Kortsiktigt vinsthemtagningstryck

[annons_1]

Experter från konsultföretaget FIDT sa att motståndszonen på 1 280 - 1 300 punkter har varat i mer än ett år, med en mycket stor volym ackumulerade aktier, så för Vn-index att bryta igenom 1 300-strecket, mot zonen 1 320 - 1 350 punkter är inte lätt.

Marknaden fortsatte att upprätthålla en positiv handelsvecka i väntan på att FED ska börja sin räntesänkningsstrategi vid nästa möte, och växelkurstrycket avtog snabbt. Även om de två sista sessionerna i veckan hade vissa fluktuationer på grund av vinsthemtagningar, var efterfrågan ganska god, så VN-index stängde veckan på 1 284,32 poäng, upp 33,09 poäng.

Likviditeten på båda börserna förbättrades avsevärt denna vecka jämfört med föregående handelsvecka då den matchade volymen ökade med 20,6 % på HOSE. Utländska investerare vände sig till nettoförsäljning med -751 miljarder VND på HOSE, med fokus på VHM (-408,7 miljarder VND), nettoförsäljning HPG (-639,8 miljarder VND), HSG (-301,9 miljarder VND) och TCB (-175,3 miljarder VND)... i motsatt riktning, nettoköpFPT (+631,6 miljarder VND), CTG (+360,4 miljarder VND)...

Höjdpunkten i informationen var FED:s penningpolitik vid mötet i Jackson Hole förra helgen. I mötets huvudbudskap bekräftade FED:s ordförande Powell en omsvängning av penningpolitiken efter en ränteåtstramningscykel på nästan två år.

Efter att arbetslöshetssiffrorna i juli var mycket sämre än väntat (upp från 4,1 % till 4,3 %) prioriterade Fed arbetsmarknadens hälsa, vilket är den främsta anledningen till att sänka räntorna. Den medellångsiktiga inflationstrenden i USA kommer sannolikt att återgå till målområdet på 2,0 %, så uppgiften att säkerställa ekonomins hälsa kommer att prioriteras högre.

Enligt FIDT Joint Stock Company (ett företag specialiserat på investeringskonsultation och kapitalförvaltning) kommer FED säkerligen att sänka räntorna med 0,25 % vid septembermötet. Hastigheten på FED:s räntesänkningar kommer att bli mycket snabb, med 5–6 räntesänkningar på 0,25 % som förväntas under de kommande 6 månaderna. Det är möjligt att förvänta sig att FED kontinuerligt sänker räntorna vid möten fram till mars 2025. Trenden för kortfristiga och medellångfristiga USD-räntor (2-åriga, 5-åriga och 10-åriga statsobligationsräntor) minskade alla snabbt på kort sikt.

FED:s omsvängning av penningpolitiken från september kommer att öppna upp en utmärkt möjlighet att överträffa toppen för den globala aktiemarknaden och börja förvänta sig en ny tillväxtcykel, kommenterade FIDT.

Åter till aktiemarknaden var handelssessionen den 16 augusti en vanlig "FTD"-explosiv session, vilket aktiverade återkomsten av kassaflödet på marknaden. VN-Index uppåtgående trend var mycket jämn efter ovanstående explosiva handelssession, från området 1 230 poäng till att närma sig motståndszonen på 1 280–1 300 poäng på bara 6 handelssessioner.

Kassaflödet återvänder snabbt till marknaden, jämnt fördelat över de flesta sektorer, mycket väl, på grund av gynnsamma handelsförhållanden på kort sikt (marknadsförhållandena är mycket låga i riskzonen). Starkt kassaflöde hjälper till att absorbera kortsiktigt vinsthemtagningstryck väl, såsom de nuvarande ledande aktierna Fastigheter och Värdepapper absorberar kontinuerligt vinsthemtagningstryck mycket väl, även efter att ha ökat med 25–30 % från botten.

FIDT-experter tror att det stora kassaflödet som kommer in på marknaden kommer att bidra till att upprätthålla den stabila uppåtgående trenden för VN-index. Dessutom har volymen ökat mycket kraftigt i de ledande aktierna, vilket visar en hög sannolikhet att området 1 180 - 1 230 poäng är marknadens botten på medellång sikt, vilket är ett mycket starkt stöd på kort sikt.

