กลืน "ผลขม" ด้วยพันธบัตรไซง่อนกลอรี

ผู้ถือหุ้นกู้กลืน "ผลอันขมขื่น"

คุณพี. แลม (โฮจิมินห์) กล่าวว่า เธอได้ใช้เงิน 5 พันล้านดองเวียดนาม (VND) ซื้อพันธบัตรล็อต SGL-2020.02 ที่ออกโดยบริษัท ไซ่ง่อน กลอรี่ จำกัด (บริษัทในเครือของไบเท็กซ์โก) วัตถุประสงค์ของการออกพันธบัตรคือเพื่อดำเนินโครงการ The Spirit of Saigon ซึ่งเป็นสำนักงาน อาคารพาณิชย์ บริการ อพาร์ตเมนต์ และโรงแรม 6 ดาว ใจกลางเขต 1 ของโฮจิมินห์ ตรงข้ามตลาดเบนถั่น

อย่างไรก็ตาม คุณลัมกล่าวว่าเธอได้รับดอกเบี้ยพันธบัตรเพียงสองครั้ง แต่ละครั้งมากกว่า 100 ล้านดอง และหลังจากนั้นก็ไม่ได้รับอีก แม้ว่าจะผ่านวันครบกำหนดชำระแล้ว แต่ไซ่ง่อน กลอรี ก็ยังต้องชำระเงินต้นพันธบัตร แต่เธอไม่ได้รับแจ้งจากนักลงทุนรายนี้ เงินต้นไม่ได้รับ และดอกเบี้ยก็ "หายไป" คุณลัมกล่าวว่าเรื่องนี้ส่งผลกระทบต่อชีวิตการทำงานและครอบครัวของเธอ

ไซ่ง่อน กลอรี เคยส่งเอกสารขออนุญาตต่อสัญญาพันธบัตร แต่ดิฉันไม่เห็นด้วย อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมา บริษัทก็ไม่ได้รับการตอบกลับใดๆ ทั้งสิ้น บริษัทไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้น และไม่ได้แจ้งให้ดิฉันทราบ เงิน 5 พันล้านดองเป็นเงินจำนวนมากสำหรับครอบครัวดิฉัน ดิฉันไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ย แต่ไซ่ง่อน กลอรี ต้องคืนเงินต้นให้ดิฉัน” คุณแลมกล่าว

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 1 — ข้อมูลพันธบัตรที่ออกโดยบริษัท ไซ่ง่อน กลอรี (ภาพถ่ายบันทึกการประชุม)

พันธบัตรชุดที่คุณลัมซื้อเป็นเพียงหนึ่งในพันธบัตร 10 ชุดที่ไซ่ง่อนกลอรี่ได้ออกจำหน่าย มูลค่ารวม 10,000 พันล้านดอง โดยในจำนวนนี้ 5,000 พันล้านดองจะครบกำหนดชำระในเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมปีนี้ แต่ไซ่ง่อนกลอรี่ยังคงล่าช้าในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย ส่วนที่เหลืออีก 5,000 พันล้านดองจะครบกำหนดชำระในเดือนสิงหาคม 2568

เนื่องจาก Saigon Glory ล่าช้าในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงิน จึงมีการเสนอโครงการนี้เพื่อจัดการสินทรัพย์ที่มีหลักประกัน

ข้อเสนอการจัดการสินทรัพย์ที่มีหลักประกัน

ตัวแทนของผู้ถือพันธบัตร (บริษัทหลักทรัพย์ Tan Viet Securities Joint Stock Company) ซึ่งเป็นธนาคารที่บริหารจัดการสินทรัพย์ค้ำประกัน คือ Techcombank นาย Vu Quang Bao กรรมการผู้จัดการของ Saigon Glory ได้เข้าประชุมเมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม ที่สำนักงานใหญ่ของ Tan Viet Securities (ฮานอย)

รายงานการประชุมได้รับการตกลงร่วมกันโดยบริษัทหลักทรัพย์ Tan Viet และธนาคารผู้บริหารจัดการหลักประกัน ในขณะที่ Saigon Glory เสนอให้ลบเนื้อหาเกี่ยวกับมูลค่าหลักประกันของพันธบัตร และไม่ยินยอมที่จะลงนามในรายงานการประชุม

