгов (23 февраля), а в нескольких сессиях ликвидность превысила 1 млрд долларов США. Рыночная капитализация HOSE также увеличилась примерно на 550 000 млрд донгов (23 млрд долларов США) за первые два месяца года, достигнув приблизительно 5 трлн донгов.

Восходящий тренд фондового рынка обусловлен улучшением показателей деятельности компаний, акции которых котируются на бирже. Статистика от брокерских фирм показывает, что чистая прибыль почти 1200 компаний (на долю которых приходится 96% рыночной капитализации) в четвертом квартале 2023 года, по оценкам, выросла на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. В частности, чистая прибыль банковского сектора в четвертом квартале 2023 года увеличилась на 22,5% в годовом исчислении, и именно эта группа акций в последнее время является основной движущей силой на фондовом рынке. Кроме того, сектор недвижимости уже не так сильно демонстрирует отрицательную динамику, как раньше. Хотя чистая прибыль этого сектора в четвертом квартале 2023 года снизилась на 19,6% и 24% в годовом исчислении, это снижение в основном было обусловлено компанией Vinhomes (VHM). Если исключить VHM из статистики, чистая прибыль сектора недвижимости выросла примерно на 132% по сравнению с четвертым кварталом 2022 года. По оценке компании SSI Securities, рост прибыли поможет акциям компании показать исключительно хорошие результаты в 2024 году.

Кроме того, рекордно низкие процентные ставки станут основным драйвером роста фондового рынка, особенно для индивидуальных инвесторов. «Банковские депозиты продолжают расти из-за ограниченности других инвестиционных каналов. Золото значительно подорожало, в то время как недвижимости и корпоративным облигациям требуется больше времени для восстановления, поэтому этот приток капитала может вернуться на фондовый рынок в 2024 году. Поскольку на индивидуальных инвесторов приходилось более 90% среднего дневного объема торгов на всем рынке в 2023 году, мы прогнозируем, что VN-Index продемонстрирует значительный рост в 2024 году благодаря этому притоку капитала», — прокомментировал эксперт SSI. Действительно, число индивидуальных инвесторов, участвующих в фондовом рынке, растет.

Данные Вьетнамской депозитарно-клиринговой корпорации по ценным бумагам показывают, что к концу января 2024 года количество счетов, открытых частными инвесторами в стране, превысило 7,35 миллиона, что на более чем 125 000 счетов больше, чем на конец 2023 года.

Эффективное направление движения капитала

Выступая на недавней конференции по реализации задач развития фондового рынка в 2024 году, премьер-министр Фам Минь Чинь подчеркнул, что Вьетнам стремится стать развивающимся рынком к 2025 году, способствуя достижению цели по привлечению ежегодно около 25 миллиардов долларов США косвенных иностранных инвестиций, эквивалентных прямым инвестициям. Премьер-министр также подтвердил, что экономическое развитие невозможно без фондового рынка, поскольку он служит среднесрочным и долгосрочным каналом привлечения капитала в экономику. Фондовый рынок выступает в роли «барометра» экономики, гибкого и привлекательного инвестиционного канала для организаций и частных лиц.

Что касается притока иностранных инвестиций, то, хотя в феврале 2024 года иностранные инвесторы вернулись к чистой продаже активов на сумму 2 768,9 млрд донгов, в январе 2024 года они также совершили чистую покупку на сумму 185 млрд донгов, завершив девятимесячную серию чистой продажи (суммарная чистая продажа за весь 2023 год составила почти 22 600 млрд донгов). Инвестиционные фонды оценивают, что иностранный капитал вернется на вьетнамский фондовый рынок в 2024 году после постепенного снижения процентных ставок ФРС и возможности повышения рейтинга вьетнамского фондового рынка в 2024-2025 годах. Согласно стратегическим отчетам компаний, занимающихся ценными бумагами, на 2024 год ожидается значительное восстановление следующих секторов: сталелитейная промышленность, розничная торговля и ценные бумаги. Кроме того, секторы информационных технологий и промышленной недвижимости также демонстрируют позитивную динамику, исходя из их долгосрочного потенциала роста.

По словам г-на Ле Ань Туана, директора отдела ценных бумаг компании Dragon Capital, индекс VN-Index находится в цикле восстановления, обусловленном такими факторами, как низкие процентные ставки, стабильные макроэкономические условия и возобновление роста прибыли. В этом цикле восстановления к секторам с высокой рентабельностью относятся товары не первой необходимости, недвижимость, а также банковское дело и финансы. Петри Деринг, основатель и управляющий зарубежного фонда Pyn Eltie Fund, также считает, что фондовый рынок в этом году выглядит более перспективным благодаря стабильному денежному рынку, стабильной банковской ликвидности и процентным ставкам, вернувшимся к привлекательным уровням. «Ожидается, что компании, акции которых котируются на бирже, достигнут роста прибыли более чем на 20% в этом году, и мы уверены в банковском секторе», — сказал г-н Петри Деринг.

Г-жа Ву Тхи Чан Фуонг , председатель Государственной комиссии по ценным бумагам :

Активно внедряйте решения для повышения рейтинга.

2024 год станет годом закладки фундамента для среднесрочного и долгосрочного развития фондового рынка. Индустрия ценных бумаг будет реализовывать решения и задачи, изложенные в Стратегии развития фондового рынка до 2030 года и директиве премьер-министра, направленные на содействие безопасному, прозрачному, эффективному и устойчивому развитию фондового рынка. Кроме того, индустрия ценных бумаг будет решительно внедрять решения по устранению препятствий для привлечения косвенных иностранных инвестиций, стремясь модернизировать фондовый рынок; поддерживать деятельность предприятий путем внедрения системы единого информационного центра и реформирования административных процедур; а также усиливать надзор и правоприменение для обеспечения бесперебойной и безопасной работы. Государственная комиссия по ценным бумагам продолжит тесное сотрудничество с фондовыми биржами и соответствующими ведомствами для усиления надзора, проведения проверок и наказания за нарушения.

ХАНЬ НХУНГ

Источник