MWG hisseleri yakında VNDiamond sepetine geri dönecek mi?

MBS'nin hesaplamalarına göre, Mobile World Investment'ın 2024'ün ilk yarısındaki iş sonuçlarının toparlanması, MWG'nin TTM P/E'sini artırabilir ve P/E kriterlerini karşılayacak seviyeye ulaşabilir.

Ho Chi Minh City Borsası (HoSE), fiyat/kazanç oranı gerekliliklerini karşılamadığı için Nisan 2024'te VN Diamond endeks sepetinden resmen çıkardı. Ancak, Ekim ayındaki portföy yeniden yapılandırma (gözden geçirme) kapsamında bu perakende devinin hissesi için geri dönüş fırsatı doğabilir.

MB Securities Joint Stock Company (MBS), yeni yayımlanan analiz raporuna göre, Mobile World Investment Joint Stock Company'nin MWG hisselerinin Ekim 2024'teki inceleme döneminde VNDiamond endeks sepetine geri dönmesinin muhtemel olduğu görüşünü dile getirdi. Bu menkul kıymet şirketi, MWG'nin iş sonuçlarının 2024'ün ilk yarısında toparlandığına inanıyor.

MBS, "MWG'nin hisse senedi fiyatı ile hisse başına net gelir (EPS) arasındaki ilişkiyi yansıtan katsayı olan TTM F/K oranı şu anda 46x seviyesinde ve bu, F/K kriterlerini karşılamak için yeterli bir seviye olabilir. Ayrıca, yabancı yatırımcı tutma oranı (FOL) %95,6 seviyesinde olduğundan, MWG'nin inceleme döneminde %95'in üzerindeki FOL memnuniyet kriterinin de karşılanması muhtemeldir" diye tahminde bulundu.

MBS raporunda ayrıca, şirketin 2024 yılının ikinci yarısında güçlü büyüme trendini sürdüreceği ve net kârının 2024 yılında 4.571 milyar VND'ye (aynı döneme göre %2621 artış) ve 2025 yılında 5.238 milyar VND'ye (aynı döneme göre %14,6 artış) ulaşacağı tahmin ediliyor. 2024-2025 dönemi için rezerv F/K oranı, Bach Hoa Xanh'ın güçlü ivmesi sayesinde sırasıyla 22,3x/19,5x olarak gerçekleşerek 2017-2021 dönemindeki 15,6 katlık ortalamanın üzerinde.

2024 yılından sonra ICT-CE (dizüstü bilgisayar, tablet, telefon, klima, buzdolabı, çamaşır makinesi, TV segmenti...) sektörünün istikrarlı büyümesinin yanı sıra MBS, bu şirketin bakkal sektörünün modern perakende sektöründe potansiyel fırsatlara sahip olduğunu ve bunun şirketin uzun vadede daha yüksek bir değerlemeye ulaşmasına yardımcı olacağını görmektedir.

Statista'ya göre, market pazarının değeri yaklaşık 50 milyar ABD doları ve Bach Hoa Xanh , pazarın yalnızca yaklaşık %2'sini oluşturuyor ve bu da hala büyük bir genişleme potansiyeli olduğunu gösteriyor. Ayrıca, Bach Hoa Xanh gibi modern market perakende modelleri de potansiyel fırsatlar sunuyor, çünkü bu modelin pazar penetrasyon oranı hala %15 gibi oldukça düşük bir seviyedeyken, diğer gelişmiş ülkelerde bu oran %34'ü aşıyor.

Elbette, hisse senetlerinin sepetten çıkarılması ve sepete dahil edilmesi kriterlere uygun olmalıdır. Ho Chi Minh City Borsası, endeksi iyileştirmek amacıyla yakın zamanda Vietnam Elmas Hisse Senedi Endeksi (VNDiamond Endeksi) Oluşturma ve Yönetme Kuralları sürüm 3.0'ı yayınladı. Bu sürüm, esas olarak likidite koşulları ve sepete dahil edilecek hisse senetlerinin seçimiyle ilgili göstergeleri güncelleyen, 30 Eylül 2022'de yayınlanan 2.1 numaralı kuralların yerini almaktadır.

Sürüm 3.0, Bölüm 3.6.1'deki P/E oranına ilişkin düzenlemelerde, hisse başına vergi sonrası kâr için bazı yeni tanımlar ekledi. Aynı zamanda, fiyat endeksi hesaplama formülüne yeni wS parametresinin eklenmesi, sınırlama; endeks hesaplama formülündeki wFOL ölçeğinin ayarlanması, TRI endeksi hesaplama formülüne yeni wS parametresinin eklenmesiyle endeks hesaplama formülündeki bazı parametreler ve ölçekler ayarlandı...

MWG hisseleri, yüksek likiditesiyle yatırımcıların nakit akışını sıklıkla cezbeder. Şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Nguyen Duc Tai, yakın zamanda 1 milyon MWG hissesi satmak için kayıt yaptırdı. İşlemin, borsada müzakere veya emir eşleştirme yoluyla 9 Eylül - 8 Ekim tarihleri ​​arasında gerçekleşmesi bekleniyor. İşlem başarılı olursa, Sayın Tai, Mobile World'deki hissesini 33,44 milyon hisseden veya %2,287'den yaklaşık 32,44 milyon hisseye veya şirket sermayesinin %2,219'una düşürecek. Bu, Yönetim Kurulu Başkanı'nın yıl başından bu yana üçüncü kez hisse satışı olması anlamına geliyor. Sayın Tai daha önce, Haziran 2024'te 2 milyon MWG hissesini başarıyla satmıştı.

Öte yandan, bu yılın başlarında gerçekleştirilen 2024 Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda hissedarlar, 2024 yılında uygulanması beklenen, tedavüldeki hisselerin geri satın alınması, esas sermayenin azaltılması ve tedavüldeki hisse sayısının azaltılması için 100 milyar VND'ye kadar kaynak kullanılmasını onayladı. Şirket, özellikle Yönetim Kurulu'na, yasal düzenlemeler ve piyasa koşulları doğrultusunda, satın alma zamanlaması, satın alma fiyatı... konusunda karar verme yetkisi verecek.

Hisse senedi geri alımını açıklayan Yönetim Kurulu Başkanı Nguyen Duc Tai, şunları söyledi: "Hazine hisseleri satın almak, hisse senedi fiyatlarını yükseltmek değil, sahiplik oranını ve hissedarlar için değeri artırmak içindir. Fiyat ister yüksek ister düşük dalgalansın, yine de bunu yapacağız. Örneğin, bu yılki kârımız 2.400 milyar dolarsa, hisse senedi fiyatı gelecek yıl nasıl yükselirse yükselsin, yaklaşık %20'sini 500 milyar dolar değerinde hisse senedi satın almak için kullanacağız."

Borsada MWG hisseleri yılbaşına göre yüzde 60'ın üzerinde artışla 68.000 - 69.000 VND/hisse seviyesinde işlem görüyor.

Kaynak: https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html