ตามรายงานการประชุม นับตั้งแต่เดือนมิถุนายนปีนี้ Techcombank ได้ขอให้ Saigon Glory ประเมินสินทรัพย์ค้ำประกันใหม่ถึงห้าครั้ง แต่ยังไม่ได้รับการตอบกลับใดๆ ในเดือนกันยายนปีที่แล้ว ธนาคารได้เบิกค่าใช้จ่ายในการประเมินใหม่อีกครั้ง

โดยเฉพาะมูลค่าทรัพย์สินค้ำประกันซึ่งเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่ก่อสร้างในอนาคตของอาคาร Tower A (ยังไม่แล้วเสร็จ) มีการประเมินมูลค่าใหม่เป็นมูลค่า 4,653 พันล้านดอง ตามใบรับรองการประเมินมูลค่าลงวันที่ 30 สิงหาคม 2566 ของบริษัท DPV จำกัด (พันธมิตรแฟรนไชส์ที่ใช้แบรนด์ Colliers Real Estate Services and Investment Management Group ในประเทศเวียดนาม)

มูลค่าสินทรัพย์ค้ำประกันซึ่งเป็นเงินลงทุนในบริษัท Saigon Glory ได้รับการประเมินมูลค่าใหม่เป็นติดลบ 1,028 พันล้านดอง ตามรายงานการประเมินเงินลงทุนในบริษัท DSC Securities Joint Stock Company สาขาโฮจิมินห์ ประจำเดือนกันยายน พ.ศ. 2566

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 2 — โครงการ Spirit of Saigon หยุดการก่อสร้างมานานหลายเดือน (ภาพ: Quang Anh)

ก่อนหน้านี้ ธนาคารได้ชี้แจงไว้ว่า มูลค่าของอาคาร Tower A ตามใบรับรองการประเมินราคาจาก Indochina Valuation อยู่ที่ 11,551 พันล้านดอง ซึ่งเป็นมูลค่าของอาคาร Tower A หลังจากการก่อสร้างแล้วเสร็จในวันที่ 31 ธันวาคม 2567 โดยถือว่า Saigon Glory มีเงินเพียงพอที่จะดำเนินโครงการให้แล้วเสร็จ

ควรสังเกตว่าในรายงานต่อตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย (HNX) บริษัท Saigon Glory ระบุว่าบริษัทได้ใช้เงิน 9,915 พันล้านดองจากพันธบัตรที่ระดมได้ทั้งหมด 10,000 พันล้านดองเพื่อปรับโครงสร้างหนี้ และใช้เงิน 85 พันล้านดองในการก่อสร้างโครงการดังกล่าว

ในเดือนกันยายนปีนี้ อาคาร A อยู่ระหว่างการก่อสร้างเพียง 4 ชั้น (ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของอาคาร) ไซ่ง่อนกลอรี่ได้หยุดการก่อสร้างและไม่มีแผนการก่อสร้างที่ชัดเจน ขณะเดียวกัน ในรายงานการประเมินมูลค่าเงินลงทุนของไซ่ง่อนกลอรี่โดยบริษัทหลักทรัพย์ดีเอสซี ระบุว่าบัญชีของไซ่ง่อนกลอรี่มีเงินไม่เพียงพอสำหรับการก่อสร้าง

บริษัทมียอดหนี้ค้างชำระจากบุคคลภายนอกมากกว่า 19,000 พันล้านดอง และ DSC ประเมินว่ายากต่อการเรียกเก็บ ดังนั้น DPV LLC จึงประเมินมูลค่าทรัพย์สินของอาคาร Tower A ซึ่งอยู่ระหว่างการก่อสร้าง ไว้ที่ 4,653 พันล้านดอง

สำหรับสินทรัพย์ที่เป็นเงินทุนของบริษัทไซ่ง่อนกลอรี่นั้น มีมูลค่าจำนองเริ่มต้นอยู่ที่ 7,000 พันล้านดอง ในเดือนกันยายน 2566 จากผลการประเมินอิสระของ DSC พบว่าสินทรัพย์ของบริษัท ซึ่งรวมถึงโครงการ เงินสด และลูกหนี้ ถูกประเมินว่าไม่เพียงพอต่อการชำระหนี้ทั้งหมดของบริษัท (ประมาณ 32,000 พันล้านดอง)

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเสียหายที่ใหญ่ที่สุดในสินทรัพย์ของ Saigon Glory คือลูกหนี้จากบุคคลที่สามมูลค่ากว่า 19,000 พันล้านดอง ซึ่งประเมินว่ายากที่จะเรียกคืนได้เต็มจำนวน ดังนั้น ธนาคารจึงสรุปว่ามูลค่ายุติธรรมของทุน ณ วันที่ 1 กันยายน 2566 มีค่าติดลบ 1,028 พันล้านดองสำหรับสถานการณ์พื้นฐาน

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 3 — สถานการณ์ลูกหนี้ไซ่ง่อนกลอรี่ ตามการประเมินของธนาคาร (ภาพบันทึกการประชุมวันที่ 6 ตุลาคม 2566)

รายงานการประชุมระบุว่าในระหว่างการประชุม ธนาคารได้ขอให้ Saigon Glory ส่งมอบทรัพย์สินที่ได้รับการค้ำประกัน (ส่งมอบเอกสารและส่งมอบพื้นที่ ลงนามในสัญญาอนุญาตตามที่กำหนดเพื่อดำเนินการประมูลทรัพย์สิน) ก่อนวันที่ 31 ตุลาคม 2566

ตามความเห็นของธนาคาร หากการประมูลไม่ได้เกิดขึ้นหรือไม่ประสบความสำเร็จ คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายมีสิทธิ์ตกลงหาผู้ซื้อได้ แต่ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือพันธบัตรก่อนการขายให้กับผู้ซื้อรายนั้น ในกรณีที่การประมูลประสบความสำเร็จ Saigon Glory ไม่มีสิทธิ์หาผู้ซื้อ

ตามเงื่อนไขของสัญญาบริหารจัดการหลักประกัน รายได้จากการจำหน่ายหลักประกันจะถูกนำไปใช้เป็นค่าใช้จ่ายในการจำหน่ายหลักประกัน ภาษี ค่าธรรมเนียม ฯลฯ และจะนำไปชำระให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ ส่วนที่เหลือ (ถ้ามี) จะถูกส่งคืนให้แก่ผู้ค้ำประกัน

ในกรณีที่รายได้จากการจำหน่ายสินทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันยังไม่เพียงพอต่อการชำระหนี้พันธบัตร Saigon Glory จะต้องมีหน้าที่ชำระเงินเพิ่มเติมตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 307 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 4 — โครงการไซ่ง่อน ศรีปรีต ตั้งอยู่ใจกลางผืนแผ่นดินสีทอง เขต 1 นครโฮจิมินห์ (ภาพ: Khong Chiem)

ไซ่ง่อน กลอรี กำหนดส่งมอบเอกสารการจัดการสินทรัพย์ค้ำประกันก่อนวันที่ 31 พฤศจิกายน

บริษัท ไซง่อน กลอรี จำกัด เพิ่งส่งเอกสารตอบรับไปยังธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์ Tan Viet เพื่อชี้แจงเนื้อหาบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบสินทรัพย์ที่มีหลักประกัน

ไซ่ง่อน กลอรี่ ระบุว่า คู่สัญญาที่เกี่ยวข้องยังไม่ได้รับทราบมูลค่าของหลักประกัน ซึ่งคือเงินลงทุนในไซ่ง่อน กลอรี่ ซึ่งมีมูลค่า 0 ดอง ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสินทรัพย์นี้ให้ติดลบ 1,028.3 พันล้านดอง จึงไม่สะท้อนเนื้อหาการประชุมระหว่างคู่สัญญาอย่างถูกต้อง จนถึงปัจจุบัน บริษัทยังไม่ได้รับใบรับรองการประเมินมูลค่าหรือรายงานการประเมินมูลค่าหลักประกันจากธนาคารไม่ว่าในรูปแบบใด

