สามสถานการณ์สำหรับราคาน้ำมัน
ในรายงานฉบับปรับปรุงล่าสุด บริษัทหลักทรัพย์มิเร แอสเซท (เวียดนาม) คาดการณ์สถานการณ์ 3 แบบสำหรับตลาดพลังงาน เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น
ในสถานการณ์พื้นฐาน ความขัดแย้งอยู่ภายใต้การควบคุมและไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์สำหรับการค้าน้ำมันโลก ในกรณีนั้น ราคาน้ำมันอาจคงอยู่ที่ประมาณ 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
สถานการณ์ที่เลวร้ายกว่านั้นอาจเกี่ยวข้องกับการโจมตีในพื้นที่หรือการหยุดชะงักของอุปทานในระยะสั้น ซึ่งในกรณีนั้นราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นไปอยู่ในช่วง 90-100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ในสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสูง หากเกิดการปิดเมืองหรือการหยุดชะงักเป็นเวลานานในช่องแคบฮอร์มุซ อุปทานทั่วโลกอาจตึงตัวอย่างรุนแรง ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อครั้งใหม่
จากข้อมูลของ Mirae Asset ระดับการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจะเป็นตัวกำหนดความรุนแรงของการตอบสนองในตลาดสินทรัพย์
ราคาทองคำสูงขึ้น ตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญแรงกดดัน
นอกจากน้ำมันแล้ว ทองคำเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ตอบสนองต่อความไม่มั่นคง ทางภูมิรัฐศาสตร์ ได้อย่างชัดเจนที่สุด โลหะมีค่าชนิดนี้พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุน
นาย Tran Hoang Son ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ตลาดของ VPBankS กล่าวว่า ท่ามกลางความรู้สึก "หลีกเลี่ยงความเสี่ยง" ที่แพร่หลาย ดัชนีหุ้นหลักๆ เช่น S&P 500, Nasdaq และ Dow Jones อาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับฐานในระยะสั้น ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่วนใหญ่ทำให้ตลาดหุ้นร่วงลง 1-3% ในช่วงเริ่มต้น ก่อนที่จะค่อยๆ ทรงตัวหากความขัดแย้งไม่บานปลาย
ตลาดหุ้นเวียดนามได้รับอิทธิพลหลักจากความเชื่อมั่นและความผันผวนของกระแสเงินทุนต่างประเทศ มากกว่าผลกระทบโดยตรงจากปริมาณน้ำมันของอิหร่าน
ในระยะสั้น ดัชนี VN-Index อาจปรับตัวลงหากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและนักลงทุนต่างชาติเพิ่มการขายสุทธิ อย่างไรก็ตาม คาดว่าการลดลงจะไม่รุนแรงมากนักหากความขัดแย้งอยู่ภายใต้การควบคุม
แนวรับสำคัญของดัชนีอยู่ที่ประมาณ 1,850-1,870 จุด และต่ำลงไปอีกที่ 1,800-1,830 จุด สถานการณ์ที่เลวร้ายจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อเกิดวิกฤตพลังงานที่ยืดเยื้อ หรือภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง
หุ้นสายการบินปรับตัวลง แต่ภาคอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซกลับแสดงสัญญาณที่ดีขึ้น
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า หุ้นกลุ่มสายการบิน โลจิสติกส์ สินค้าอุปโภคบริโภค และการเงิน มักได้รับผลกระทบในเชิงลบจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นและความเสี่ยงของการชะลอตัวของการเติบโต ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่มพลังงาน น้ำมันและก๊าซ และการป้องกันประเทศ มักได้รับประโยชน์ในสภาวะที่ราคาน้ำมันสูงและความตึงเครียดที่ยืดเยื้อ
จากข้อมูลของ Mirae Asset คาดการณ์ว่าภาคการบินจะได้รับผลกระทบเชิงลบมากที่สุด โดยเฉพาะหุ้นตัวอย่างอย่าง HVN และ VJC ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับการบินที่เพิ่มสูงขึ้นตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ อาจทำให้กำไรลดลง ขณะที่ความต้องการเดินทางและ การท่องเที่ยว อาจลดลงหากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป
