Attraktivt mål i M&A

Många organisationer och individer letar aktivt efter krisdrabbade värdepappersföretag att fusionera och förvärva (M&A), och samtidigt byta namn och ledarskap, med målet att utöka ekosystemet.

Ägarbyte när verksamheten är svår

Statens värdepapperskommission (SSC) har slutat bevilja licenser för att öppna nya värdepappersbolag under de senaste fem åren, vilket gör befintliga värdepappersbolag, även de med dålig utveckling, till attraktiva mål för fusioner och förvärv av företag/individer att delta i marknaden.

År 2024 kommer marknaden att fortsätta att bevittna en rad små och medelstora värdepappersbolag som byter ägarskap och varumärkesidentitet när det finns en ny grupp aktieägare. Till exempel bytte Royal International Securities Joint Stock Company namn till UP Securities Joint Stock Company, samtidigt som de ändrade sin varumärkesidentitet och konverterade till en online-handelsplattform.

Faktum är att före namn- och varumärkesbytet hade denna enhet genomgått ett större aktieägarbyte, då en rad styrelseledamöter avskedade, inklusive Le Thanh (styrelseordförande), Ho Ngoc Toan, Tran Thi Thu Huong och Le Thanh Ha. Tvärtom utsågs Cao Tan Thanh till styrelseordförande; Vu Viet Bao, Le Tuan och Vu Thi Hong Giang till styrelseledamöter.

Det är känt att innan den nya aktieägargruppen omstrukturerades, hade UP Securities per den 30 juni 2024 ett aktiekapital på 300 miljarder VND och totala tillgångar på 324,9 miljarder VND, vilket tillhörde gruppen med lågt aktiekapital.

16:e VIETNAM M&A FORUM 2024

Det 16:e Vietnam M&A Forum 2024 – ett prestigefyllt årligt evenemang om fusioner och förvärv samt investeringskopplingar organiserat av Investment Newspaper under ledning och sponsring av ministeriet för planering och investeringar , kommer att hållas på JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) onsdagen den 27 november 2024.

Med temat ”En blomstrande marknad” kommer Vietnam M&A Forum 2024 att diskutera nya möjligheter inom M&A inom potentiella sektorer som fastigheter, detaljhandel, teknologi, förnybar energi, finansiella tjänster och logistik på djupet.

Evenemanget kommer att ha följande huvudaktiviteter:
– Huvudworkshop med ledande vietnamesiska och internationella talare.
– Hedra framstående fusions- och förvärvsavtal och konsulter under perioden 2023–2024.
– Lansering av specialutgåvan av M&A Market Panorama 2024 (tvåspråkig på vietnamesiska - engelska).

På liknande sätt upplevde nyligen även Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company fluktuationer när grundarna av Inter-Pacific Securities avyttrade sina aktier. Nguyen Thi Huong Giang, styrelseordförande, köpte ytterligare 4 miljoner aktier.

Styrelsens sammansättning ändrades också när Saigonbank Berjaya avskedade Pham Hoai Nam och Kuok Wee Kiat och valde Cao Minh Vinh och Nguyen Thu Phuong. Ändringen av aktieägarna sammanföll med den period då bolaget ökade sitt aktiekapital från 300 miljarder VND till 350 miljarder VND.

Saigonbank Berjaya är en ineffektiv enhet. Per den 30 september 2024 hade bolaget en ackumulerad förlust på 260,87 miljarder VND, vilket motsvarar 74,5 % av det totala bolagskapitalet.

En liknande affär ägde rum hos Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, kod HAC), då två nya aktieägare, Tran Anh Duc och Vu Hoang Viet, investerade hundratals miljarder VND och innehade 19,94 % respektive 24,87 % av aktiekapitalet. Innan den nya gruppen aktieägare anslöt sig hade Haseco per den 30 september 2024 en ackumulerad förlust på 32,3 miljarder VND, motsvarande 11,07 % av aktiekapitalet.

Med Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), efter att TIN Global Pte. Ltd förvärvat 49 % av aktiekapitalet, bytte även denna enhet namn till VTG Securities Joint Stock Company och flyttade sitt huvudkontor från Hanoi till Ho Chi Minh-staden.

Innan VTG Securities fick en ny aktieägargrupp hade företaget per den 30 september 2024 ett aktiekapital på 138 miljarder VND, totala tillgångar på 112,9 miljarder VND och en ackumulerad förlust på 25,3 miljarder VND, vilket motsvarar 18,3 % av aktiekapitalet.

Det framgår således att den gemensamma nämnaren för den grupp av värdepappersbolag som nyligen har genomgått personalförändringar och omstruktureringar är att de alla har ett litet aktiekapital och går med förlust.

Höjer ribban

Förr i tiden fanns det ingen brist på små värdepappersbolag som bytte ägare, varefter stora aktieägare bidrog med mer kapital, vilket hjälpte dessa företag att förbättras.

Till exempel, i DSC Securities Joint Stock Company (kod DSC) överförde Vietnam Equity Joint Stock Company år 2020 sitt ägande från 60 % till 0 % av aktiekapitalet. Däremot har DSC Securities andra individuella aktieägare, inklusive Mr. Ta Van Manh (som äger nästan 1,5 miljoner aktier, motsvarande 25 % av aktiekapitalet) och Mr. Nguyen Duc Anh (som äger 25 % av aktiekapitalet).

Efter många fluktuationer hade DSC Securities fortfarande två större aktieägare i slutet av 2023: Mr. Nguyen Duc Anh (som äger 35,6 % av aktiekapitalet) och NTP Investment Joint Stock Company (som äger 34,2 % av aktiekapitalet). Resterande 30,2 % av aktiekapitalet tillhör små aktieägare.

Efter att en ny grupp aktieägare anslöt sig till DSC Securities flyttade denna enhet sitt huvudkontor från Da Nang till Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) uppgav att DSC Securities anslöt sig till koncernens ekosystem från slutet av 2021.

Med stöd av nya aktieägare ökade DSC Securities sitt kapital från 60 miljarder VND till 1 000 miljarder VND, fortsatte att öka sitt kapital under 2023 till 2 048 miljarder VND och fick ytterligare lån från Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (en medlem av TC Group).

Herr Lam Van Van, representant för ECI Capital Investment Fund, kommenterade att främjandet av fusioner och förvärv av organisationer/individer inom småskaliga, ineffektiva värdepappersbolag kan ha många syften. I synnerhet blir det lättare att förvärva små företag när befintliga aktieägare inte längre vill utveckla företaget. Tvärtom kan köparen officiellt äga värdepappersbolaget i samband med att den nya etableringen inte är licensierad och kan stödja det befintliga ekosystemet i att skaffa kapital i framtiden.

Källa: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html