VN-Index har dock närmat sig motståndszonen på 1 280–1 300 punkter för första gången på två månader, vilket visar att sannolikheten för en teknisk korrigering (30–50 punkter) kan inträffa om kassaflödet inte är tillräckligt för att absorbera säljtrycket vid toppen. En teknisk korrigering i motståndszonen kommer att ha få förutsägbara signaler, förutom vissa kortsiktiga tekniska faktorer.

Ledande aktier som värdepapper och fastigheter har båda ökat ganska snabbt på kort sikt (20–30 % på 3 veckor), samt imponerande ökningar på 15–20 % i många andra starka aktiegrupper.

FIDT tror därför att marknaden kommer att möta kontinuerligt kortsiktigt vinsthemtagningstryck framöver. VN-Index närmar sig zonen 1 280–1 300 poäng för första gången efter en mycket djup och lång nedgång. Motståndszonen på 1 280–1 300 poäng har varat i mer än ett år, med en mycket stor ackumulerad aktievolym. Därför är scenariot där VN-Index bryter igenom 1 300-poängsgränsen och är på väg mot zonen 1 320–1 350 poäng inte lätt.

FIDT noterar därför till investerare att VN-Index kommer att ha en kortsiktig teknisk korrigering, vilket skapar en ackumulerad prisbas i intervallet 1 260–1 280 poäng , innan den når det medellångsiktiga målet på 1 380–1 420 poäng under de kommande 3–6 månaderna. Med ett mycket starkt kortsiktigt kassaflöde och låg risk kommer de tekniska korrigeringarna för VN-Index inte att vara djupa tack vare det stora väntande kassaflödet på marknaden.

Marknaden kan kontinuerligt byta sektor under den kommande perioden för att hjälpa ledande aktier att ackumuleras, och detta är en gynnsam möjlighet att sprida sig till andra sektorer.

FIDT-experter föreslår trender som attraherar kortsiktiga investeringar, inklusive:

Återhämtningstrenden på fastighetsmarknaden efter recessionen 2022-2023, relaterad till Trio relaterad till fastighetsmarknaden; FIDT föreslår fastighetsaktier, inklusive PDR, DXG, KDH.

Marknadstrenden kommer att uppgraderas i slutet av tredje kvartalet 2024, föreslår FIDT-experter värdepappersaktier: HCM, VCI, när myndigheterna skyndar sig att godkänna den viktiga mekanismen utan förfinansiering.

Trenden att främja offentliga investeringar, enligt regeringens centrala policy för offentliga investeringar, kommer att bestå under perioden 2024–2025.

Dessutom valde FIDT i övervakningslistan för tredje kvartalet 2024 ut ett antal potentiella branscher och aktier, baserat på ett antal specifika branschtrender: (1) Textil- och klädindustrin (TNG, MSH, STK), som direkt gynnades av den mycket höga exportefterfrågan under andra halvåret 2024; (2) ett antal andra potentiella branscher, såsom: Vattenkraft - Förnybar energi (HDG, TTA, REE), Boskap (FIDT föreslår: DBC), Plast (FIDT föreslår: AAA), Detaljhandel (DGW)...

Företag med en topp i affärsutveckling under 2024–2025, säkra värderingszoner, fortsätter att vara mycket rimliga investeringsalternativ, såsom: Bankverksamhet (HDB, STB), Konsumentverksamhet (FIMSN) och Industrial Park Real Estate (KBC).

Enligt Agriseco Researchs expertperspektiv på marknads- och investeringsutsikterna för nästa vecka bröt VN-Index ut ur 20-dagars MA-strecket, motsvarande 1 230-punktszonen med plötslig likviditet under veckans sista session. Detta hände efter att RSI-indikatorn avvek från den senaste toppen den 31 juli, vilket indikerar att en uppåtgående trend kan vara på gång. Mot bakgrund av marknadens brist på stödjande information förutspås det att VN-Index fortfarande kommer att ha momentum att öka under veckans första session men gradvis kommer att sakta ner och kan komma att testa stödzonen på 1 245 (+-5) punkter under de följande sessionerna.

Agriseco Research rekommenderar investerare att omstrukturera sina portföljer under de tidiga återhämtningsfaserna på marknaden. Dessutom bör man vänta på möjligheten att öka andelen aktier igen när VNIndex har slutfört testningen av ovanstående stödzon.

Kommentar (0)