ในปี 1965 วอร์เรน บัฟเฟตต์ ได้เข้าซื้อกิจการบริษัทสิ่งทอ Berkshire Hathaway ที่กำลังประสบปัญหาทางการเงิน แต่แทนที่จะปล่อยให้ธุรกิจนี้ล่มสลาย เขากลับตัดสินใจอย่างชาญฉลาด นั่นคือการหันไปทำธุรกิจประกันภัย ซึ่งเป็นธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดที่มั่นคง ทำให้เขาสามารถลงทุนและเพิ่มพูนสินทรัพย์ของตัวเองได้
เกือบ 60 ปีต่อมา เบิร์กเชียร์มีมูลค่ามากกว่า 860 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.5 ล้านเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่บัฟเฟตต์เข้าซื้อกิจการ เขาและชาร์ลี มังเกอร์ ผู้ร่วมงานคนสนิท ได้รับการยกย่องว่าเป็นตำนานแห่งการลงทุน ด้วยปรัชญาการซื้อและถือครองธุรกิจที่มีมูลค่าสูง ซึ่งทั้งเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ
บิล แอคแมนต้องการ "ทำซ้ำปาฏิหาริย์ของบัฟเฟตต์" ในศตวรรษที่ 21
ปัจจุบัน Bill Ackman มหาเศรษฐีผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง Pershing Square Capital Management ตั้งเป้าที่จะทำซ้ำความสำเร็จอันโดดเด่นนี้
Ackman เพิ่งเพิ่มการถือหุ้นใน Howard Hughes Holdings เป็นเกือบ 47% ซึ่งเป็นการยืนยันโดยปริยายถึงความทะเยอทะยานของเขาที่จะเปลี่ยนบริษัทแห่งนี้ให้กลายเป็น "Berkshire เวอร์ชันใหม่" ซึ่งเป็นกลุ่มที่ควบคุมบริษัทอื่นๆ มากมาย ตั้งแต่บริษัทเอกชนไปจนถึงบริษัทจดทะเบียน
หากเขาทำได้ Ackman อาจกลายเป็น “Warren Buffett คนต่อไป” ของศตวรรษที่ 21 ก็ได้
และเพิ่งเปิดเผยส่วนสำคัญของกลยุทธ์ของเขา: Ackman เดิมพันครั้งใหญ่กับหุ้น AI ที่ให้ผลตอบแทน 855% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แต่ไม่ใช่ Nvidia ซึ่งเป็นหุ้นที่ Wall Street กำลังมองหา
แล้วหุ้น AI “ที่ไม่ใช่ Nvidia” ที่ Ackman เพิ่งซื้อคืออะไร?
ในไตรมาสแรกของปี 2568 ตลาดการเงินได้เห็น Bill Ackman เข้าซื้อกิจการที่สำคัญสามแห่ง ได้แก่ Hertz Global, Uber Technologies และ Brookfield Corporation
แต่การเคลื่อนไหวที่โดดเด่นที่สุดเกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ เมื่อ Pershing Square ได้เพิ่มหุ้น Amazon เข้าไปในพอร์ตการลงทุนอย่างเงียบๆ เรื่องนี้น่าสังเกตเป็นพิเศษเพราะพอร์ตการลงทุนของ Ackman นั้นมีความเข้มข้นสูงมาก โดยทั่วไปประกอบด้วยหุ้นไม่ถึงสิบตัว และไม่มี Nvidia ซึ่งเป็นบริษัทที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด AI เลย
Bill Ackman มหาเศรษฐีกองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังมองหาวิธีสร้าง "ปาฏิหาริย์ของ Berkshire Hathaway" ขึ้นมาใหม่ โดยการเข้าซื้อหุ้นเกือบครึ่งหนึ่งของ Howard Hughes Holdings และลงทุนอย่างหนักในหุ้น AI ที่เพิ่มขึ้นเกือบเก้าเท่าในช่วงหนึ่งทศวรรษ (ภาพ: Getty)
แล้วทำไมต้อง Amazon ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ที่นักลงทุนคุ้นเคยกันดี? ไรอัน อิสราเอล ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Pershing Square อธิบายว่า “เราเชื่อว่า Amazon สามารถรับมือกับภาวะชะลอตัวของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง Amazon Web Services (AWS) ได้ และไม่คิดว่าภาษีศุลกากรจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อรายได้จากการค้าปลีก”
คำชี้แจงนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างลึกซึ้งต่อความยืดหยุ่นและศักยภาพการเติบโตที่แท้จริงของ Amazon โดยไม่คำนึงถึงความผันผวน ทางเศรษฐกิจมหภาค หรือแรงกดดันด้านการแข่งขัน
ด้วยการเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 855% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา Amazon ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความเหนือกว่า คำถามไม่ใช่ว่า "Amazon เป็นหุ้น AI หรือไม่" แต่เป็น "AI มีบทบาทสำคัญแค่ไหนในกลยุทธ์การเติบโตของ Amazon"
เหตุใด Amazon จึงเป็น “AI bargain” ในสายตาของ Ackman?
