เดิมพันหุ้น AI และความทะเยอทะยานของ “บัฟเฟตต์ 2.0”

(แดน ทรี) - ด้วยความต้องการที่จะเป็นบัฟเฟตต์ยุคใหม่ อักแมนจึงเดิมพันกับหุ้น AI ที่น่าประหลาดใจ และสร้าง "Berkshire ใหม่" อย่างเงียบๆ

ในปี 1965 วอร์เรน บัฟเฟตต์เข้าซื้อกิจการบริษัทสิ่งทอแห่งหนึ่งที่กำลังจะล้มละลายชื่อว่า Berkshire Hathaway แต่แทนที่จะปล่อยให้บริษัทล้มละลาย เขากลับตัดสินใจทำสิ่งที่ถือว่าเป็น "อัจฉริยะ" นั่นคือหันไปทำธุรกิจประกันภัย ซึ่งเป็นธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดได้อย่างสม่ำเสมอ ทำให้เขาสามารถลงทุนและเพิ่มสินทรัพย์ของตัวเองได้

เกือบ 60 ปีต่อมา Berkshire มีมูลค่ามากกว่า 860 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.5 ล้านเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่บัฟเฟตต์เข้าซื้อกิจการ เขาและชาร์ลี มังเกอร์ ผู้ร่วมงานใกล้ชิดของเขาได้รับการยกย่องว่าเป็นตำนานแห่งการลงทุน ด้วยปรัชญาในการซื้อและถือครองธุรกิจที่มีมูลค่าซึ่งทั้งเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ

Bill Ackman ต้องการที่จะ "ทำซ้ำปาฏิหาริย์ของ Buffett" ในศตวรรษที่ 21

ขณะนี้ Bill Ackman มหาเศรษฐีผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยง Pershing Square Capital Management ตั้งเป้าที่จะทำซ้ำความสำเร็จอันโดดเด่นนั้น

Ackman เพิ่งเพิ่มการเป็นเจ้าของใน Howard Hughes Holdings เป็นเกือบ 47% ซึ่งเป็นการยืนยันโดยปริยายถึงความทะเยอทะยานของเขาที่จะเปลี่ยนบริษัทแห่งนี้ให้กลายเป็น "Berkshire เวอร์ชันใหม่" ซึ่งเป็นกลุ่มที่ควบคุมบริษัทอื่นๆ มากมาย ตั้งแต่บริษัทเอกชนไปจนถึงบริษัทจดทะเบียน

หากเขาสามารถทำเช่นนั้นได้ แอ็กแมนอาจกลายเป็น “วอร์เรน บัฟเฟตต์ คนต่อไป” ของศตวรรษที่ 21 ก็ได้

และส่วนสำคัญของกลยุทธ์ของเขาเพิ่งถูกเปิดเผย: Ackman เดิมพันครั้งใหญ่ในหุ้น AI ที่ให้ผลตอบแทน 855% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แต่ไม่ใช่ Nvidia ซึ่งเป็นหุ้นที่ Wall Street กำลังล่าอยู่

แล้วหุ้น AI “ที่ไม่ใช่ของ Nvidia” ที่ Ackman เพิ่งซื้อมาคืออะไร?

ในไตรมาสแรกของปี 2568 ตลาดการเงินได้เห็น Bill Ackman เข้าซื้อกิจการที่สำคัญสามแห่ง ได้แก่ Hertz Global, Uber Technologies และ Brookfield Corporation

แต่การเคลื่อนไหวที่น่าจับตามองที่สุดเกิดขึ้นเมื่อไม่นานนี้ เมื่อ Pershing Square เพิ่มหุ้น Amazon เข้าไปในพอร์ตโฟลิโออย่างเงียบๆ ซึ่งถือเป็นเรื่องที่น่าจับตามองเป็นพิเศษ เนื่องจากพอร์ตโฟลิโอของ Ackman นั้นมีความเข้มข้นสูงมาก โดยปกติจะมีหุ้นไม่ถึงสิบตัว และไม่มีชื่อที่ร้อนแรงที่สุดในตลาด AI อย่าง Nvidia อยู่เลย

Bill Ackman มหาเศรษฐีแห่งกองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังมองหาหนทางที่จะสร้าง "ปาฏิหาริย์ของ Berkshire Hathaway" ขึ้นมาใหม่อีกครั้ง โดยการเข้าซื้อหุ้นเกือบครึ่งหนึ่งของ Howard Hughes Holdings และลงทุนอย่างหนักในหุ้น AI ที่เพิ่มขึ้นเกือบเก้าเท่าในช่วงหนึ่งทศวรรษ (ภาพถ่าย: Getty)

แล้วทำไมถึงต้องเป็น Amazon ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ที่นักลงทุนคุ้นเคยกันดี? Ryan Israel ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Pershing Square อธิบายว่า “เราเชื่อว่า Amazon สามารถรับมือกับภาวะชะลอตัวของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง Amazon Web Services (AWS) ได้ และเราไม่คิดว่าภาษีศุลกากรจะมีผลกระทบที่สำคัญต่อรายได้จากการขายปลีก”

