ภาพที่น่ามองและมีจุดสว่างมากมาย
คุณฟาม เลียน ฮา ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยบริการทางการเงินของ HSC ได้กล่าวในการประชุมเชิงปฏิบัติการ "Banking Industry Outlook 2024" ว่า ภาพรวมของอุตสาหกรรมธนาคารในปี 2567 มีปัจจัยบวกหลายประการ แต่ความเสี่ยงระยะสั้นยังคงแฝงอยู่ ปัจจัยบวกมาจากสภาพคล่องของระบบที่มั่นคงและอัตราดอกเบี้ยต่ำ เศรษฐกิจ กำลังฟื้นตัวจากไตรมาสที่สี่ของปี 2566 และคาดว่า GDP ในปี 2567 จะยังคงสูงกว่า 6% ในทางกลับกัน เงื่อนไขในการคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมีแนวโน้มที่ดีขึ้น ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ควบคุมได้ยากและแรงกดดันต่อเงินดองที่ลดลง นโยบายสนับสนุนบางประเภท เช่น หนังสือเวียนที่ 02 เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้และการรักษากลุ่มหนี้เดิมอาจได้รับการขยายเวลาออกไป และหนังสือเวียนที่ 16 เกี่ยวกับการซื้อขายพันธบัตรภาคเอกชนโดยสถาบันการเงินจะได้รับการแก้ไข
จากปัจจัยบวกข้างต้น ผู้เชี่ยวชาญของ HSC คาดการณ์ว่าความต้องการสินเชื่อจะฟื้นตัว ซึ่งจะช่วยให้การเติบโตของสินเชื่อดีขึ้นกว่าปี 2567 โมเมนตัมการเติบโตในช่วงครึ่งปีแรกอาจมาจากการลงทุนภาครัฐ การนำเข้าและส่งออก หรือการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ แม้ว่าจะชะลอตัวลงบ้าง แต่ความต้องการบริโภคและการลงทุนของลูกค้ารายย่อยจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งปีหลัง
ในส่วนของอัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) หลังจากลดลงเฉลี่ย 50 จุดพื้นฐานในปี 2566 ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวเล็กน้อยประมาณ 20-30 จุดพื้นฐาน กิจกรรมที่อิงค่าธรรมเนียมก็มีการเติบโตบ้างเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยธุรกิจประกันผ่านธนาคารมีการฟื้นตัว
แม้ว่าคุณภาพสินทรัพย์จะดีขึ้นในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากหนี้เสียลดลง แต่ผู้เชี่ยวชาญของ HSC ระบุว่าปัญหานี้ยังคงเป็นประเด็นที่น่ากังวล สาเหตุคือหนี้เสียในระบบโดยรวม ณ สิ้นปี 2566 ยังคงอยู่ในระดับสูงอยู่ที่ประมาณ 4.8-4.9% แม้ว่ากว่าครึ่งหนึ่งจะเป็นหนี้เสียของธนาคารไทยพาณิชย์ แต่หากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม หนี้เสียก็อาจเป็นปัญหาคอขวดของระบบเศรษฐกิจได้
ในทางกลับกันหนี้เสียของธนาคาร 14 แห่ง ธนาคารชั้นนำของอุตสาหกรรม หากรวมหนี้ที่กำลังปรับโครงสร้างภายใต้หนังสือเวียน 02 ไว้ด้วย ปัจจุบันอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง จากมุมมองและการคาดการณ์ข้างต้น ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรของธนาคารชั้นนำ 14 แห่งจะสูงถึง 20-21% ในปี 2567 ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของกำไร 5.5% ในปี 2566
คุณฟุง กวาง หุ่ง รองผู้อำนวยการใหญ่ธนาคารเทคคอมแบงก์ มีมุมมองเดียวกันว่า สัดส่วนประชากรชนชั้นกลางขึ้นไปกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แสดงให้เห็นว่ายังมีช่องว่างอีกมากในการนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ดังนั้นจึงคาดว่าความต้องการทางการเงินโดยรวมในปี 2567 จะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ด้วยศักยภาพมหาศาลในขณะที่มูลค่ายังคงน่าดึงดูด คาดว่าหุ้นธนาคารจะดึงดูดกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในปี 2567 โดยที่ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากในสองเดือนแรกของปี คุณ Pham Lien Ha กล่าวว่าแนวโน้มการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมธนาคารได้รับการสะท้อนบางส่วนในมูลค่า
ในการเลือกหุ้นธนาคาร ผู้เชี่ยวชาญของ HSC เชื่อว่าจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยหลายประการ เช่น แนวโน้มอุตสาหกรรม ปัจจัยพื้นฐาน สถานะและประวัติความเป็นมาของธนาคารแต่ละแห่ง รวมถึงมูลค่าโดยรวมของอุตสาหกรรมและของธนาคารนั้นๆ ธนาคารที่ HSC วิเคราะห์ ได้แก่ Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (รหัส TCB) ซึ่งมีประวัติความเป็นมาที่น่าสนใจในระยะยาวและมีแนวโน้มการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2567
สี่ข้อได้เปรียบพิเศษของ Techcombank
คุณ Phung Quang Hung รองผู้อำนวยการทั่วไปของ Techcombank ได้เน้นย้ำถึงโอกาสของ Techcombank ผ่านข้อได้เปรียบพิเศษ 4 ประการ:
