4. hafta için borsa görünümü

4-8 Mart haftası için borsa görünümü: Piyasa düzeltme eğiliminde; risk yönetimi gerekli.

Bu hafta güçlü bir yükseliş trendiyle VN-Endeksi 1.250 puan seviyesini aştı, ancak bu yükseliş büyük ölçüde coşkudan kaynaklandı. Mevcut fiyat seviyesi ayrıca Ağustos-Eylül 2022 zirvesine de yakın, bu nedenle piyasanın düzeltme trendine geri dönmesi muhtemel; risk yönetimine öncelik verilmelidir.

VN-Endeksi, Şubat 2024'ü 1.252,73 puanla kapatarak Ocak 2024'e göre %7,59 artış gösterdi (son dört ayın en güçlü artışı). Piyasa likiditesi güçlüydü ve %124,2 artış göstererek ortalama işlem hacmi 23.282 milyar VND'nin üzerine çıktı. Bu güçlü likidite, aktif ticareti ve farklı hisse senedi grupları arasında dolaşan ve artan sermaye akışını yansıtmaktadır. Zaman içinde spekülatif faaliyetler de arttı.

Ortalama likidite seviyesinin seans başına yaklaşık 1 milyar dolar olduğunu, bunun da geçmişte güçlü düzeltme baskıları yaşayan Ağustos ve Eylül 2023 ve 2022 başlarındaki dönemlerden sadece biraz daha düşük olduğunu belirtmekte fayda var.

Saigon- Hanoi Menkul Kıymetler Borsası'nın (SHS) toplu verilerine göre, Şubat ayında bireysel yatırımcıların 6.495 milyar VND değerinde güçlü net alımlar yapmaya devam etmesi de dikkat çekici bir noktadır; bu, son iki yılın en yüksek rakamıdır (sadece Eylül 2023, Ekim 2022 ve Mart 2022'den daha düşüktür). Ortalama günlük net alım değeri göz önüne alındığında, bu, Şubat 2024'te sadece 16 işlem seansı ile en güçlü net alım ayı olmuştur. Bireysel yatırımcılar tarafından yapılan işlemlerin oranı %84,24 ile ortalamanın üzerinde kalmıştır.

Bu arada, Ekim 2023 ile Ocak 2024 arasında 9.500 milyar VND net alım yapan yerli kurumlar, Şubat ayında 3.726,43 milyar VND değerinde net satış yaparak işlemlerin %6,79'unu gerçekleştirdi; bu oran, son üç yılın ortalaması olan %7'nin altında kaldı.

Yabancı kurumsal yatırımcılar Şubat ayında yoğun satış gerçekleştirdi; net satış değeri 2.328,23 milyar VND olup, işlemlerin %8,64'ünü oluşturarak ortalamanın üzerinde gerçekleşti ve Ocak 2023'ten bugüne kadar olan kümülatif net satışlar 27.212,01 milyar VND'ye ulaştı. Bu arada, yabancı bireysel yatırımcılar da önemli bir net satış artışı yaşadı ve satışlar 440,71 milyar VND'ye ulaştı.

SHS Securities'in Ho Chi Minh City şubesindeki Yatırım Danışmanlığı Ekibi Başkanı Bay Phan Tan Nhat'a göre, kısa vadede VN-Endeksi 2023 yılındaki 1.245-1.255 puanlık zirvesini aşmış durumda ve 1.280-1.295 puan (Ağustos-Eylül 2022'deki zirve fiyatı) ve 1.300-1.320 puan (Haziran 2022'deki zirve fiyatı) seviyelerinde güçlü dirençlerle karşılaşmaya devam edecek. Tarihsel olarak, VN-Endeksi Haziran 2022'de 100 puanlık, Ağustos-Eylül 2022'de 300 puanlık ve Ağustos-Eylül 2023'te 200 puanlık düzeltmeler yaşamıştı.

Buna göre, kısa vadede VN-Endeksi yükselmeye devam ediyor ve Ağustos ve Eylül 2022 ile Ağustos ve Eylül 2023'teki zirve fiyatlarının ortalamasına karşılık gelen 1.275 puan civarında çok güçlü bir dirençle karşılaşıyor. Yıllık direnç ve mevcut piyasa değeri de dahil olmak üzere bu kadar güçlü bir dirençle, bu fiyat seviyeleri artık ucuz değil. Bu nedenle, piyasa çok yüksek likidite (1 milyar doların üzerinde) ortamında birçok dönüş fırsatıyla çok iyi bir şekilde dönse de, VN-Endeksi bu güçlü direnç bölgelerine girdiğinde, en az 50-100 puanlık bir düzeltme riski hala mevcut.

Sayın Nhat'a göre, VN-Index'in yaklaşık 1,5 milyar hisse işlem hacmi ve 30.000 milyar VND'yi aşan likidite ile güçlü bir kısa vadeli dağıtım seansı yaşayabileceği ve sabah seansında işlem hacminde 800 milyon hisseyi aşan potansiyel bir artışa dair uyarı işareti bulunduğu belirtilmelidir. Bu nedenle, mevcut pozisyonlar spekülatif olarak değerlendirilmekte ve risk yönetimi gerektirmekte, buna göre kısa vadeli stop-loss seviyeleri yükseltilmelidir. Öncelik, temel olarak sağlam, ilgili sektörlerde lider konumda olan ve genel piyasaya kıyasla büyüme potansiyeli olan hisselere verilmelidir.

Genel olarak, 1250-1255 puan aralığında yeni kırılan direnç bölgesinin tekrar test edilmesi olasılığı hala yüksek. Bu nedenle, mevcut pozisyonlar korunabilir. Yeni alım pozisyonlarına gelince, bunlar yalnızca önemli trend faktörlerini sağlayan, cazip yukarı yönlü potansiyele sahip, sermaye girişlerini çeken, iyi temellere sahip ve önemli büyüme potansiyeli taşıyan hisse senedi gruplarında düzeltmeler sırasında girilmelidir.

[reklam_2]
Kaynak