คำชี้แจงนี้แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างลึกซึ้งต่อความยืดหยุ่นและศักยภาพการเติบโตที่แท้จริงของ Amazon โดยไม่คำนึงถึงความผันผวน ทางเศรษฐกิจมหภาค หรือแรงกดดันด้านการแข่งขัน

Amazon ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความเหนือกว่าด้วยการเติบโตอย่างน่าทึ่งถึง 855% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา คำถามไม่ใช่ว่า "Amazon เป็นหุ้น AI หรือไม่" แต่เป็น "AI มีบทบาทสำคัญเพียงใดในกลยุทธ์การเติบโตของ Amazon"

เหตุใด Amazon จึงเป็น “สินค้า AI ราคาประหยัด” ในสายตาของ Ackman?

Amazon เป็นมากกว่าบริษัทอีคอมเมิร์ซ ด้วยมูลค่าตลาดที่เกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ มูลค่าของบริษัทจึงสร้างขึ้นจาก 3 เสาหลักของการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง และ 3 ภาคส่วนที่กำลังเติบโตทั่วโลก:

อีคอมเมิร์ซ: Amazon เป็นผู้ค้าปลีกออนไลน์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา คาดว่ายอดขายอีคอมเมิร์ซในประเทศจะเติบโตขึ้นประมาณ 8% ต่อปีจนถึงปี 2028

โฆษณาดิจิทัล: Amazon เป็นบริษัทด้านเทคโนโลยีโฆษณาที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก รองจาก Google และ Meta คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายโฆษณาในอุตสาหกรรมค้าปลีกของสหรัฐฯ จะเติบโตขึ้น 17% ต่อปี

คลาวด์คอมพิวติ้ง (AWS): Amazon Web Services เป็นผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก ตามรายงานของ Grand View Research คาดว่าภาคส่วนนี้จะเติบโตประมาณ 20% ต่อปีจนถึงปี 2030

ไม่เพียงเท่านั้น การโฆษณาและการประมวลผลแบบคลาวด์ยังมีอัตรากำไรที่สูงกว่าอีคอมเมิร์ซมาก ช่วยให้ Amazon ปรับปรุงผลกำไรได้อย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ มีเพียงไม่กี่คนที่รู้ว่าปัจจุบัน Amazon มีแอปพลิเคชัน Generative AI ประมาณ 1,000 แอปพลิเคชัน ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในทุกขั้นตอนตั้งแต่การจัดการการดำเนินงานไปจนถึงการดูแลลูกค้า

ปัจจุบัน AWS กำลังได้เปรียบในการแข่งขัน AI ด้วยกลยุทธ์ 3 ระดับ:

โครงสร้างพื้นฐาน: การพัฒนาชิปที่กำหนดเองสำหรับการฝึกอบรมและการอนุมานโมเดล AI

แพลตฟอร์ม: ให้บริการการพัฒนาโมเดล เช่น Amazon Bedrock

ซอฟต์แวร์แอปพลิเคชัน: ใช้งานผลิตภัณฑ์ AI เฉพาะ เช่น Amazon Q

Andy Jassy ซีอีโอของบริษัท Amazon เปิดเผยว่ารายได้ด้าน AI ของบริษัทมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ต่อปี และยังคงเติบโตขึ้นมากกว่า 100% ต่อปี

แม้ว่า Ackman จะซื้อหุ้น Amazon จำนวนมาก แต่ผู้เชี่ยวชาญจาก Stock Advisor (ทีมวิเคราะห์ชื่อดังของ The Motley Fool) ก็ไม่จัดอันดับหุ้นนี้ให้เป็นหนึ่งใน "หุ้น 10 อันดับแรก" ในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่า Amazon เป็นหุ้นที่ไม่ดี เพียงแต่แสดงให้เห็นว่าในตลาดที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา มีโอกาสใหม่ๆ ที่โดดเด่นกว่าอยู่เสมอ หากคุณรู้วิธีมองในเวลาและสถานที่ที่เหมาะสม

Bill Ackman มหาเศรษฐีผู้เป็นหนึ่งใน 20 ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก การเพิ่ม Amazon เข้าไปในพอร์ตการลงทุนของตนนั้นส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าเขากำลังวางเดิมพันระยะยาวกับ AI อีคอมเมิร์ซ และเศรษฐกิจดิจิทัล และ Amazon ก็เป็นหัวใจสำคัญของทั้งสามสิ่งนี้

Ackman กำลังเขียนตำนาน Berkshire ขึ้นมาใหม่ตามสไตล์ของเขาเอง โดยมี Howard Hughes Holdings และพอร์ตโฟลิโอที่เข้มข้น Amazon อาจไม่ใช่ “หุ้นร้อนแรง” เช่นเดียวกับ Nvidia แต่ก็เป็นเรือยักษ์ที่กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สำหรับนักลงทุนระยะยาว นี่อาจเป็นเวลาที่จะต้องเริ่มลงทุนทีละน้อยเหมือนอย่างที่บัฟเฟตต์ทำในช่วงทศวรรษ 1960

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm