Ülke ekonomisini geliştirmek için yabancı yatırımları çekme kanallarını açmak.

Sermaye çekmek, teknoloji çekmek, yetenekli insanları çekmek.

Doi Moi (Yenilenme) reformlarından yaklaşık 40 yıl sonra, ilk Uluslararası Finans Merkezi (IFMC), Vietnam'ın finansal ekosistemini tamamlamaya yardımcı olacak.

Ho Chi Minh Şehrinde yaşayan ve Y kuşağına (1981-1996 yılları arasında doğanlar) mensup bireysel yatırımcı Quang Thang, Vietnam'ın uluslararası bir finans merkezine sahip olması durumunda birçok yeni ve daha canlı işlem türünün ortaya çıkacağına inanıyor. Şu anda Vietnam'daki gençler için yatırım kanalı olarak sadece borsa mevcut, bu nedenle seçenekleri sınırlı; gayrimenkul ve altın gibi geleneksel yatırım kanalları ise onlar için yeterince cazip değil. Quang Thang, "Hisse senetlerinin yanı sıra, dijital varlıklar ve kripto paralar açıkça işlem görebilseydi, birçok insan katılırdı. Bence genel olarak yabancı yatırımcılar, bireyler de dahil olmak üzere, Vietnam'a daha fazla yaşamak, çalışmak ve yatırım yapmak için gelirlerdi. Ve kim bilir, Ho Chi Minh Şehri sadece turistler için değil, Singapur'da sıkça gördüğümüz gibi büyük ölçekli yatırımcılar için de hareketli bir yer haline gelebilir," diye belirtti.

Ho Chi Minh şehrindeki uluslararası finans merkezinin perspektif görünümü.

Kaynak: Ho Chi Minh Şehri Halk Komitesi

Aslında, uluslararası finans piyasalarının halihazırda faaliyette olduğu ülkelerde, bu piyasalar tüm ekonomi için önemli bir ivme yaratmaktadır. Ülke yeni bir döneme girmeye hazırlanırken, uluslararası finans piyasaları önemli projeleri hayata geçirmek için sermaye çekmede önemli bir kanal olacaktır.

Ulusal Meclis üyesi ve Ulusal Mali ve Parasal Politika Danışma Konseyi üyesi Doçent Tran Hoang Ngan, finans piyasasının sadece sermaye çekme kanalı olmadığını, aynı zamanda ivme yarattığını ve güçlü bir ekonomik ivmelenme için "itici güç" görevi gördüğünü düşünüyor. "Vietnam yeni bir döneme girmeye hazırlanırken, finansal faktör çok önemli. Kalkınmayı hızlandırmak için öncelikle yatırım yapılmalı ve yüzlerce, hatta binlerce proje büyük sermaye gerektiriyor. Bir finans merkezi, küresel piyasadan borçlanmak yerine, ülke içinde döviz sermayesini mümkün olan en düşük maliyetle harekete geçirmeye yardımcı olacaktır. Dahası, Vietnam'ın dünyanın önde gelen ihracat ürünleri arasında yer alan birçok tarım ürününe sahip güçlü bir tarım sektörü olmasına rağmen, fiyatlandırma üzerinde kontrolü yetersizdir. Bir finans merkezi ve emtia borsaları, tarım fiyatlandırmasını büyük ölçüde destekleyecektir… Dünyanın dört bir yanından daha fazla yatırımcı, insan kaynağı ve yetenek çekeceğiz, ayrıca küresel finans kurumlarında çalışan ve ülkemizde iş birliği yapmaya ve çalışmaya istekli Vietnamlıları da çekeceğiz. Böylece birçok hedefi gerçekleştireceğiz: sermaye, finans, teknoloji ve yetenek çekmek. Özellikle, bir finans merkezi, merkez içindeki finans kurumlarının ve bankaların uluslararası standartlara uymasını gerektirir, böylece finans sisteminin daha güvenli ve verimli çalışmasına yardımcı olur." Doçent Dr. Tran Hoang Ngan, "Bu daha etkili," diye analiz etti.

Fulbright Kamu Politikası ve Yönetimi Okulu'ndan Dr. Do Thien Anh Tuan'a göre, Vietnam'ın finans piyasası son yirmi yılda önemli ilerleme kaydetmiş olsa da, Vietnam ile bölgedeki diğer finans piyasaları arasındaki uçurum çok büyük. Şu anda, entegre uluslararası ölçekli bir finansal işlem altyapısına, çift listeleme desteğine veya uluslararası yatırımcılara hizmet veren özel türev finansal ürünlere sahip değiliz… Bu durum, Vietnam'ın küresel finans kuruluşlarını çekme yeteneğini azaltıyor. Bu arada, modern finans piyasaları dijital varlıklar, karbon kredisi ve yeşil tahvillerin işlem merkezleri haline geliyor. Bunlar, dijital ekonomi, yeşil ekonomi ve döngüsel ekonomi bağlamında önemli finansal araçlardır. Çoklu varlık borsası, yapay zeka destekli finansal veri merkezi ve sınır ötesi ödeme sistemi de dahil olmak üzere uluslararası standartlarda altyapıya sahip bir finans merkezi hızla kurulmazsa, Vietnam yeni nesil sermaye akışlarını yakalayamayacak ve Güneydoğu Asya'da bir finansal geçiş merkezi olma fırsatını kaçıracaktır.

On binlerce yüksek maaşlı iş imkanı yaratmak.

Vietnam bugüne kadar kripto para birimlerinin ticaretini ne tanıdı ne de izin verdi. Bu piyasa, yatırımcılar için risklerle dolu bir "gri alan" olarak kabul ediliyor. Bununla birlikte, yabancı kaynaklardan elde edilen istatistikler, önemli sayıda Vietnamlının kripto para birimine sahip olduğunu gösteriyor. Wall Street Journal, Mayıs 2023'te Vietnamlıların Binance'te kripto para birimi ticareti yaptığını ve bu alanda küresel olarak dördüncü sırada yer aldığını bildirdi . Kripto para ödeme geçidi Tripple-A'nın 2024 tarihli bir raporuna göre, Vietnam, BAE'den sonra, dünya genelinde kripto para birimine sahip vatandaş yüzdesi en yüksek olan ilk 10 ülke arasında ikinci sırada yer alıyor. Dünyanın önde gelen kripto veri analizi şirketi Chainalysis, 2022'den 2024'e kadar üç yıl üst üste Vietnam'ın 100 milyar doların üzerinde kripto varlık girişi gördüğünü ve bunun yıllık doğrudan yabancı yatırım (FDI) girişinin iki katından fazla olduğunu bildiriyor. Bu nedenle, Vietnam'ın kripto para birimleri de dahil olmak üzere bir kripto varlık borsası kurmasıyla, bu sermayenin ülke içinde çekilmesi ve işlem görmesi muhtemeldir. Kripto varlık işlemlerine uygulanan ve menkul kıymet işlemlerine uygulanan %0,1'lik kişisel gelir vergisi oranını bile göz önünde bulundurursak, Vietnam yıllık yaklaşık 100 milyon dolar gelir elde edecektir. Bu rakam, ulusal geliri daha da artıracak reklam ve pazarlama gibi diğer ilgili faaliyetleri bile içermemektedir. Aynı zamanda, yerli işletmelerin kripto varlıkları sunmasına ve ihraç etmesine izin verilecektir. Bu, Vietnamlı işletmeler için hisse senedi piyasasına benzer şekilde uzun vadeli sermaye toplama fırsatı sunmaktadır.

Vietnam, küresel yatırımları çekmek amacıyla kripto para borsalarını açmaya başlıyor.

Fotoğraf: Dao Ngoc Thach

Elbette, kripto para borsaları finans piyasasını çevreleyen ekosistemin sadece bir parçasıdır. Dr. Do Thien Anh Tuan şu analizi yaptı: Finans piyasasının kurulması, Vietnam'a uzun vadeli ve yüksek kaliteli doğrudan yabancı yatırım (FDI) çekmenin temel koşullarından biridir. Ekonomik yapı açısından, finans sektörünün Vietnam'ın GSYİH'sindeki payı şu anda sadece yaklaşık %6,8 iken, Singapur veya Güney Kore gibi gelişmiş uluslararası finans piyasalarına sahip ülkelerde bu rakam GSYİH'nin %15-20'si arasında değişmektedir. Bu nedenle, doğru şekilde yatırım yapılırsa, finans piyasası, finansal hizmetlerin ve üst düzey lojistiğin güçlü gelişimi yoluyla doğrudan GSYİH büyümesine katkıda bulunabilir ve önümüzdeki 10 yıl içinde yaklaşık 100.000-150.000 yüksek ücretli iş yaratabilir.

