Att ta bort kreditutrymmet – behöver en färdplan

Det heta ämnet de senaste dagarna är huruvida man omedelbart ska avskaffa den maximala kreditgränsen (kreditutrymmet) för banker. Mot bakgrund av många fluktuationer i världs- och inhemsk ekonomi krävs det en färdplan för att avskaffa tillämpningen av kreditutrymme.

14 år av ansökan om kreditutrymme

Kunder gör transaktioner på Tien Phong Commercial Joint Stock Bank. Foto av Nguyen Quang

I officiell rapport nr 104/CD-TTg om förbättring av effektiviteten i penning- och finanspolitiken (daterad 6 juli 2025) begärde premiärministern att statsbanken skulle sträva efter en kredittillväxt på cirka 16 % för hela året jämfört med 2024 och att kredittillväxten senast 2026 skulle hanteras enligt marknadsverktyg och avskaffas. Statsbanken bör snarast granska, analysera och bedöma effekterna, studera internationella erfarenheter och snarast överväga att avskaffa administrativa verktyg i kredittillväxthanteringen genom att tilldela kredittillväxtmål till varje kreditinstitut...

Hittills har statsbanken tillämpat kreditgränsverktyget för kreditinstitut i 14 år. Sedan 2011 ökade inflationen till 18,13 % på grund av konsekvenserna av expansiv penningpolitik och handelsunderskott. De offentliga utgifterna ökade kontinuerligt, vilket ledde till ökad aggregerad efterfrågan. Tidigare, från 2005 till 2010, växte Vietnams penningmängd och kreditbalans snabbt, med en genomsnittlig tillväxttakt på 30 %/år. Mängden pengar i omlopp var stor medan mängden inhemska produkter inte ökade motsvarande, vilket ledde till hög inflation. Efter åtstramningen av penning- och finanspolitiken minskade inflationen kraftigt. År 2015 låg den på 0,6 % och från 2020 till nu har inflationen legat kvar i intervallet 1,84–3,24 %. Positiva kredittillväxtresultat år 2025 efter en lång period av Covid-19-pandemin har gjort många människor intresserade av att ta bort kreditgränserna.

Enligt experter är bankernas kreditutrymme som en "ventil" som styr penningmängden till ekonomin . När man ser tillbaka på det förflutna, när kredittillväxten var "het", fanns det tillfällen då den översteg 30 %, vilket orsakade många konsekvenser och risker för banksystemet i synnerhet, såväl som för ekonomin i allmänhet. När banker skyndade sig att öka kredittillväxten lånade de ut "lätt", vilket ledde till att osäkra fordringar ökade. Faktum är att banksektorn har ägnat lång tid åt att hantera bördan av osäkra fordringar, så kredit"ventilen" har spelat en positiv roll i att släppa "blodproppen" av osäkra fordringar, där kredittillväxten de senaste åren har kontrollerats till endast cirka 12–14 %, vilket säkerställer banksystemets säkerhet och främjar ekonomisk utveckling.

Nguyen Duc Huong, tidigare styrelseordförande för Loc Phat Joint Stock Commercial Bank (LPBank), sa att statsbankens tillämpning av kreditutrymme har hjälpt statsbanken att hantera kredittillväxten flexibelt, med specifika och tydliga kriterier för kredittilldelning till banker, såsom storlek, tillgångskvalitet etc. Tidigare var kreditutrymmet faktiskt effektivt och bidrog till att stabilisera penningmarknaden, "kyla ner" räntekapplöpningar och skapa en hållbar hälsa för bankerna, som anses vara ekonomins ryggrad. För att inte tala om att kreditutrymmet också hjälper myndigheterna att kontrollera mängden pengar som cirkulerar i ekonomin, och därigenom aktivt kontrollera inflationen och bidra till att stabilisera pengarnas värde.

Fortfarande ett effektivt verktyg

Enligt statsbankens ledning använder statsbanken, trots att kreditrummet tillämpas, detta verktyg flexibelt baserat på den faktiska inhemska ekonomiska situationen, samt med hänsyn till utvecklingen i den globala ekonomin. Till exempel tilldelade statsbanken år 2024, istället för att bevilja varje omgång som tidigare år, hela kredittillväxtmålet till bankerna från början av året, baserat på den finansiella hälsostatusen, utifrån vilken bankerna proaktivt utarbetade kreditplaner. Detta är dock inte ett hårt mål som förvaltningsorganet kontinuerligt justerar baserat på ekonomins hälsa, såväl som bankerna själva. Faktum är att statsbanken två gånger under 2024 har lättat på kreditutrymmet för banker med god tillväxt eller minskat utrymmet för banker som inte säkerställer tillväxt.

