การลงทุนในหุ้น AI และความทะเยอทะยานสำหรับ "บัฟเฟตต์ 2.0"

(หนังสือพิมพ์แดน ทรี) - ด้วยความปรารถนาที่จะเป็นบัฟเฟตต์แห่งยุคปัจจุบัน แอ็กแมนจึงเดิมพันกับหุ้น AI ที่น่าประหลาดใจ และกำลังสร้าง "เบิร์กเชียร์แห่งใหม่" อย่างเงียบๆ

ในปี 1965 วอร์เรน บัฟเฟตต์ เข้าซื้อกิจการบริษัทสิ่งทอที่กำลังจะล้มละลายชื่อ เบิร์กเชียร์ แฮทธาเวย์ แต่แทนที่จะปล่อยให้บริษัทล่มสลาย เขากลับตัดสินใจอย่างชาญฉลาด คือเปลี่ยนไปทำธุรกิจประกันภัย ซึ่งเป็นธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดได้อย่างสม่ำเสมอ ทำให้เขาสามารถลงทุนและเพิ่มพูนความมั่งคั่งได้อย่างทวีคูณ

เกือบ 60 ปีต่อมา เบิร์กเชียร์มีมูลค่ามากกว่า 860 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 5.5 ล้านเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่บัฟเฟตต์เข้ามารับตำแหน่ง เขาและชาร์ลี มังเกอร์ หุ้นส่วนที่ไว้ใจได้ ได้รับการยกย่องว่าเป็นตำนานแห่งการลงทุน ด้วยปรัชญาที่เรียบง่ายแต่ทรงประสิทธิภาพในการซื้อและถือครองธุรกิจที่มีมูลค่า

บิล แอ็กแมน ต้องการ "ทำซ้ำความสำเร็จของบัฟเฟตต์" ในศตวรรษที่ 21

ขณะนี้ บิล แอ็กแมน มหาเศรษฐีผู้ก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Pershing Square Capital Management กำลังตั้งเป้าที่จะสร้างความสำเร็จอันโดดเด่นนั้นขึ้นมาอีกครั้ง

แอ็กแมนเพิ่งเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในโฮเวิร์ด ฮิวส์ โฮลดิ้งส์ เป็นเกือบ 47% ซึ่งเป็นการยืนยันโดยปริยายถึงความทะเยอทะยานของเขาที่จะเปลี่ยนบริษัทให้กลายเป็น "เบิร์กเชียร์แห่งใหม่" ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทที่ควบคุมบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย ทั้งบริษัทเอกชนและบริษัทมหาชน

หากเขาสามารถทำได้เช่นนั้น แอ็กแมนอาจกลายเป็น "วอร์เรน บัฟเฟตต์คนต่อไป" แห่งศตวรรษที่ 21

และส่วนสำคัญของกลยุทธ์ของเขาเพิ่งถูกเปิดเผย: แอ็กแมนกำลังเดิมพันครั้งใหญ่กับหุ้น AI ตัวหนึ่งที่ทำผลงานได้ดีกว่าถึง 855% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แต่ไม่ใช่หุ้น Nvidia ซึ่งเป็นหุ้นที่วอลล์สตรีทกำลังต้องการอยู่ในขณะนี้

แล้วหุ้น AI ที่ไม่ใช่ของ Nvidia ที่ Ackman เพิ่งซื้อไปนั้นคืออะไรกันแน่?

ในไตรมาสแรกของปี 2025 ตลาดการเงินได้เห็นบิล แอ็กแมนเข้าซื้อกิจการที่สำคัญ 3 แห่ง ได้แก่ Hertz Global, Uber Technologies และ Brookfield Corporation

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวที่น่าจับตามองที่สุดเกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ เมื่อ Pershing Square เพิ่มหุ้น Amazon เข้ามาในพอร์ตการลงทุนอย่างเงียบๆ ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าจับตามองเป็นพิเศษ เพราะพอร์ตการลงทุนของ Ackman นั้นกระจุกตัวสูงมาก โดยปกติประกอบด้วยหุ้นไม่ถึงสิบตัว และไม่มีหุ้นชื่อดังในตลาด AI อย่าง Nvidia เลย

บิล แอ็กแมน มหาเศรษฐีผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กำลังพยายามเลียนแบบ "ปาฏิหาริย์ของเบิร์กเชียร์ แฮทธาเวย์" โดยการเข้าซื้อหุ้นเกือบครึ่งหนึ่งของโฮเวิร์ด ฮิวส์ โฮลดิ้งส์ และลงทุนอย่างหนักในหุ้นปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบเก้าเท่าในรอบทศวรรษ (ภาพ: เกตตี)

แล้วทำไมต้องเป็น Amazon ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ที่นักลงทุนคุ้นเคยกันดีอยู่แล้ว? ไรอัน อิสราเอล ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Pershing Square อธิบายว่า “เราเชื่อว่า Amazon สามารถรับมือกับภาวะชะลอตัวในส่วนธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง Amazon Web Services (AWS) ได้ และเราคิดว่าภาษีนำเข้าจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรจากการค้าปลีก”

แถลงการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในความยืดหยุ่นและศักยภาพการเติบโตโดยธรรมชาติของ Amazon แม้ว่าจะเผชิญกับความผันผวน ทางเศรษฐกิจมหภาค หรือแรงกดดันจากคู่แข่งก็ตาม

ด้วยอัตราการเติบโตที่น่าทึ่งถึง 855% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา Amazon ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงสถานะที่เหนือกว่าของตน คำถามจึงไม่ใช่ "Amazon เป็นหุ้น AI หรือไม่?" แต่เป็น "บทบาทของ AI มีความสำคัญมากแค่ไหนในกลยุทธ์การเติบโตของ Amazon?"