Ayrıca, Finansal Denetleme Kurumu'nun (FCA) pratik ve uzun vadeli faydalarından biri de, yerel finans piyasasının çeşitlendirme, şeffaflık ve verimlilik yönünde gelişimini teşvik etme yeteneğidir. Aynı zamanda, Vietnam dijital finans ve Fintech'in gelişimi için sağlam bir temel oluşturacak, rekabet gücünü ve küresel finans haritasındaki stratejik konumunu artıracaktır. "Uluslararası bir finans merkezinin kurulması, sermaye akışları ve kurumlar açısından faydalar sağlamanın yanı sıra, yüksek kaliteli bir işgücü piyasasının kapsamlı gelişimini teşvik etmeye, yetenekleri çekmeye ve elde tutmaya da katkıda bulunur. Aynı zamanda, Vietnam'ın bilgi açıklama, finansal raporlama, bağımsız denetim ve kara para aklama karşıtı uluslararası standartları benimsemesini hızlandırmak için olumlu bir baskı oluşturacaktır. Bu, yalnızca yatırımcıların bir gerekliliği değil, aynı zamanda Vietnam'ın ulusal kredi notunu yükseltmesi ve uluslararası alanda daha düşük maliyetlerle borçlanma yeteneğini genişletmesi için de bir koşuldur. Finans merkezi ayrıca Vietnam'ın finansal işlem altyapısında kademeli olarak kendi kendine yeterli hale gelmesine, ekonominin dış şoklara karşı direncini artırmasına ve döviz kurları, faiz oranları ve sermaye akışlarını yönetmede özerkliğini artırmasına yardımcı olacaktır," diye analiz etti Dr. Do Thien Anh Tuan.

Büyük finans kuruluşlarını çekmek için bir mekanizma olmalı.

Son zamanlarda bahsedilen Vietnam'ın avantajları arasında düşük işçilik maliyetleri ve istikrarlı bir siyasi, ekonomik ve sosyal ortam yer almaktadır. Ayrıca, bilim ve teknolojiye hızla uyum sağlayan genç iş gücü, Vietnam'ın yeni nesil bir finans piyasası modeline dönüşmesinde kilit bir güç olacaktır. Bununla birlikte, en önemli faktör, bu yeni ekosistemin büyümesini teşvik etmek için gereken politikalardır. Doçent Tran Hoang Ngan, Singapur'u örnek göstererek, gelişmiş kurumları, şeffaf yasal çerçevesi, gelişmiş finans teknolojisi ve büyük uluslararası aktarma limanı sayesinde gelişmiş bir finans piyasasına sahip olduğunu belirtti. Dahası, bu ülke çok erken bir dönemde serbestçe dönüştürülebilir bir para birimi piyasası (SGD) kurmuştur. Vietnam'da cari hesabı serbestleştirmiş olsak da, sermaye hesabını henüz serbestleştirmedik ve bu da son derece dikkatli adımlar atılmasını gerektiriyor. Bu durum, Vietnam'daki uluslararası finans piyasası için de önemli bir zorluk ve engel teşkil etmektedir. Bu nedenle, döviz yönetimi için net politikalar ve düzenlemelere sahip olmalıyız. Finans piyasasının daha geç kurulması, Vietnam'ın deneyimlerden ders çıkarmasına ve yatırımcılar için en cazip kurumları hayata geçirmesine olanak sağlamıştır. "Dünyanın dört bir yanından büyük yatırımcıları, aracı finans kuruluşlarını ve büyük finans organizasyonlarını üye olarak kaydetmek için en rekabetçi teşvik politikalarını sunmamız gerekiyor. Başarılı bir finans piyasası büyük finans kuruluşlarına ihtiyaç duyar. Stratejik yatırımcıların gelip arkadaşlarını Vietnam'a yatırım yapmaya davet edebilmeleri için politikalara ihtiyacımız var. Bu, mümkün olan en kısa sürede yapılmalıdır. Ancak şu anda en önemli faktör insan kaynaklarıdır. Bu nedenle, finans piyasasına hizmet edecek personelin işe alınması çok önemli ve belirleyici bir rol oynamaktadır," dedi Doçent Dr. Tran Hoang Ngan.