För att uppnå BNP-tillväxtmålet på över 8 % år 2025 har statsbanken satt ett kredittillväxtmål på 16 %, vilket motsvarar ytterligare 2,5 miljoner miljarder VND. Per den 30 juni översteg banksystemets utestående kreditbalans 17,2 miljoner miljarder VND, en ökning med 9,9 % jämfört med slutet av 2024, en ökning med 19,32 % jämfört med samma period 2024, den högsta kredittillväxten sedan 2023.

Många åsikter säger att kreditrummet i nuläget, med tanke på ekonomins egenskaper som till stor del är beroende av kapital från banker, fortfarande är ett effektivt verktyg för att kontrollera penningmängden. På lång sikt är det dock möjligt att överge kreditgränsverktyget och använda andra verktyg, men detta kan bara göras när marknadsförhållandena är mogna och när penningpolitiken inte längre behöver uppnå flera mål samtidigt som den gör nu.

Statsbankens implementering av en färdplan för att begränsa och så småningom eliminera tilldelningen av kredittillväxtmål för varje kreditinstitut anses nödvändig i rådande läge. Statsbanken behöver dock noggrant analysera faktorerna för att hitta en balans mellan fördelar och risker. För att eliminera kreditutrymmet krävs förutsättningar som en stabil makroekonomi, inflation under kontroll och ett hälsosamt banksystem.

Chef för avdelningen för penningpolitik, Vietnams statsbank Pham Chi Quang:
Det finns ingen permanent lösning.

Under perioden med expansiv penningpolitik (2005-2010) ökade kredittillväxten snabbt, ibland upp till 54 %, vilket ledde till att många kreditinstitut var på randen till konkurs. För att förhindra att kreditsystemet kollapsar har statsbanken därför byggt upp en kreditrumspolicy, som spelar en positiv roll för att bidra till att uppnå hållbar ekonomisk tillväxt och kontrollera inflationen. Det finns dock ingen permanent lösning. Statsbanken inser att detta är en administrativ lösning som behöver ändras.

År 2025 kommer statsbanken att avskaffa kreditutrymmet för utländska banker, icke-bankkreditinstitut..., vilket endast gäller kommersiella banker. Detta är ett steg i avskaffningsfärdplanen. Statsbanken kommer att ha lösningar som är lämpliga för Vietnams faktiska förhållanden för att både stabilisera makroekonomin och kontrollera inflationen. Statsbanken kommer noggrant att studera och utvärdera strategier för att avskaffa kreditutrymmet.

Docent, Dr. Nguyen Huu Huan - Ho Chi Minh City University of Economics:
Kredithantering per rum är inte längre lämpligt.

Kredithantering genom beviljande av kreditgränser har upprätthållits under lång tid. Därför bör även statsbanken överväga att avskaffa den, eftersom även om kreditrumshantering är effektiv är det en administrativ åtgärd och inte längre lämplig. Den historiska lärdomen av den höga kredittillväxten från 2007 till 2010 som ledde till hög inflation finns dock fortfarande kvar och statsbanken var tvungen att använda kreditutrymmet för att reglera penningflödet till marknaden.

Vietnams nuvarande penningpolitik är mångsidig och främjar ekonomisk tillväxt, stabiliserar växelkurser, men kontrollerar fortfarande inflationen. Valutamarknaden är volatil, så när statsbanken tar bort kreditutrymme måste den tillämpa kvantitativa modeller, använda data och använda artificiell intelligens (AI) för analys för att kunna hantera den. Annars kan chocker i ekonomin, som 2008, öka inflationen kraftigt på grund av överdrivna kreditlättnader.

Ekonomen Dr. Le Hong Phong, tidigare generaldirektör för LPBank:
Dags att överväga att ta bort kreditutrymmet

Krediten växer i rätt riktning och förväntas fortsätta att öka kraftigt under årets sista månader. Därför är det lämpligt för Statsbanken att överväga att avskaffa kreditutrymmet inom den närmaste tiden.

Tidigare ledde den årliga tilldelningen av kreditutrymme till en viss ränta ibland till underutnyttjande av gränsen. Vissa banker var tvungna att, eftersom de inte utnyttjade sitt kreditutrymme fullt ut, hitta sätt att uppnå sina mål vid årsskiftet för att kvalificera sig för att statsbanken skulle bevilja följande år ett kreditutrymme lika stort eller högre än föregående år. Att eliminera kreditutrymmet kommer att övervinna den ojämna användningen av utrymmet.

När det inte finns mer kreditutrymme kommer bankerna att basera sin finansiella kapacitet, riskhanteringsförmåga och affärsstrategi för att besluta om omfattningen och tillväxttakten för utestående lån. Därifrån kommer kapital att flöda till områden med hög efterfrågan och stor tillväxtpotential såsom tillverkning, export, högteknologiskt jordbruk, ren energi, infrastruktur etc.

Thanh Nga spelade in

Källa: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html