Amazon ไม่ได้เป็นเพียงบริษัทอีคอมเมิร์ซ ด้วยมูลค่าตลาดที่สูงกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าของบริษัทจึงตั้งอยู่บนรากฐานของการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง 3 ประการ และ 3 ภาคส่วนที่กำลังเติบโตทั่วโลก ได้แก่
อีคอมเมิร์ซ: Amazon เป็นผู้ค้าปลีกออนไลน์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา คาดว่ายอดขายอีคอมเมิร์ซในประเทศจะเติบโตขึ้นประมาณ 8% ต่อปีจนถึงปี 2028
โฆษณาดิจิทัล: Amazon เป็นบริษัทด้านเทคโนโลยีโฆษณาที่ใหญ่เป็นอันดับสาม ของโลก รองจาก Google และ Meta คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายโฆษณาในอุตสาหกรรมค้าปลีกของสหรัฐฯ จะเติบโตขึ้น 17% ต่อปี
คลาวด์คอมพิวติ้ง (AWS): Amazon Web Services เป็นผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก จากข้อมูลของ Grand View Research คาดว่าภาคส่วนนี้จะเติบโตประมาณ 20% ต่อปีจนถึงปี 2030
ไม่เพียงเท่านั้น การโฆษณาและการประมวลผลแบบคลาวด์ยังมีอัตรากำไรที่สูงกว่าอีคอมเมิร์ซมาก ช่วยให้ Amazon ปรับปรุงผลกำไรได้อย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ มีเพียงไม่กี่คนที่รู้ว่าปัจจุบัน Amazon มีแอปพลิเคชัน Generative AI ประมาณ 1,000 แอปพลิเคชัน ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในทุกขั้นตอนตั้งแต่การจัดการการดำเนินงานไปจนถึงการดูแลลูกค้า
ปัจจุบัน AWS กำลังได้เปรียบในการแข่งขัน AI ด้วยกลยุทธ์ 3 ระดับ:
โครงสร้างพื้นฐาน: การพัฒนาชิปที่กำหนดเองสำหรับการฝึกอบรมและการอนุมานโมเดล AI
แพลตฟอร์ม: ให้บริการพัฒนาโมเดล เช่น Amazon Bedrock
ซอฟต์แวร์แอปพลิเคชัน: ใช้งานผลิตภัณฑ์ AI เฉพาะ เช่น Amazon Q
ตามที่ Andy Jassy ซีอีโอกล่าวไว้ รายได้จาก AI ของ Amazon สูงถึงพันล้านดอลลาร์ต่อปี และยังคงเติบโตมากกว่า 100% ต่อปี
แม้ว่า Ackman จะซื้อ Amazon เป็นจำนวนมาก แต่ผู้เชี่ยวชาญจาก Stock Advisor (ทีมวิเคราะห์ชื่อดังของ Motley Fool) ก็ไม่ได้จัดอันดับหุ้นนี้ให้อยู่ใน "10 อันดับแรก" ในปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่า Amazon เป็นหุ้นที่ไม่ดี เพียงแต่แสดงให้เห็นว่าในตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา มีโอกาสใหม่ๆ ที่โดดเด่นอยู่เสมอ หากคุณรู้จักวิธีมองหาเวลาและสถานที่ที่เหมาะสม
Bill Ackman มหาเศรษฐีผู้เป็นหนึ่งในผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ประสบความสำเร็จสูงสุด 20 อันดับแรกของโลก การเพิ่ม Amazon เข้าไปในพอร์ตการลงทุนของเขานั้นส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่า เขากำลังเดิมพันในระยะยาวกับ AI, อีคอมเมิร์ซ และเศรษฐกิจดิจิทัล และ Amazon ก็เป็นหัวใจสำคัญของทั้งสามสิ่งนี้
แอคแมนกำลังเขียนตำนาน Berkshire ขึ้นมาใหม่ในแบบของเขาเอง ด้วย Howard Hughes Holdings และพอร์ตโฟลิโอที่เข้มข้น Amazon อาจไม่ใช่ "หุ้นร้อนแรง" เหมือน Nvidia แต่มันคือเรือขนาดยักษ์ที่กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง
สำหรับนักลงทุนระยะยาว นี่อาจเป็นเวลาที่จะเริ่มต้นลงทุนทีละน้อย เหมือนอย่างที่บัฟเฟตต์ทำในช่วงทศวรรษ 1960
ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)