Dr. Do Thien Anh Tuan ayrıca, dünyadaki tüm başarılı finans merkezlerinin temelini oluşturan özel, üstün ve esnek bir finans kurumu inşa etmenin gerekli olduğunu savundu. Örneğin, işletmelerin, girişimlerin ve hatta uluslararası kuruluşların yeni iş modellerini ve finansal ürünleri test edebilecekleri kapsamlı bir finansal deneme ortamı modeli oluşturulması gerekiyor… Aynı zamanda, uluslararası finans kuruluşlarını çekmek için, elektronik süreçler ve merkezi yasal destekle hızlı ve verimli bir "tek durak" lisanslama mekanizması kurulmalıdır. Vietnam, 5-10 yıl süreyle kurumlar vergisi muafiyeti veya indirimi gibi koşullu tercihli vergi politikaları uygulamalı; yatırım verimliliği ve teknoloji transferine bağlı esnek vergi oranları uygulamalı; ve yatırımcılar için güven ve politikalar için etkinlik yaratmak üzere akıllı bir finans şehri yönetişim modeli oluşturmalıdır.

Vietnam'ın Statüsünü Yükseltmek

Uluslararası Finans Merkezi (IFMC) kurma kararlılığı, yalnızca Vietnam'ın konumunu yükseltme arzusundan ibaret değil, aynı zamanda küresel finans kuruluşlarını çekmenin de anahtarıdır. Bu, sermaye arzı için yeni bir ivme yaratırken, aynı zamanda yerel finans piyasasını daha şeffaf, verimli ve uluslararası standartlarla daha bütünleşik hale getirecektir. Bununla birlikte, bir IFMC kurmak ve işletmek, önemli zorluklar içeren çetin bir rekabettir. Bir IFMC kurmak sadece ekonomik bir hayal değil, aynı zamanda Vietnam'ın bölgede ve uluslararası alanda konumunu güçlendirmesi için bir fırsattır. Doğru strateji, sistematik yatırım ve kararlılıkla Vietnam, bu hayali çok uzak olmayan bir gelecekte kesinlikle gerçeğe dönüştürebilir.

Sayın Brook Taylor - VinaCapital Fon Yönetim Şirketi CEO'su ve Başkanı

Fotoğraf: Thien An

Vietnam'ın küresel finansal değer zincirindeki konumunu yükseltmesinin temeli.

Dünya, sermaye akışlarında ve küresel finansal yapılarda dramatik bir değişim yaşıyor. Singapur, Hong Kong ve Dubai gibi geleneksel finans merkezleri sadece ticaret merkezleri değil, aynı zamanda teknolojik altyapıyı, esnek yasal çerçeveleri, büyük finansal veri kümelerini ve yüksek kaliteli sermayeyi çekme kapasitesini entegre eden "finansal süper bağlantılar" haline geldi. Bu bağlamda, Ho Chi Minh Şehri ve Da Nang'da uluslararası finans merkezleri kurmak, hayati bir stratejik gerekliliktir. Bölgesel rekabetin ötesinde, bu merkezler ülkenin gelecek dönem kalkınma stratejisinin vazgeçilmez bir bileşeni haline gelmelidir: finans, teknoloji, kurumlar ve verilerin birleştiği, sermaye geçiş merkezi, finansal inovasyon kuluçka merkezi, politika test alanı ve dijital ekonomide ulusal finansal egemenliğin garantörü olarak işlev gören bir yer. Bu aynı zamanda Vietnam'ın küresel finansal değer zincirindeki konumunu yükseltmesi, "işleme fabrikasından" "inovasyon ve sermaye koordinasyon merkezine" dönüşmesi için de bir temel oluşturmaktadır.

Dr. Do Thien Anh Tuan