Saigon Glory กล่าวว่า นับตั้งแต่การประชุม 3 ฝ่ายเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม ธนาคารยังไม่ได้ชี้แจงขั้นตอนการส่งมอบสินทรัพย์ค้ำประกัน และยังไม่ได้ส่งรายชื่อบุคลากรที่รับผิดชอบในการรับสินทรัพย์ค้ำประกัน รวมถึงเอกสารการส่งมอบที่ต้องได้รับการอนุมัติเป็นลายลักษณ์อักษรจากคณะกรรมการ Saigon Glory ผ่านการส่งมอบสินทรัพย์ค้ำประกัน

ไซง่อน กลอรี กล่าวว่าบริษัทยังคงอยู่ในระหว่างการตรวจสอบและจำแนกประเภทเอกสารการส่งมอบ และกำลังเผชิญกับความยากลำบาก เนื่องจากสมาชิกคณะกรรมการไม่เข้าร่วมการประชุมเมื่อถูกเรียกให้ไปเปรียบเทียบบันทึกของบริษัท

ดังนั้น บริษัทจึงเสนอให้เลื่อนการส่งมอบเอกสารที่เกี่ยวข้องออกไปจนกว่าทั้งสองฝ่ายจะชี้แจงเนื้อหาข้างต้นได้ชัดเจน โดยมีเป้าหมายที่จะสามารถทำได้ก่อนวันที่ 31 พฤศจิกายน ตามที่ได้หารือกันในการประชุมเมื่อวันที่ 6 ตุลาคมที่ผ่านมา

บริษัทกล่าวอีกว่า จะประสานงานและพยายามส่งมอบและจัดการสินทรัพย์ที่มีหลักประกันให้ทันท่วงทีตามข้อกำหนดของสัญญาจำนองและเอกสารพันธบัตรที่ออกให้ โดยรับรองสิทธิทั้งหมดของฝ่ายต่างๆ ที่เกี่ยวข้องและปฏิบัติตามกฎหมาย

ในปี 2563 บริษัท ไซ่ง่อน กลอรี จำกัด ได้ระดมทุนผ่านพันธบัตรมูลค่า 10,000 พันล้านดอง แบ่งเป็น 10 ล็อต อายุ 3-5 ปี อัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำ 11% ต่อปีในปีแรก โดยพันธบัตรมูลค่า 5,000 พันล้านดองจะครบกำหนดไถ่ถอนในเดือนมิถุนายน-กรกฎาคม 2566 และพันธบัตรมูลค่า 5,000 พันล้านดองจะครบกำหนดไถ่ถอนในเดือนสิงหาคม 2568

ในเดือนตุลาคม 2565 หลังจากเกิด "เรื่องอื้อฉาว" เกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้พันธบัตรในตลาดการเงินที่เกี่ยวข้องกับการจับกุมผู้นำกลุ่มวันถิญฟัต ไซ่ง่อนกลอรี่ได้ให้คำมั่นว่าจะซื้อคืนพันธบัตรทั้งหมดมูลค่า 10,000 พันล้านดองก่อนครบกำหนด โดยแบ่งเป็น 2 ระยะ ในระยะที่ 1 บริษัทได้ซื้อพันธบัตรมูลค่า 5,000 พันล้านดองก่อนครบกำหนดไม่เกินวันที่ 12 มิถุนายน 2566 และในระยะที่ 2 ไม่เกินวันที่ 12 มิถุนายน 2567

เมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา Saigon Glory ได้รายงานสถานการณ์การชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยพันธบัตรประจำปี 2565 ต่อตลาดหลักทรัพย์ฮานอย โดยในปี 2565 บริษัทจะมีการชำระดอกเบี้ยพันธบัตร 40 ครั้งสำหรับพันธบัตรที่ออกจำหน่าย 10 ชุดข้างต้น คิดเป็นมูลค่าการชำระรวมเกือบ 1,110 พันล้านดองเวียดนาม

แหล่งที่มา