เหตุใดในสายตาของแอ็กแมน Amazon จึงถือเป็น "ข้อเสนอสุดคุ้มด้าน AI"?

Amazon เป็นมากกว่าแค่บริษัทอีคอมเมิร์ซ ด้วยมูลค่าตลาดที่สูงกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่านี้สร้างขึ้นจากเสาหลักการเติบโตที่แข็งแกร่ง 3 ประการ ซึ่งเป็น 3 ภาคส่วนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วทั่วโลก:

อีคอมเมิร์ซ: อเมซอนเป็นผู้ค้าปลีกออนไลน์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา คาดการณ์ว่ายอดขายอีคอมเมิร์ซในประเทศจะเติบโตประมาณ 8% ต่อปีจนถึงปี 2028

การโฆษณาแบบดิจิทัล: Amazon เป็นบริษัทเทคโนโลยีโฆษณาที่ใหญ่เป็นอันดับสาม ของโลก รองจาก Google และ Meta เท่านั้น คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านการโฆษณาในอุตสาหกรรมค้าปลีกของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 17% ต่อปี

การประมวลผลแบบคลาวด์ (AWS): Amazon Web Services เป็นผู้ให้บริการการประมวลผลแบบคลาวด์สาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก จากข้อมูลของ Grand View Research คาดว่าภาคส่วนนี้จะเติบโตประมาณ 20% ต่อปีจนถึงปี 2030

นอกจากนี้ การโฆษณาและการประมวลผลบนคลาวด์ยังมีอัตรากำไรสูงกว่าอีคอมเมิร์ซมาก ซึ่งช่วยให้ Amazon สามารถปรับปรุงผลกำไรได้อย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ มีคนจำนวนน้อยที่รู้ว่าปัจจุบัน Amazon มีแอปพลิเคชัน AI เชิงสร้างสรรค์ประมาณ 1,000 รายการ ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในทุกด้าน ตั้งแต่การจัดการการดำเนินงานไปจนถึงการบริการลูกค้า

ปัจจุบัน AWS มีความได้เปรียบในการแข่งขันด้าน AI ด้วยกลยุทธ์สามระดับ:

โครงสร้างพื้นฐาน: พัฒนาชิปแบบกำหนดเองสำหรับฝึกฝนและประมวลผลโมเดล AI

แพลตฟอร์ม: ให้บริการพัฒนาโมเดลคล้ายกับ Amazon Bedrock

ซอฟต์แวร์ประยุกต์: การใช้งานผลิตภัณฑ์ AI เฉพาะ เช่น Amazon Q

แอนดี้ แจสซี ซีอีโอของ Amazon กล่าวว่า รายได้จาก AI ของ Amazon มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ต่อปี และยังคงเติบโตมากกว่า 100% ต่อปีอย่างต่อเนื่อง

แม้ว่า Ackman จะเข้าซื้อหุ้น Amazon อย่างดุดัน แต่ผู้เชี่ยวชาญจาก Stock Advisor (กลุ่มวิเคราะห์ชื่อดังของ The Motley Fool) ก็ไม่ได้รวมหุ้นตัวนี้ไว้ในรายชื่อ "10 อันดับแรก" ในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าหุ้น Amazon เป็นหุ้นที่ไม่ดี เพียงแต่แสดงให้เห็นว่าในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ย่อมมีโอกาสใหม่ๆ ที่โดดเด่นกว่าเสมอ หากคุณรู้วิธีค้นหาโอกาสเหล่านั้นในเวลาและสถานที่ที่เหมาะสม

การที่มหาเศรษฐี บิล แอ็กแมน หนึ่งในผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุด 20 อันดับแรกของโลก รวม Amazon ไว้ในพอร์ตการลงทุนของเขา ส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าเขากำลังเดิมพันระยะยาวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) อีคอมเมิร์ซ และเศรษฐกิจดิจิทัล โดยมี Amazon เป็นหัวใจสำคัญของทั้งสามด้านนี้

แอ็กแมนกำลังเขียนตำนานของเบิร์กเชียร์ขึ้นใหม่ในสไตล์ของเขาเอง ด้วยบริษัทโฮเวิร์ด ฮิวส์ โฮลดิ้งส์ และพอร์ตโฟลิโอหุ้นที่เน้นเฉพาะกลุ่ม อเมซอนอาจไม่ใช่ "หุ้นร้อนแรง" เหมือนโนวิดเดิล แต่เป็นเรือลำยักษ์ที่กำลังเร่งความเร็วอย่างมั่นคง

สำหรับนักลงทุนระยะยาว นี่อาจเป็นเวลาที่จะเริ่มทยอยลงทุนทีละเล็กละน้อย เหมือนที่บัฟเฟตต์ทำในทศวรรษ 1960

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm