1965'te Warren Buffett, Berkshire Hathaway adlı iflas etmek üzere olan bir tekstil şirketini devraldı. Ancak şirketin batmasına izin vermek yerine, "dahiyane" bir hamle olarak kabul edilen bir karar aldı: Sigorta sektörüne geçti; bu sektör ona istikrarlı bir nakit akışı sağladı ve bu da servetini katlanarak artırmasına olanak tanıdı.
Yaklaşık 60 yıl sonra, Berkshire'ın değeri 860 milyar doları aşmış durumda; bu da Buffett'ın yönetimi devralmasından bu yana %5,5 milyondan fazla bir artış anlamına geliyor. Kendisi ve güvenilir ortağı Charlie Munger, değer odaklı işletmeleri satın alıp uzun süre elde tutma felsefesiyle yatırım efsaneleri olarak kabul ediliyor.
Bill Ackman, 21. yüzyılda Buffett'ın başarısını tekrarlamak istiyor.
Şimdi ise, hedge fonu Pershing Square Capital Management'ın milyarder kurucusu Bill Ackman, bu ikonik başarıyı tekrarlamayı hedefliyor.
Ackman, Howard Hughes Holdings'deki hissesini yaklaşık %47'ye çıkararak, şirketi "yeni bir Berkshire"a dönüştürme -hem özel hem de halka açık çok sayıda şirketi kontrol eden bir holding- amacını dolaylı olarak doğruladı.
Eğer bunu başarabilirse, Ackman 21. yüzyılın "yeni Warren Buffett'ı" olabilir.
Ve stratejisinin önemli bir parçası yeni ortaya çıktı: Ackman, son 10 yılda %855 daha iyi performans gösteren bir yapay zeka hissesine büyük bir bahis oynuyor, ancak bu hisse Wall Street'in şu anda peşinde olduğu Nvidia değil.
Peki Ackman'ın yeni satın aldığı "Nvidia dışı" yapay zeka hisseleri tam olarak neler?
2025 yılının ilk çeyreğinde, finans piyasaları Bill Ackman'ın üç önemli satın alımına tanık oldu: Hertz Global, Uber Technologies ve Brookfield Corporation.
Ancak en dikkat çekici hamle, Pershing Square'in yakın zamanda sessizce portföyüne Amazon hissesi eklemesiyle gerçekleşti. Bu özellikle dikkat çekici çünkü Ackman'ın portföyü son derece yoğunlaşmış durumda, genellikle bir düzineden az hisse senedinden oluşuyor ve yapay zeka pazarının en gözde ismi Nvidia'yı tamamen içermiyor.
Milyarder hedge fon yöneticisi Bill Ackman, Howard Hughes Holdings'in neredeyse yarısını satın alarak ve on yılda neredeyse dokuz kat değer kazanan bir yapay zeka hissesine agresif bir şekilde yatırım yaparak "Berkshire Hathaway mucizesini" tekrarlamayı hedefliyor (Fotoğraf: Getty).
Peki neden yatırımcıların zaten aşina olduğu dev bir şirket olan Amazon? Pershing Square'in Baş Yatırım Sorumlusu Ryan Israel şu açıklamayı yaptı: "Amazon'un Amazon Web Services (AWS) bulut bilişim segmentindeki herhangi bir yavaşlamayı atlatabileceğine ve gümrük vergilerinin perakende karlarını önemli ölçüde etkilemeyeceğine inanıyoruz."
Bu açıklama, makroekonomik dalgalanmalara veya rekabet baskılarına rağmen Amazon'un dayanıklılığına ve doğal büyüme potansiyeline duyulan derin inancı yansıtmaktadır.
Son 10 yılda %855'lik olağanüstü bir büyüme oranıyla Amazon, üstün konumunu kanıtladı. Soru "Amazon bir yapay zeka hissesi mi?" değil, "Yapay zekanın Amazon'un büyüme stratejisindeki rolü ne kadar önemli?" olmalı.
Ackman'ın gözünde Amazon neden "yapay zeka alanında uygun fiyatlı bir fırsat"?
Amazon, sadece bir e-ticaret şirketinden çok daha fazlası. 2 trilyon doları aşan piyasa değeriyle, bu değer üç güçlü büyüme sütununa dayanıyor ve bunlar aynı zamanda küresel olarak hızla büyüyen üç sektör:
E-ticaret: Amazon, ABD'deki en büyük çevrimiçi perakendecidir. Ülkedeki e-ticaret satışlarının 2028 yılına kadar yıllık yaklaşık %8 oranında büyümesi bekleniyor.
Dijital reklamcılık: Amazon, Google ve Meta'nın ardından dünyanın üçüncü büyük reklam teknolojisi şirketidir. ABD perakende sektöründe reklam harcamalarının yıllık %17 oranında artması bekleniyor.
Bulut bilişim (AWS): Amazon Web Services, dünyanın en büyük halka açık bulut bilişim sağlayıcısıdır. Grand View Research'e göre, bu sektör 2030 yılına kadar yılda yaklaşık %20 oranında büyüyecektir.
Dahası, reklamcılık ve bulut bilişim, e-ticarete kıyasla çok daha yüksek kar marjlarına sahip olup, bu da Amazon'un karlılığını sürekli olarak artırmasına yardımcı olmaktadır.
Dahası, çok az kişi Amazon'un şu anda operasyon yönetiminden müşteri hizmetlerine kadar her alanda verimliliği artırmaya yardımcı olan yaklaşık 1.000 adet üretken yapay zeka uygulamasına sahip olduğunu biliyor.
AWS, üç kademeli stratejisi sayesinde yapay zeka yarışında şu anda avantajlı bir konumda bulunuyor:
Altyapı: Yapay zeka modellerinin eğitimi ve çıkarımı için özel çipler geliştirme.
Platform: Amazon Bedrock'a benzer model geliştirme hizmetleri sunar.
Uygulama yazılımı: Amazon Q gibi belirli yapay zeka ürünlerinin dağıtımı.
CEO Andy Jassy'ye göre, Amazon'un yapay zekâ gelirleri yıllık milyarlarca dolara ulaştı ve yıllık %100'ün üzerinde bir büyüme göstermeye devam ediyor.
Ackman'ın Amazon hisselerini agresif bir şekilde satın almasına rağmen, Stock Advisor'daki (The Motley Fool'un tanınmış bir analiz grubu) uzmanlar bu hisseyi mevcut "En İyi 10" listesine dahil etmediler.
Ancak bu, Amazon'un kötü bir hisse senedi olduğu anlamına gelmez; sadece sürekli değişen bir piyasada, doğru zamanda ve doğru yerde nasıl bulunacağını biliyorsanız, her zaman yeni ve daha önemli fırsatlar olduğunu gösterir.
Dünyanın en başarılı 20 hedge fon yöneticisinden biri olan milyarder Bill Ackman'ın Amazon'u portföyüne dahil etmesi, net bir sinyal veriyor: Yapay zekâya, e-ticarete ve dijital ekonomiye uzun vadeli bir yatırım yapıyor ve Amazon bu üçünün de merkezinde yer alıyor.
Ackman, Howard Hughes Holdings ve odaklanmış bir hisse senedi portföyüyle "Berkshire efsanesini" kendi tarzında yeniden yazıyor. Amazon, Nvidia gibi "popüler bir hisse senedi" olmayabilir, ancak istikrarlı bir şekilde hızlanan dev bir gemi.
Uzun vadeli yatırımcılar için, tıpkı Buffett'ın 1960'larda yaptığı gibi, trene küçük adımlarla binmeye başlamanın tam zamanı olabilir.
Kaynak: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm
Yorum (0)