ประการแรก ร่วมมือกับบริษัทหลักทรัพย์เทคคอมแบงก์ (TCBS) เพื่อบุกเบิกด้านการบริหารจัดการสินทรัพย์ ในด้านนี้ เทคคอมแบงก์เป็นธนาคารอันดับ 1 ที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการเกือบ 600 ล้านล้านดอง เป็นอันดับ 1 ด้านการออกและจัดจำหน่ายพันธบัตร และเป็นอันดับ 3 ในด้านส่วนแบ่งการตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HOSE) ด้วยการคาดการณ์ว่าประชากรที่มีรายได้สูงจะมีสัดส่วนเพิ่มขึ้น ธนาคารจะยังคงเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เพื่อพัฒนาด้านนี้ต่อไป
ประการที่สอง เทคคอมแบงก์ยังมีข้อได้เปรียบในการมีแหล่งรายได้ที่หลากหลาย เทคคอมแบงก์เป็นธนาคารชั้นนำในด้านรายได้ค่าธรรมเนียมต่อรายได้รวม สำหรับกลุ่มลูกค้าบุคคล เทคคอมแบงก์เป็นธนาคารอันดับ 1 ที่มีส่วนแบ่งตลาดการชำระเงินผ่านบัตร ในปี 2566 แม้ว่าตลาดหลักหลายแห่งจะชะลอตัว แต่รายได้ค่าธรรมเนียมของธนาคารก็ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ด้วยการฟื้นตัวของการนำเข้าและส่งออก การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน ผลิตภัณฑ์รายได้ค่าธรรมเนียมของลูกค้าองค์กรจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเทคคอมแบงก์
ประการที่สาม การพัฒนาห่วงโซ่คุณค่าถือเป็นจุดแข็งพิเศษของ Techcombank ในภาคอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง TCB ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานห่วงโซ่คุณค่าที่มีประสิทธิภาพตั้งแต่ปัจจัยนำเข้าไปจนถึงผลผลิตให้กับองค์กรขนาดใหญ่หลายแห่ง กลยุทธ์ดังกล่าวช่วยให้มั่นใจได้ถึงการเติบโตอย่างยั่งยืน พัฒนาลูกค้าใหม่จำนวนมากด้วยต้นทุนต่ำ และมีการบริหารความเสี่ยงที่ดี
ประการที่สี่ Techcombank ยังคงขยายฐานลูกค้าและพัฒนากลุ่มลูกค้าใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง ด้วยฐานลูกค้าระดับไฮเอนด์และศักยภาพด้านข้อมูลและเทคโนโลยีที่เหนือกว่า ธนาคารจะขยายฐานลูกค้าเป้าหมายไปยังกลุ่มลูกค้าระดับล่างอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับรักษาอัตรากำไรเอาไว้
“นี่คือจุดแข็งที่เราจะส่งเสริมต่อไปเพื่อสร้างแรงผลักดันการเติบโตให้กับ Techcombank ในปี 2567 และในระยะยาว” คุณ Phung Quang Hung รองผู้อำนวยการทั่วไปของ Techcombank กล่าว
นายเหงียน ซวน มินห์ กรรมการบริหารฝ่ายวาณิชธนกิจของ Techcombank และประธานกรรมการบริษัทหลักทรัพย์เทคคอมแบงก์ (TCBS) ตอบสนองต่อความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดตราสารหนี้ขององค์กรและการลงทุนในตราสารหนี้ขององค์กรของ Techcombank โดยกล่าวว่า การฟื้นตัวของธุรกิจตราสารหนี้ของ Techcombank และ TCBS กำลังดำเนินไปอย่างแข็งแกร่ง โดยบางครั้งยังน่าประทับใจกว่าช่วงก่อนวิกฤตสภาพคล่องที่เกิดขึ้นในปี 2565 อีกด้วย
ปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่ขับเคลื่อนตลาด
เมื่อแบ่งปันเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจในปี 2567 คุณ Phung Quang Hung คาดว่ารายได้จากการดำเนินงานรวมและกำไรก่อนหักภาษีของ Techcombank จะเติบโตได้ดีเนื่องมาจากปัจจัยหลายประการ
ในด้านการจัดหาเงินทุน อัตราส่วน CASA จะยังคงฟื้นตัวต่อไป ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนการจัดหาเงินทุน และ NIM อาจฟื้นตัวในช่วง 4% - 4.5% หลังจากที่ลดลงสู่ฐานต่ำในปี 2566 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายได้จากดอกเบี้ยยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ฐานลูกค้าขยายตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายได้จากค่าธรรมเนียม ซึ่ง Techcombank จะยังคงมุ่งเน้นการเติบโตเป็นหลัก
นอกจากรากฐานทางธุรกิจที่มั่นคงแล้ว Techcombank ยังมีคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งอีกด้วย อัตราส่วนหนี้เสียของธนาคาร ณ สิ้นปี 2566 อยู่ที่ 1.19% อัตราส่วนหนี้เสียจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 0% และอัตราส่วนหนี้เสียจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่ที่ 1.5% ซึ่งถือเป็นระดับหนี้เสียที่อยู่ในระดับที่ดีสำหรับอุตสาหกรรมธนาคารในบริบทที่ยากลำบากเช่นเดียวกับปีที่แล้ว
สำหรับการเติบโตของสินเชื่อ ตัวแทนของ Techcombank กล่าวว่าธนาคารจะใช้วงเงินที่ได้รับจากธนาคารแห่งชาติจนหมด การเติบโตของสินเชื่อของ Techcombank หลังจากสองเดือนแรกของปีเพิ่มขึ้นประมาณ 3-4% โดยกลุ่มลูกค้าองค์กรเพียงอย่างเดียวฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเกือบ 7% อันเนื่องมาจากการฟื้นตัวของการส่งออก
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)