กลุ่มธุรกิจขนส่งและโลจิสติกส์ ซึ่งรวมถึง VTP, HAH, GMD, SKG และ VNS กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนเชื้อเพลิง ประกันภัย และความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ในสถานการณ์ที่เลวร้ายลง ต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มสูงขึ้นอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อผลประกอบการของธุรกิจ
ในระดับปานกลาง ภาคอุตสาหกรรมเหล็ก ซึ่งรวมถึงหุ้นอย่าง HPG, HSG และ NKG และภาคอุตสาหกรรมปูนซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง เช่น HT1, BCC และ PLC ได้รับผลกระทบทางอ้อมจากต้นทุนพลังงานและการขนส่งที่เพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่ความต้องการก่อสร้างอาจชะลอตัวลงเนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดที่ระมัดระวังมากขึ้น
ในทำนองเดียวกัน อุตสาหกรรมพลาสติก ซึ่งรวมถึง BMP, NTP และ AAA ถือว่ามีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาน้ำมัน เนื่องจากวัตถุดิบที่ใช้เกี่ยวข้องกับปิโตรเคมี หากราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน กำไรของบริษัทเหล่านี้อาจลดลงได้
สำหรับภาคหลักทรัพย์ (SSI, HCM, VCI, VND) และธุรกิจค้าปลีกและการท่องเที่ยวที่ไม่จำเป็น (MWG, DGW, FRT) ผลกระทบโดยตรงอาจไม่มากนัก อย่างไรก็ตาม ในบริบทของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น สภาพคล่องของตลาดและการใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลประกอบการทางธุรกิจทางอ้อม
ในทางกลับกัน Mirae Asset เชื่อว่าภาคส่วนน้ำมันและก๊าซจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนที่สุดหากราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นและคงอยู่ในระดับสูง หุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ GAS, PVS, PVD, BSR , PLX และ OIL การพัฒนาในเชิงบวกของราคาน้ำมันอาจช่วยสนับสนุนรายได้ ปรับปรุงอัตรากำไร และดึงดูดการลงทุนเข้าสู่กลุ่มหุ้นเหล่านี้
กลุ่มอุตสาหกรรมปุ๋ย ซึ่งมีสัญลักษณ์หุ้น DPM, DCM, BFC และ LAS คาดว่าจะได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากราคาก๊าซและสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้นตามแนวโน้มพลังงาน อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของผลกระทบเชิงบวกนี้จะขึ้นอยู่กับความสามารถในการควบคุมต้นทุนการผลิต
ในทำนองเดียวกัน อุตสาหกรรมเคมี รวมถึง DGC และ CSV อาจได้รับแรงหนุนจากราคาสินค้าที่เกี่ยวข้องกับพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น แม้ว่าผลประโยชน์จะแตกต่างกันไปในแต่ละธุรกิจก็ตาม
ในขณะเดียวกัน หุ้น PNJ ซึ่งเป็นตัวแทนของภาคอุตสาหกรรมทองคำ อาจได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น แต่ผลกระทบนั้นถือว่ามีขอบเขตจำกัดกว่าเมื่อเทียบกับภาคอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ
ท่ามกลางความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คาดเดาไม่ได้ ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้นักลงทุนรักษาความมีวินัยในการบริหารความเสี่ยง จำกัดการใช้เลเวอเรจ และให้ความสำคัญกับภาคส่วนที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากวัฏจักรของสินค้าโภคภัณฑ์ มากกว่าการไล่ตามการปรับตัวขึ้นทางเทคนิคในระยะสั้น
ที่มา: https://hanoimoi.vn/cang-thang-trung-dong-dong-tien-dau-tu-dich-chuyen-ra-sao-735808.html
การแสดงความคิดเห็น (0)